به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارز در هفته جاری تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل پیچیده اقتصادی و سیاسی قرار گرفته است. کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا، خوش‌بینی به توافقات تجاری میان ایالات متحده و چین، و همچنین اخبار مربوط به معاملات دوجانبه با دیگر کشورهای آسیایی، فشارهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت قابل توجهی بر شاخص دلار و جفت‌ارزهای اصلی ایجاد کرده است. سرمایه‌گذاران در این شرایط با دقت بالا، سیگنال‌های فاندامنتال و تکنیکال را دنبال می‌کنند تا جهت حرکت دلار و سایر ارزهای کلیدی را پیش‌بینی کنند.
1. شاخص دلار آمریکا در محدوده نزولی
شاخص دلار آمریکا (DXY) برای دومین روز متوالی کاهش یافت و در معاملات آسیایی حوالی ۹۸.۶۰ تثبیت شد. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد شاخص دلار در حال نزدیک شدن به مرز پایینی کانال صعودی بلندمدت خود است که از مارس ۲۰۲۳ برقرار بوده است. این حرکت نشان‌دهنده ضعف مومنتوم صعودی و احتمال تغییر روند به نزولی در کوتاه‌مدت است. معامله‌گران با مشاهده این حرکت، از ورود به پوزیشن‌های خرید سنگین خودداری کرده و ترجیح می‌دهند تا تصمیم فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی کلیدی منتشر شوند.
2. کاهش شاخص دلار با نزدیک شدن به جلسه فدرال رزرو
شاخص دلار و معاملات آتی آن حدود ۰.۱ درصد کاهش یافتند. انتظار کاهش نرخ بهره، همراه با داده‌های ضعیف تورم مصرف‌کننده، فشار نزولی بر دلار را تقویت کرده و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به سیاست‌های انبساطی آینده چشم دوخته‌اند. کاهش دلار باعث افزایش جذابیت دارایی‌های ریسک‌پذیر و تثبیت نسبی ارزهای آسیایی شده است.
3. تأثیر میانگین‌های متحرک و شاخص قدرت نسبی (RSI)
حرکت شاخص دلار (DXY) به زیر میانگین متحرک نمایی نه روزه (EMA) نشان‌دهنده تضعیف مومنتوم کوتاه‌مدت است و RSI ۱۴ روزه در محدوده ۵۰ قرار دارد. این سطح خنثی به معنای عدم جهت‌گیری قاطع بازار است، اما با نزدیک شدن به مرزهای کانال صعودی، احتمال تشدید نوسانات و شکست نزولی بیشتر می‌شود. معامله‌گران تکنیکال معتقدند عبور شاخص از این محدوده‌ها می‌تواند مسیر حرکت دلار را برای چند روز آینده تعیین کند و نوسانات بیشتری را در بازار ارز ایجاد نماید.
4. سطوح حمایتی و مقاومتی شاخص دلار
در صورت شکست موفقیت‌آمیز زیر کانال صعودی حوالی ۹۸.۵۰، شاخص دلار ممکن است EMA ۵۰ روزه در ۹۸.۳۶ را آزمایش کند. اگر این سطح نیز شکسته شود، بازه ۹۶.۲۲ که پایین‌ترین سطح شاخص دلار از فوریه ۲۰۲۲ محسوب می‌شود، هدف بعدی خواهد بود. در سمت مقابل، مقاومت کلیدی در بالاترین حد دو ماهه ۹۹.۵۶ و پس از آن مرز بالایی کانال صعودی در حوالی ۱۰۱.۰۰ قرار دارد. این سطوح، توسط معامله‌گران برای تعیین نقاط ورود و خروج استراتژیک در معاملات روزانه و هفتگی استفاده می‌شوند.
5. تأثیر تعطیلی دولت آمریکا بر سیاست پولی
تعطیلی طولانی دولت ایالات متحده، عدم قطعیت‌های اقتصادی را افزایش داده و بحث‌های داخلی در بین سیاست‌گذاران فدرال رزرو را تشدید کرده است. این تعطیلی موجب کاهش انتشار داده‌های اقتصادی حیاتی و ایجاد تردید درباره وضعیت بازار کار و رشد اقتصادی شده است. سیاست‌گذاران باید تعادلی بین حمایت از بازار کار ضعیف و کنترل تورم بالاتر از هدف ۲ درصدی برقرار کنند؛ این مسأله باعث افزایش نوسانات و حساسیت بازار ارز شده است.
6. خوش‌بینی به توافق تجاری آمریکا و چین
اعلام توافق اولیه در زمینه‌های کلیدی میان ایالات متحده و چین شامل کنترل صادرات، تجارت کشاورزی و عوارض حمل و نقل، باعث افزایش خوش‌بینی سرمایه‌گذاران شد. این توافق به معامله‌گران اطمینان می‌دهد که ریسک اقتصادی ناشی از جنگ تجاری کاهش یافته و احتمال بهبود تجارت جهانی افزایش یافته است. در نتیجه، دلار آمریکا در کوتاه‌مدت توانست بخشی از کاهش خود را جبران کرده و سرمایه‌گذاران به ارزهای ریسک‌پذیر بازگشتند.
