به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارهای مالی در آغاز هفته دوشنبه، ۲۷ اکتبر، تحت تأثیر ترکیبی از خوش‌بینی تجاری بین ایالات متحده و چین و داده‌های تورمی ایالات متحده قرار دارند. سرمایه‌گذاران با توجه به دیدار پیش رو بین دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ، تمایل بیشتری به ریسک نشان داده‌اند، هرچند انتظار برای تصمیمات بانک‌های مرکزی آمریکا و اروپا، همراه با تحولات ژئوپلیتیکی همچنان، فضای احتیاط را در بازارهای ارزی و فلزات گرانبها حفظ می‌کند. این هفته، تمرکز اصلی بازار بر سیاست‌های پولی، چشم‌انداز نرخ بهره و اثرات توافق تجاری بر نوسانات جفت‌ارزهای اصلی خواهد بود.
۱. خوش‌بینی نسبت به توافق تجاری آمریکا و چین
سرمایه‌گذاران در بازارهای جهانی به شدت تحت تأثیر خوش‌بینی نسبت به امکان دستیابی به توافق تجاری بین ایالات متحده و چین قرار گرفتند. این انتظار از آنجا ناشی می‌شود که دیدار پیش رو بین دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ می‌تواند تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی جدید ایالات متحده بر واردات چین را به تعویق بیندازد و کنترل صادرات عناصر خاکی کمیاب چین را متوقف کند. چنین سناریویی سبب افزایش اشتهای ریسک‌پذیری و انتقال جریان‌های سرمایه از دارایی‌های امن مانند طلا و نقره به دارایی‌های پرریسک مانند سهام و ارزهای اصلی شده است.
۲. چارچوب آماده برای مذاکرات رهبران
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اعلام کرد که چارچوبی برای مذاکرات تجاری آماده شده است که به رهبران دو کشور امکان می‌دهد درباره تعویق محدودیت‌ها و اقدامات مقابله‌ای چین و آمریکا به توافق برسند. این چارچوب شامل جزئیاتی است که نگرانی‌ها درباره تأثیر منفی تعرفه‌ها بر رشد اقتصادی جهانی و جریان تجاری را کاهش می‌دهد و باعث شده معامله‌گران پیشاپیش رفتارهای مثبت خود را در بازار نشان دهند.
۳. افزایش شاخص‌های آتی سهام آمریکا
با بهبود فضای ریسک‌پذیری، شاخص‌های آتی سهام ایالات متحده در اروپا بین ۰.۶ تا ۱.۱ درصد رشد کردند. این افزایش منعکس‌کننده انتظار بازار برای کاهش فشارهای تجاری و تحکیم رشد اقتصادی است. جریان ورود سرمایه به سهام نشان می‌دهد که معامله‌گران در کوتاه‌مدت تمایل به کاهش سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن دارند و این موضوع بر نوسانات جفت‌ارزهای مرتبط با دلار و یورو تأثیر گذاشته است.
۴. داده‌های تورمی ایالات متحده و اثر بر دلار
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در سپتامبر ۳ درصد افزایش یافت، در حالی که پیش‌بینی بازار ۳.۱ درصد بود. این داده‌ها نشانه کاهش فشار تورمی و احتمال تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو است. کاهش فشار تورم، انتظارات برای کاهش نرخ بهره در دو جلسه آینده را تقویت کرده و ارزش دلار آمریکا را در کوتاه‌مدت تثبیت کرده است، که به نوسانات محدود در جفت‌ارزهای اصلی کمک می‌کند.
۵. وضعیت شاخص دلار آمریکا (USD)
شاخص دلار آمریکا در اوایل جلسه اروپا در محدوده کمی پایین‌تر از ۹۹.۰۰ معامله شد. این ثبات نسبی نشان می‌دهد که معامله‌گران هنوز منتظر نتیجه نشست فدرال رزرو هستند و از اتخاذ موقعیت‌های پرریسک پیش از اعلام رسمی نرخ بهره خودداری می‌کنند. به دلیل همین انتظار، جفت‌ارزهای وابسته به دلار مانند EUR/USD و USD/JPY روند نوسانی آرامی دارند و تغییرات شدید کوتاه‌مدت در بازار کمتر مشاهده می‌شود.
