به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در واپسین روزهای مهر و آغاز آبان، بازار ارز در حالی به کار خود پایان داد که نرخ دلار با وجود نوسانات محدود، توانست در کانال ۱۰۸ هزار تومان تثبیت شود. دلار آزاد که در ابتدای هفته در محدوده ۱۰۶ هزار تومان معامله می‌شد، در روزهای پایانی تا ۱۰۸ هزار و ۲۰۰ تومان رشد کرد. این رفتار نشان می‌دهد که سیاست‌گذار ارزی همچنان با تزریق کنترل‌شده ارز در بازار متشکل، به دنبال مدیریت انتظارات است. با این حال، آرامش نسبی بازار بیش از آنکه حاصل کاهش فشار تقاضا باشد، نتیجه فضای موقت ابهام و انتظار است. کارشناسان معتقدند در صورت ثبات سیاسی، دلار در هفته نخست آبان در محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار و ۵۰۰ تومان نوسان خواهد کرد. اما در صورت صدور هرگونه سیگنال منفی از پرونده هسته‌ای یا تنش‌های منطقه‌ای، جهش‌های مقطعی در نرخ ارز دور از ذهن نیست.
طلای جهانی در سراشیبی سقوط؛ اما بازار داخلی مقاومت کرد
در هفته‌ای که گذشت، اونس جهانی طلا یکی از شدیدترین افت‌های ماه‌های اخیر را تجربه کرد و از محدوده ۴۳۰۰ دلار تا مرز ۴۰۸۲ دلار عقب نشست. دلیل اصلی این سقوط، رشد بازدهی اوراق خزانه آمریکا و تقویت شاخص دلار جهانی بود. با این حال، بازار داخلی طلا از این ریزش سنگین تنها اندکی تأثیر پذیرفت. قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار تهران با وجود فشار جهانی، در سطح ۱۰ میلیون و ۸۹۵ هزار تومان تثبیت شد. این مقاومت قیمتی نشان می‌دهد که بازار داخلی بیش از آنکه از اونس پیروی کند، تابع نوسانات دلار و انتظارات تورمی داخلی است. در واقع رشد آرام دلار در روز پایانی هفته، سپری محافظ برای طلا در برابر سقوط جهانی شد.
هفته‌ای با آرامش ظاهری اما زمینه‌ساز نوسانات بعدی
کارشناسان اقتصادی معتقدند نخستین هفته آبان ماه می‌تواند دوره‌ای آرام در ظاهر، اما پرریسک در باطن برای بازارهای مالی باشد. از یک سو سیاست‌گذار ارزی با تزریق هدفمند ارز و کنترل بازار حواله، مانع از جهش‌های ناگهانی نرخ‌ها شده است؛ از سوی دیگر، سایه متغیرهای سیاسی همچنان سنگین است. فعالان بازار می‌گویند در شرایطی که انتظارات تورمی کاهش یافته اما قطع نشده، هر خبر سیاسی از جنس توافق یا تشدید تنش، می‌تواند به سرعت مسیر بازار را تغییر دهد. بنابراین بازار در وضعیت تعادلی ناپایدار قرار گرفته است؛ تعادلی که هر لحظه ممکن است به سمت یکی از دو قطب صعود یا اصلاح عمیق متمایل شود.
چشم‌انداز طلا و سکه؛ اصلاح محدود یا جهش خفیف؟
با توجه به افت سنگین اونس و ثبات نسبی دلار، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند بازار طلا در هفته آینده عمدتاً در مسیر اصلاحی حرکت کند. در صورتی‌که دلار در محدوده فعلی بماند و اونس جهانی در کانال ۴۱۰۰ دلار نوسان کند، طلای ۱۸ عیار احتمالاً در بازه ۱۰ میلیون و ۸۵۰ تا ۱۱ میلیون تومان رفتوبرگشت خواهد داشت. از نگاه تکنیکال نیز محدوده ۱۰ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان، حمایت مهمی برای بازار محسوب می‌شود. در مقابل، اگر اونس جهانی از کف ۴۰۵۰ دلار فاصله بگیرد یا نرخ دلار وارد کانال ۱۰۹ هزار تومان شود، احتمال رشد خفیف طلا در نیمه دوم هفته ابتدایی آبان وجود دارد. سکه امامی نیز با تبعیت از همین منطق، احتمالاً بین ۱۱۲ تا ۱۱۴ میلیون تومان نوسان می‌کند. شکسته شدن حمایت ۱۱۲ میلیون می‌تواند مسیر را برای اصلاح تا ۱۱۱ میلیون تومان باز کند؛ اما در سمت مقابل، مقاومت کلیدی در سطح ۱۱۵ میلیون تومان قرار دارد که عبور از آن، می‌تواند نشانه‌ای از آغاز یک موج صعودی کوتاه‌مدت باشد.
