بازار اسپات به معامله ابزارهای مالی برای پرداخت و تحویل فوری اشاره دارد. دارایی‌های معامله‌شده در بازار اسپات شامل کالاها، ارزها و اوراق بهادار است. تحویل زمانی رخ می‌دهد که خریدار و فروشنده پول نقد را در ازای ابزار مالی مبادله کنند.
از سوی دیگر، قرارداد آتی بر اساس پرداخت و تحویل دارایی زیربنایی در تاریخ آینده است. بورس‌ها و بازارهای خارج از بورس (OTC) ممکن است معاملات اسپات و/یا معاملات آتی ارائه دهند.
نکات کلیدی
- ابزارهای مالی در بازار اسپات برای تحویل فوری معامله می‌شوند.
- بسیاری از دارایی‌ها قیمت اسپات و قیمت آتی یا فوروارد را نقل می‌کنند.
- اکثر معاملات بازار اسپات یک روز کاری پس از معامله تسویه می‌شوند، در حالی که معاملات ارز خارجی در دو روز کاری تسویه می‌شوند.
- معاملات بازار اسپات می‌توانند در بورس یا خارج از بورس انجام شوند.
- بازارهای اسپات در مقابل بازارهای مشتقه قرار دارند، که می‌توانند در قراردادهای فوروارد، آتی یا آپشن معامله کنند.
نحوه کار بازارهای اسپات
بازارهای اسپات شامل مبادله اوراق بهادار فیزیکی در ازای پول نقد است. به همین دلیل آنها همچنین به عنوان بازارهای فیزیکی یا بازارهای نقدی شناخته می‌شوند زیرا معاملات فوری هستند. هم خریدار و هم فروشنده به انتقال فوری وجوه توافق می‌کنند، حتی اگر معاملات بر اساس برنامه‌های مختلف تسویه شوند. برای مثال، معامله سهام بر اساس T+1 تسویه می‌شود، یا روز کاری پس از تاریخ معامله.
اوراق بهاداری که در بازار اسپات معامله می‌شوند شامل موارد زیر است: سهام سهام، محصولات معامله‌شده در بورس، آتی سهام درآمد ثابت اوراق قرضه، اسناد خزانه، آتی درآمد ثابت ارز خارجی ارزها، آتی ارز کالاها فلزات، انرژی، دام، محصولات کشاورزی، آتی کالا
معاملات آتی در قراردادهایی که تاریخ انقضا دارند معامله می‌شوند. آنها گاهی اوقات معاملات اسپات نامیده می‌شوند زیرا قرارداد در حال انقضا به معنای آن است که خریدار و فروشنده بلافاصله پول نقد را در ازای دارایی زیربنایی مبادله خواهند کرد.
قیمت فعلی یک ابزار مالی قیمت اسپات نامیده می‌شود. این قیمتی است که ابزار می‌تواند بلافاصله فروخته یا خریداری شود. خریداران و فروشندگان با ارسال سفارش‌های خرید و فروش خود قیمت اسپات را ایجاد می‌کنند. در بازارهای نقدشونده، قیمت اسپات ممکن است در هر ثانیه یا حتی در میلی‌ثانیه تغییر کند، زیرا سفارش‌ها پر می‌شوند و سفارش‌های جدید وارد بازار می‌شوند.
مهم:
معامله غیراسپات، یا آتی، توافق بر سر قیمت اکنون است، اما تحویل و انتقال وجوه در تاریخ بعدی رخ خواهد داد.
معامله در بازار اسپات
در بورس‌ها بورس‌ها معامله‌گران و دلالانی را که کالاها، اوراق بهادار، آتی، آپشن‌ها و سایر ابزارهای مالی را خرید و فروش می‌کنند، گرد هم می‌آورند. بر اساس تمام سفارش‌های ارائه‌شده توسط شرکت‌کنندگان، بورس قیمت فعلی و حجم موجود را برای معامله‌گرانی که به بورس دسترسی دارند ارائه می‌دهد.
- بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) مثالی از بورس است که در آن معامله‌گران سهام را برای تحویل فوری خرید و فروش می‌کنند. این یک بازار اسپات است.