۶. کاهش قیمت طلا (XAU/USD) و روند نزولی کوتاه‌مدت
طلا هفته گذشته بیش از ۳ درصد کاهش داشت و در معاملات روز دوشنبه زیر ۴۱۰۰ دلار معامله شد. کاهش قیمت طلا عمدتاً ناشی از سودگیری معامله‌گران پس از ثبت رکوردهای تاریخی و همچنین خوش‌بینی نسبت به توافق تجاری بین ایالات متحده و چین است. با این حال، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، باعث شد تا این کاهش محدود باشد و طلا نتواند بیش از یک محدوده مشخص افت کند. این تعادل میان فشار نزولی و عوامل حمایتی باعث شده طلا در محدوده‌ای پایدار باقی بماند.
۷. تثبیت یورو/دلار (EUR/USD)
جفت ارز یورو/دلار در محدوده بالای ۱.۱۶۰۰ تثبیت شد. سرمایه‌گذاران در انتظار تصمیم بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو هستند تا مسیر حرکت این جفت ارز را در هفته جاری مشخص کنند. تغییرات تورمی و سیاست‌های پولی، عامل تعیین‌کننده جهت میان‌مدت EUR/USD محسوب می‌شود و معامله‌گران در حال ارزیابی اثرات کاهش احتمالی نرخ بهره در ایالات متحده و واکنش ECB هستند.
۸. روند صعودی USD/JPY
دلار/ین ژاپن پس از رشد ۱.۵ درصدی هفته گذشته، همچنان بالای ۱۵۳.۰۰ معامله شد. مقامات ژاپنی تأکید کردند که حرکت پایدار ارزها با توجه به عوامل بنیادی اهمیت زیادی دارد. این پیام به بازار نشان می‌دهد که نوسانات شدید یا اقدامات غیرمنتظره، کنترل شده باقی خواهند ماند و USD/JPY از حمایت قوی برخوردار است، به ویژه در مواجهه با تغییرات سیاست‌های پولی آمریکا.
۹. ضعف پوند/دلار (GBP/USD)
پوند/دلار ششمین روز متوالی در محدوده منفی قرار گرفت و به ضعیف‌ترین سطح خود از اواسط اکتبر، زیر ۱.۳۲۹۰ رسید. فشار نزولی ناشی از داده‌های اقتصادی ضعیف و نگرانی‌های سیاسی است، اما تثبیت روز دوشنبه بالای ۱.۳۳۰۰ نشان می‌دهد معامله‌گران در محدوده حمایتی وارد موقعیت‌های خرید شده‌اند. این جفت ارز تحت تأثیر انتظار بازار برای تصمیمات بانک‌های مرکزی و سیگنال‌های اقتصادی قرار دارد.
۱۰. فشار ملایم بر دلار کانادا (USD/CAD)
دلار کانادا تحت فشار نزولی خفیفی قرار گرفت و زیر ۱.۴۰۰۰ معامله شد. پیش‌بینی کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره بانک مرکزی کانادا به ۲.۲۵ درصد، عامل اصلی فشار بود. این انتظار باعث شد که دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD) روندی آرام داشته باشد و معامله‌گران محتاطانه موقعیت‌های خود را مدیریت کنند، زیرا کاهش نرخ بهره می‌تواند جذابیت دلار آمریکا در برابر کانادا را محدود کند.
۱۱. تأثیر خوش‌بینی تجاری بر جفت‌ارزها
بهبود فضای ریسک‌پذیری در بازار جهانی موجب شد جریان سرمایه از دارایی‌های امن به دارایی‌های پرریسک منتقل شود. این تغییر جهت به افزایش قیمت سهام، تثبیت یورو/دلار و دلار کانادا، و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا و نقره منجر شد و نشان‌دهنده ارتباط مستقیم توافقات تجاری با نوسانات بازارهای ارزی است.
۱۲. تأثیر داده‌های CPI بر سیاست‌های پولی
شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده، با پایین‌تر بودن از پیش‌بینی‌ها، فشار تورمی را کاهش داد. این امر احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش داده و سرمایه‌گذاران را به تغییر موقعیت‌ها به سمت دارایی‌های بدون بازده مانند طلا و نقره ترغیب کرده است. CPI ضعیف همچنین به تثبیت دلار آمریکا کمک کرده و از نوسانات شدید در جفت‌ارزهای اصلی جلوگیری کرده است.
۱۳. نقش فدرال رزرو در هفته جاری
تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در پایان هفته، عامل اصلی تعیین‌کننده جهت جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD، USD/JPY و GBP/USD خواهد بود. انتظار کاهش نرخ بهره، فشار نزولی بر دلار و حمایت از طلا و نقره را به دنبال دارد و معامله‌گران منتظر راهنمایی‌های بانک مرکزی برای برنامه‌ریزی استراتژی‌های خود هستند.