داده‌های بازار داخلی؛ تثبیت سکه گرمی و رشد جزئی قطعات بزرگ‌تر
در بازار فیزیکی سکه، معاملات با شیبی ملایم رو به بالا دنبال شد. سکه امامی با رشد ۱.۱۹ میلیون تومانی در سطح ۱۱۳ میلیون و ۶۹۰ هزار تومان بسته شد. سکه بهار آزادی نیز با ۷۰۰ هزار تومان افزایش به ۱۰۷ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید. نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز به‌ترتیب با ۴۰۰ و ۲۰۰ هزار تومان رشد، در سطوح ۵۸ میلیون و ۵۰۰ هزار و ۳۳ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان تثبیت شدند. در این میان، سکه گرمی همچنان روی رقم ۱۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ثابت ماند؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار خُرد در وضعیت رکود نسبی قرار دارد و تقاضای سفته‌بازانه در قطعات کوچک کاهش یافته است. هر مثقال طلای ۱۸ عیار با رشد ۱۳۸ هزار تومانی روی رقم ۴۷ میلیون و ۱۸۵ هزار تومان ایستاد و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز با افزایش ۳۱ هزار تومانی، رقم ۱۰ میلیون و ۹۳۷ هزار تومان را ثبت کرد. این داده‌ها تأیید می‌کنند که بازار طلا همچنان در فاز انتظار است و جهت بعدی آن بیش از هر چیز به تحولات ارزی و سیگنال‌های سیاسی بستگی دارد.
تثبیت طلای آبشده در محدوده ۴۵ تا ۴۹ میلیون تومان
در تایم‌فریم ۴ ساعته، طلای آبشده نقدی همچنان در محدوده‌ی رِنج تحلیلی ما نوسان دارد و قیمت‌ها بین سطوح ۴۵ تا ۴۹ میلیون تومان در رفتوبرگشت هستند. این محدوده طی هفته‌های اخیر به عنوان بازه‌ی اصلی تصمیم‌گیری بازار شناخته شده و مانع از شکل‌گیری روندی مشخص شده است. رفتار کندل‌ها نشان می‌دهد که تعادل نسبی میان خریداران و فروشندگان برقرار است. نه فشار خرید کافی برای عبور از مقاومت وجود دارد، و نه فروشندگان توان شکستن حمایت را دارند. این وضعیت باعث شده بازار در فاز انتظار باقی بماند و حرکت‌های قیمتی عمدتاً جنبه‌ی نوسان‌گیری کوتاه‌مدت داشته باشند.
تشکیل ساختار فشرده و مثلث تراکمی
در هفته گذشته، بازار وارد یکی از فشرده‌ترین دوره‌های نوسانی ماه‌های اخیر شده است. قیمت‌ها در محدوده‌ای باریک نوسان کرده و درون یک الگوی مثلث فشرده (Symmetrical Triangle) در حال تراکم هستند. این ساختار معمولاً زمانی شکل می‌گیرد که بازار در آستانه‌ی تصمیم‌گیری برای جهت بعدی قرار دارد، اما هنوز انرژی لازم برای شکست را جمع نکرده است. کاهش حجم معاملات در این مرحله، نشانه‌ای از انتظار معامله‌گران برای وقوع یک رویداد یا سیگنال قوی است. تا پیش از شکسته‌شدن یکی از اضلاع این مثلث، بازار در وضعیت بی‌جهت و کم‌تحرک باقی خواهد ماند.