7. دیدار ترامپ و تاکاچی؛ توافقات تجاری با ژاپن و دیگر کشورها
رئیس جمهور آمریکا با نخست‌وزیر ژاپن، سانای تاکاچی، دیدار و توافق چارچوبی برای تأمین مواد معدنی حیاتی و عناصر خاکی کمیاب امضا کرد. همچنین قراردادهایی با تایلند، ویتنام، مالزی و کامبوج به امضا رسید. این توافقات می‌تواند جریان تجارت منطقه‌ای را تسهیل کند و نوسانات کوتاه‌مدت در جفت‌ارزهای مرتبط با دلار آمریکا و ارزهای آسیایی را کاهش دهد.
8. تأثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر دلار
بازارها تقریباً ۹۷ درصد احتمال کاهش یک چهارم واحد درصدی نرخ بهره فدرال رزرو را پیش‌بینی کرده‌اند. کاهش نرخ بهره به معنای جذابیت کمتر دلار برای سرمایه‌گذاران خارجی است، زیرا بازدهی اوراق قرضه کاهش می‌یابد و سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های ریسک‌پذیر حرکت می‌کنند. این انتظار کاهش نرخ بهره در کنار داده‌های ضعیف تورم مصرف‌کننده، فشار نزولی بیشتری بر دلار وارد کرده و باعث شده تا معامله‌گران موقعیت‌های خود را با احتیاط بیشتری مدیریت کنند.
9. شاخص‌های سهام وال استریت و تأثیر بر بازار ارز
شاخص‌های S&P 500، Nasdaq و Dow Jones در روز دوشنبه رکوردهای بالای جدید ثبت کردند. افزایش شاخص‌های سهام معمولاً باعث کاهش تقاضا برای دلار به عنوان دارایی امن می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیری بیشتری نشان داده و به سمت دارایی‌های با بازدهی بالاتر حرکت می‌کنند. این عامل با فشارهای نزولی دلار هم‌زمان شده و باعث تثبیت نسبی ارزهای رقیب شد.
10. فشار نزولی طلا و ارتباط با دلار
طلا پس از اصلاح شدید هفته گذشته، همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد و با کاهش ۱.۲ درصدی به حدود ۳۹۴۰ دلار رسید. با بهبود خوش‌بینی نسبت به توافقات تجاری و کاهش نگرانی‌های اقتصادی، تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن کاهش یافته است. با وجود کاهش دلار، فشار فروش طلا ادامه یافته و معامله‌گران در انتظار تصمیم فدرال رزرو هستند تا مسیر آتی فلز زرد مشخص شود.
11. یورو/دلار؛ نوسانات و داده‌های اقتصادی آلمان
جفت ارز یورو/دلار پس از افزایش جزئی روز دوشنبه، حوالی ۱.۱۶۵۰ تثبیت شد. کاهش شاخص اعتماد مصرف‌کننده آلمان از -۲۲.۵ در اکتبر به -۲۴.۱ در نوامبر نشان می‌دهد که اقتصاد منطقه یورو تحت فشار است، اما یورو توانسته در برابر دلار تثبیت نسبی داشته باشد. این مسأله بیانگر تعادل موقتی بین ضعف اقتصادی اروپا و فشارهای دلار آمریکا است.
12. پوند/دلار؛ پایان روند نزولی و تثبیت قیمت
پوند انگلیس/دلار آمریکا پس از شکستن روند نزولی شش روزه، در صبح اروپا حوالی ۱.۳۳۵۰ تثبیت شد. این روند نشان می‌دهد که انتظارات اقتصادی و سیاسی بریتانیا بهبود یافته و معامله‌گران از بازگشت نسبی پوند به عنوان یک فرصت کوتاه‌مدت استقبال کرده‌اند.
13. ارزهای آسیایی؛ تثبیت و افزایش اندک
اکثر ارزهای آسیایی در روز سه‌شنبه اندکی تقویت شدند. خوش‌بینی نسبت به بهبود روابط تجاری میان ایالات متحده و چین باعث شد سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیری بیشتری نشان دهند. در همین حال، دلار تحت فشار انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، کمی ضعیف شد
14. دلار استرالیا/دلار آمریکا و داده‌های تورمی
دلار استرالیا/دلار آمریکا پس از باز شدن با یک شکاف صعودی، روز دوشنبه بیش از ۰.۶ درصد افزایش یافت. این جفت ارز در روز سه‌شنبه در مرحله تثبیت در حدود ۰.۶۵۵۰ باقی ماند. و اما در ساعات اولیه معاملات جلسه آسیا در روز چهارشنبه، سرمایه‌گذاران داده‌های تورم سه ماهه سوم استرالیا را به دقت بررسی خواهند کرد.