۱۴. تأثیر ریسک‌های ژئوپلیتیکی
با وجود خوش‌بینی تجاری، تنش‌های ژئوپلیتیکی مانند جنگ روسیه و اوکراین و تهدیدات نظامی منطقه‌ای همچنان بر بازارهای ارزی و طلا اثرگذار است. این ریسک‌ها به عنوان عاملی حمایتی برای طلا و نقره عمل می‌کنند و مانع کاهش شدید قیمت دارایی‌های امن می‌شوند، زیرا سرمایه‌گذاران همواره به دنبال پوشش ریسک در برابر ناپایداری جهانی هستند.
۱۵. تثبیت طلا در محدوده چند روزه
طلا با وجود فشارهای نزولی، در محدوده محدودی باقی مانده است و فروش مداوم نداشته است. این وضعیت نشان‌دهنده تردید معامله‌گران و انتظار برای سیگنال‌های جدید از فدرال رزرو و توافق تجاری است. تثبیت در محدوده محدود همچنین به معنای وجود تعادل بین فشارهای نزولی ناشی از خوش‌بینی تجاری و فشارهای صعودی ناشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی است.
۱۶. تقویت یوآن چین (USD/CNY)
جفت ارز دلار/یوان (USD/CNY) با کاهش ۰.۱٪ همراه شد و از تثبیت قوی میانگین نرخ بانک خلق چین نیز حمایت گرفت. معامله‌گران خوش‌بین هستند که چارچوب توافق تجاری که مقامات ایالات متحده و چین در حاشیه اجلاس آسه‌آن در مالزی به آن دست یافتند، مسیر برای دیدار رهبران دو کشور در کره جنوبی فراهم کند. این تحولات باعث کاهش نگرانی‌ها از تشدید فوری تنش‌های تجاری و تثبیت بازارهای آسیایی شده است.
۱۷. بهبود دلار تایوان (USD/TWD)
دلار تایوان در روز دوشنبه تقویت شد و جفت دلار آمریکا/دلار تایوان (USD/TWD) با کاهش ۰.۳٪ همراه شد. این حرکت به‌دلیل خوش‌بینی بازار نسبت به کاهش ریسک‌های تجاری و ثبات سیاست‌های پولی منطقه‌ای بوده است و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال بازگشت اعتماد به بازارهای آسیایی هستند.
۱۸. رشد دلار استرالیا (AUD/USD)
دلار استرالیا تحت تأثیر خوش‌بینی به توافق تجاری آمریکا و چین رشد کرد و جفت ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا 0.3 درصد افزایش یافت، در معامله‌گران معتقدند که این ارز کالایی از پیشرفت مذاکرات تجاری سود می‌برد و جریان سرمایه به سمت ارزهای پرریسک‌تر، از جمله AUD، افزایش یافته است.
۱۹. تثبیت دلار سنگاپور (USD/SGD)
جفت دلار آمریکا/دلار سنگاپور (USD/SGD) روز دوشنبه اندکی کاهش یافت و تحت فشار ثبات منطقه‌ای و خوش‌بینی تجاری قرار گرفت. معامله‌گران معتقدند که بانک مرکزی سنگاپور با حفظ سیاست‌های فعلی و کنترل نرخ میانه، بازار را به نوسانات شدید دچار نخواهد کرد و این باعث کاهش جزئی USD/SGD شد.
۲۰. تقویت وون کره جنوبی و روپیه هند
دلار آمریکا/وون کره جنوبی (USD/KRW) با کاهش ۰.۵٪ همراه شد و در عین حال دلار آمریکا/روپیه هند (USD/INR) در محدوده بالای ۸۷ روپیه تثبیت شد. این ارزها تحت تأثیر خوش‌بینی عمومی بازار نسبت به ثبات روابط تجاری بین آمریکا و چین و همچنین داده‌های اقتصادی منطقه‌ای قرار گرفتند و جریان سرمایه به سمت بازارهای آسیایی بازگشت.
نتیجه‌گیری
در آغاز هفته، بازارها تحت تأثیر خوش‌بینی تجاری بین آمریکا و چین و داده‌های تورمی ضعیف ایالات متحده، تمایل به ریسک نشان دادند. جفت ارزها نوسانات کنترل شده‌ای داشتند و طلا و نقره با کاهش ملایم مواجه شدند، در حالی که دلار/ین و یورو/دلار تثبیت شدند و دلار کانادا تحت فشار نرخ بهره باقی ماند. معامله‌گران همچنان در انتظار سیگنال‌های بانک‌های مرکزی و ادامه مذاکرات تجاری هستند که می‌تواند مسیر بازارهای ارزی و دارایی‌های امن را در روزهای آینده تعیین کند.
نظرات کاربران