فشردگی محسوس در اندیکاتور RSI
بررسی اندیکاتور RSI نیز به‌خوبی وضعیت فشرده‌ی بازار را تأیید می‌کند. شاخص قدرت نسبی طی چند روز اخیر در محدوده‌ی عدد ۴۸ نوسان کرده و بین خطوط روند خود بدون جهت مشخصی حرکت می‌کند. این رفتار، نشان‌دهنده‌ی ضعف قدرت خرید و فروش هم‌زمان است و نشان می‌دهد بازار در حال استراحت و جمع‌آوری انرژی برای حرکت بعدی است. عبور RSI از سطح ۵۰ می‌تواند نشانه‌ی اولیه‌ی آغاز موج صعودی جدید باشد، در حالی‌که افت آن به زیر ۴۵ می‌تواند احتمال اصلاح بیشتر قیمت را افزایش دهد. بنابراین، رفتار RSI در روزهای آینده اهمیت ویژه‌ای برای تشخیص جهت بعدی دارد.
وابستگی روند طلا به نوسانات نرخ دلار
در شرایط فعلی اقتصاد داخلی، مهم‌ترین عامل مؤثر بر روند طلای آبشده، نرخ دلار است. هرچند در هفته‌های اخیر دلار در کانال ۱۰۸ هزار تومان تثبیت شده و نوسانات آن محدود بوده، اما همچنان کوچک‌ترین تغییر در نرخ ارز می‌تواند جهت حرکت طلا را تغییر دهد. تجربه ماه‌های گذشته نشان داده که طلا معمولاً با تأخیر نسبت به تحرکات دلار واکنش نشان می‌دهد، اما شدت واکنش آن در دوره‌های تراکم بیشتر می‌شود. از این رو، جهش یا افت معنادار در نرخ دلار می‌تواند جرقه‌ای برای خروج قیمت از ساختار فشرده‌ی فعلی و آغاز یک حرکت جهت‌دار باشد.
محدوده‌های کلیدی حمایت و مقاومت بازار
از منظر تکنیکال، سطح ۴۵ میلیون تومان به‌عنوان حمایت اصلی و ۴۹ میلیون تومان به‌عنوان مقاومت کلیدی بازار شناخته می‌شوند. این دو سطح، محدوده‌ی تصمیم بازار در هفته‌های اخیر را تشکیل داده‌اند. شکست مقاومت ۴۹ میلیون می‌تواند آغازگر یک موج صعودی جدید باشد و احتمال عبور قیمت به سمت اهداف بالاتر را افزایش دهد. در مقابل، شکست حمایت ۴۵ میلیون تومان ممکن است به معنی تضعیف تقاضا و بازگشت به کانال‌های پایین‌تر باشد. تا زمانی که هیچ‌کدام از این سطوح شکسته نشوند، رفتار بازار همچنان در قالب حرکات خنثی و نوسان محدود تفسیر می‌شود.
جمع‌بندی و چشم‌انداز هفته‌های آینده
در مجموع، بازار طلای آبشده در شرایطی قرار دارد که می‌توان آن را «آرامش پیش از تصمیم» توصیف کرد. فشردگی قیمت، کاهش حجم معاملات و تثبیت RSI همگی نشانه‌هایی از انتظار برای یک حرکت بزرگ‌تر هستند. در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود بازار همچنان در محدوده‌ی فعلی به نوسان ادامه دهد و تنها نوسانات دلار بتوانند مسیر آن را تغییر دهند. معامله‌گران حرفه‌ای در چنین شرایطی معمولاً از ورود سنگین پرهیز کرده و منتظر شکست محدوده‌ی تراکم می‌مانند. به نظر می‌رسد تا زمانی که متغیرهای بنیادی یا سیاسی جدیدی وارد بازار نشوند، روند خنثی و رِنج ۴۵ تا ۴۹ میلیون تومان تداوم خواهد داشت.
نظرات کاربران