ترکیب رشد اقتصادی استرالیا و سیاست‌های پولی بانک مرکزی این کشور می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت این ارز را تقویت کند.
15. دلار/ین ژاپن؛ کاهش پس از افزایش روز دوشنبه
دلار/ین پس از عبور از ۱۵۳.۰۰ در روز دوشنبه، در معاملات آسیایی به حدود ۱۵۲.۰۰ کاهش یافت و ۰.۵ درصد از ارزش خود را از دست داد. این کاهش ناشی از بازگشت سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن و تأکید مقامات ژاپن بر پایداری عوامل بنیادی در بازار ارز است.
16. ین ژاپن؛ پیشتاز افزایش در منطقه
ین ژاپن با جبران زیان‌های اخیر، پیشتاز افزایش در منطقه شد. تمرکز بازار بر دیدار ترامپ و نخست‌وزیر ژاپن و همچنین جلسه بانک مرکزی ژاپن در اواخر هفته است که می‌تواند نوسانات بیشتری در جفت ارز USD/JPY ایجاد، و معامله‌گران را به اتخاذ پوزیشن‌های محافظه‌کارانه ترغیب نماید.
17. یوان چین و انتظار دیدار ترامپ و شی
جفت ارز دلار آمریکا/یوان چین 0.1 درصد کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح خود از نوامبر 2024 نزدیک شد. این کاهش جزئی با نزدیک شدن به دیدار ترامپ و شی جین پینگ و تثبیت سیاست‌های بانک خلق چین همراه بود.
گفتنی است این ارز در ماه‌های اخیر، در میان مجموعه‌ای از تثبیت‌های قوی در نقطه میانی توسط بانک خلق، به طور پیوسته تقویت شده بود. به نظر می‌رسید چین برای افزایش جذابیت صادرات خود، یوان را قوی نگه می‌دارد.
تنش‌های تجاری تشدید شده بین ایالات متحده و چین در ماه اکتبر، تأثیر چندانی بر جلوگیری از صعود یوان نداشت، اگرچه پس از اعلام واشنگتن و پکن مبنی بر توافق بر سر یک توافق تجاری چارچوب، به نظر می‌رسید که این تنش‌ها کاهش یافته است.
بازارها انتظار دارند که این دیدار مسیر روابط تجاری را مشخص کرده و به ثبات بیشتر ارزهای آسیایی منجر شود.
18. نوسانات دلار سنگاپور و تایوان
و اما جفت‌های دلار آمریکا/دلار سنگاپور (USD/SGD) و دلار آمریکا/دلار تایوان (USD/TWD) کمی کاهش یافتند. این نوسانات نشان‌دهنده تثبیت نسبی ارزهای آسیایی در آستانه رویدادهای اقتصادی و سیاسی مهم منطقه و آماده شدن سرمایه‌گذاران برای واکنش به تغییرات سیاست‌های پولی است.
19. روپیه هند و تأثیر مذاکرات تجاری
دلار آمریکا/روپیه هند (USD/INR) پس از عبور از سطح ۸۸ روپیه، اندکی افزایش یافت. مذاکرات تجاری میان ایالات متحده و هند و تعرفه‌های نفتی از روسیه همچنان نقش مهمی در تعیین مسیر این جفت ارز دارند و سرمایه‌گذاران روند آتی روپیه را بر اساس پیشرفت این گفتگوها تحلیل می‌کنند.
20. وون کره جنوبی و دلار/وون کره جنوبی
با وجود رشد GDP کره جنوبی بیش از حد انتظار در سه‌ماهه سوم و بهبود صادرات پس از توافقات تجاری سال جاری، وون همچنان در برابر دلار تضعیف شده است. دلار آمریکا/وون کره جنوبی ۰.۴ درصد افزایش یافت که نشان‌دهنده تأثیر فشارهای خارجی و ارزهای منطقه‌ای بر روند قیمت وون است.
نتیجه‌گیری
بازار ارز در هفته جاری با ترکیبی از عوامل اقتصادی و سیاسی پیچیده مواجه شده است؛ کاهش نرخ بهره احتمالی فدرال رزرو، خوش‌بینی به توافقات تجاری، و داده‌های اقتصادی متنوع باعث نوسانات گسترده در شاخص دلار و جفت‌ارزهای اصلی شد. سرمایه‌گذاران محتاط هستند و حتی تغییرات کوچک در سیاست‌های پولی یا اخبار سیاسی می‌تواند اثر قابل توجهی بر ارزش دلار و سایر ارزهای کلیدی داشته باشد. به نظر می‌رسد تثبیت و نوسانات کوتاه‌مدت تا انتشار اخبار فدرال رزرو و دیدار ترامپ و شی جین پینگ ادامه خواهد داشت.
نظرات کاربران