- بورس بازرگانی شیکاگو (CME) مثالی از بورس است که در آن معامله‌گران عمدتاً قراردادهای آتی را خرید و فروش می‌کنند. این یک بازار آتی است و نه بازار اسپات. با این حال، CME برخی بازارهای نقدی نیز دارد.
خارج از بورس (OTC) معاملاتی که مستقیماً بین خریدار و فروشنده رخ می‌دهند، خارج از بورس نامیده می‌شوند. یک بورس متمرکز این معاملات را تسهیل نمی‌کند. بازار ارز خارجی (یا بازار فارکس) بزرگ‌ترین بازار OTC جهان است با گردش روزانه متوسط ۱.۲ تریلیون دلار در آمریکای شمالی تا آوریل ۲۰۲۴.۲
در معامله OTC، قیمت می‌تواند بر اساس قیمت اسپات یا قیمت/تاریخ آینده باشد. در معامله OTC، شرایط لزوماً استاندارد نیستند و بنابراین ممکن است تابع صلاحدید خریدار و/یا فروشنده باشد. مانند بورس‌ها، معاملات سهام OTC معمولاً معاملات اسپات هستند، در حالی که معاملات آتی یا فوروارد اغلب در قیمت اسپات نیستند مگر اینکه نزدیک به انقضا باشند.
واقعیت مهم
کلمه اسپات از عبارت "on the spot" می‌آید که در این بازارها می‌توانید دارایی را "on the spot" خریداری کنید.
مزایا و معایب بازارهای اسپات
مزایا قیمت اسپات نقل قول فعلی برای خرید، پرداخت و تحویل فوری یک کالا خاص است. این به معنای آن است که فوق‌العاده مهم است زیرا قیمت‌ها در بازارهای مشتقه مانند آتی و آپشن‌ها ناگزیر بر اساس این مقادیر خواهند بود.
بازارهای اسپات همچنین به این دلیل فوق‌العاده نقدشونده و فعال هستند. تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان کالا در بازار اسپات شرکت خواهند کرد و سپس در بازار مشتقه هج می‌کنند.
معایب معایب بازار اسپات تحویل گرفتن کالا فیزیکی است. اگر شکم خوک اسپات بخرید، اکنون صاحب چند خوک زنده هستید. در حالی که یک کارخانه فرآوری گوشت ممکن است این را بخواهد، یک سفته‌باز احتمالاً نه.
معایب دیگر این است که بازارهای اسپات نمی‌توانند به طور مؤثر برای هج در برابر تولید یا مصرف کالاها در آینده استفاده شوند، که جایی است که بازارهای مشتقه مناسب‌تر هستند.
مزایا
- قیمت‌های واقعی بازار در زمان واقعی
- بازارهای فعال و نقدشونده
- می‌توان تحویل فوری گرفت اگر خواسته شود
معایب
- باید در بسیاری موارد تحویل فیزیکی گرفت
- مناسب برای هج نیست
مثال از بازار اسپات
فرض کنید یک فروشگاه مبلمان آنلاین در آلمان ۳۰٪ تخفیف به همه مشتریان بین‌المللی که ظرف پنج روز کاری پس از ثبت سفارش پرداخت کنند، ارائه می‌دهد. دنیل، که کسب‌وکار مبلمان آنلاین در ایالات متحده اداره می‌کند، پیشنهاد را می‌بیند و تصمیم می‌گیرد ۱۰,۰۰۰ دلار میز از فروشگاه آنلاین بخرد.
از آنجایی که او نیاز به خرید یورو برای تحویل (تقریباً) فوری دارد و از نرخ فعلی مبادله EUR/USD یعنی ۱.۱۲۳۳ راضی است، معامله ارز خارجی در قیمت اسپات را برای خرید معادل ۱۰,۰۰۰ دلار در یورو اجرا می‌کند، که به ۸,۹۰۲.۳۴ یورو می‌رسد (۱۰,۰۰۰ دلار ÷ ۱.۱۲۳۳). معامله اسپات تاریخ تسویه T+2 دارد، بنابراین دنیل یوروهای خود را در دو روز دریافت می‌کند و حساب خود را تسویه می‌کند تا ۳۰٪ تخفیف را دریافت کند.
چگونه از این در زندگی واقعی استفاده خواهم کرد؟
اکثر معاملات شما در زندگی روزانه معاملات اسپات هستند. وقتی بنزین، سبزیجات یا لباس می‌خرید، با قیمت فعلی معامله می‌کنید و پول نقد و محصولات را بلافاصله مبادله می‌کنید. برای اکثر کالاها، قیمت‌ها دائماً بر اساس موجودی و تقاضا برای آن مورد تنظیم می‌شوند.
اگر به عنوان کشاورز کار کنید، ممکن است محصولات خود را در بازار آتی بفروشید. در این مورد، خریدار و فروشنده قیمتی اکنون برای معامله‌ای که در آینده رخ خواهد داد تنظیم می‌کنند. کشاورزان زمان زیادی را برای شدن محصولات منتظر می‌مانند و اغلب ترجیح می‌دهند قیمت مناسبی اکنون قفل کنند تا اینکه به قیمت بهتر در زمان برداشت امیدوار باشند.
بازار اسپات به چه معناست؟
بازارهای اسپات کالاها یا دارایی‌های دیگر را برای تحویل فوری (یا بسیار نزدیک به آینده) معامله می‌کنند. کلمه اسپات به معامله و دریافت دارایی که "on the spot" انجام می‌شود اشاره دارد.
مثال‌هایی از بازارهای اسپات چیست؟
بسیاری از کالاها بازارهای اسپات فعال دارند، جایی که کالاهای اسپات فیزیکی در زمان واقعی برای پول نقد خرید و فروش می‌شوند. ارز خارجی نیز در بازار ارز اسپات معامله می‌شود که در آن ارزهای زیربنایی پس از تاریخ تسویه فیزیکی مبادله می‌شوند. تحویل معمولاً ظرف دو روز پس از اجرا رخ می‌دهد زیرا معمولاً دو روز طول می‌کشد تا وجوه بین حساب‌های بانکی منتقل شود. بازارهای سهام نیز می‌توانند به عنوان بازارهای اسپات در نظر گرفته شوند، با سهام شرکت‌ها که در زمان واقعی دست به دست می‌شوند.
بازار اسپات و فوروارد چیست؟
بازار اسپات جایی است که کالاهای اسپات یا دارایی‌های دیگر مانند ارزها برای تحویل فوری در ازای پول نقد معامله می‌شوند. بازارهای فوروارد و آتی در عوض شامل معامله قراردادهایی هستند که خرید در تاریخ بعدی تکمیل شود.
تفاوت بین بازارهای اسپات و بازارهای آتی چیست؟
فوروارد و آتی قراردادهای مشتقه هستند که از بازار اسپات به عنوان دارایی زیربنایی استفاده می‌کنند. اینها قراردادهایی هستند که به صاحب کنترل دارایی زیربنایی در نقطه‌ای در آینده می‌دهند، برای قیمتی که امروز توافق شده است. تنها زمانی که قراردادها منقضی شوند تحویل فیزیکی کالا یا دارایی دیگر رخ خواهد داد، و اغلب معامله‌گران قراردادهای خود را rollover یا close out می‌کنند تا از تحویل دادن یا گرفتن کاملاً اجتناب کنند. فوروارد و آتی به طور کلی همان هستند، به جز اینکه فورواردها قابل سفارشی‌سازی هستند و خارج از بورس معامله می‌شوند، در حالی که آتی‌ها استاندارد هستند و در بورس‌ها معامله می‌شوند.
نتیجه‌گیری
بازارهای مالی وسیع هستند و ویژگی‌های مختلفی به خود می‌گیرند. بازار اسپات نوعی بازار مالی است که در آن خریداران و فروشندگان دارایی‌ها را بلافاصله در ازای پول نقد مبادله می‌کنند. قیمتی که این دارایی‌ها با آن معامله می‌شوند قیمت اسپات نامیده می‌شود قیمت برای فروش فوری. این یکی از دلایلی است که این بازار همچنین بازار نقدی یا فیزیکی نامیده می‌شود. دارایی‌های معامله‌شده در بازار اسپات شامل سهام، محصولات درآمد ثابت، ارزها و کالاها است.
نظرات کاربران