امید به پایان تعطیلی دولت آمریکا؛ یورو در آستانه مقاومت مهم ۱.۱۶۱۵

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  امروز، چهارشنبه، چهل‌وسومین روز از تعطیلی دولت ایالات متحده رقم خورده است؛ بحرانی که طولانی‌ترین توقف فعالیت‌های دولتی در تاریخ معاصر آمریکا محسوب می‌شود و تأثیر گسترده‌ای بر بازارهای مالی، اقتصاد داخلی و حتی داده‌های آماری این کشور گذاشته است. در هفته‌های اخیر، بسیاری از شاخص‌های اقتصادی رسمی منتشر نشده‌اند و تحلیلگران مجبور بوده‌اند برای پیش‌بینی وضعیت اقتصاد به داده‌های ناقص یا گزارش‌های جایگزین تکیه کنند.

با این حال، اکنون نشانه‌هایی از پایان این وضعیت به چشم می‌خورد. مجلس نمایندگان آمریکا در روزهای آینده احتمالاً طرح پایان تعطیلی دولت را تصویب خواهد کرد و در صورت امضای آن توسط رئیس‌جمهور، دولت پس از بیش از شش هفته دوباره به حالت عادی بازخواهد گشت. این بازگشت نه تنها به معنای آغاز فعالیت ادارات دولتی است، بلکه به بازارها اجازه می‌دهد تا به داده‌های اقتصادی رسمی دسترسی پیدا کنند و تحلیل‌ها و تصمیم‌گیری‌های خود را بر اساس اطلاعات معتبر انجام دهند.

هرچند هنوز مشخص نیست نخستین داده‌های اقتصادی پس از بازگشایی دقیقاً چه زمانی منتشر خواهد شد و احتمالاً بحث‌های زیادی درباره میزان «تحریف یا تأخیر داده‌ها» شکل خواهد گرفت، اما به‌هرحال بازگشت تدریجی داده‌های رسمی، امیدواری تازه‌ای در بازار ایجاد کرده است. این خوش‌بینی در کوتاه‌مدت قابل مشاهده بود؛ به طوری که یورو دیروز برای لحظاتی توانست از سطح ۱.۱۶ در برابر دلار عبور کند و نوسان ضمنی سه‌ماهه (implied volatility) نیز اندکی افزایش یافت.

به گفته‌ی فولکمار باور، تحلیل‌گر ارشد ارزی در بانک Commerzbank، بازارها با چشم‌اندازی مثبت به استقبال انتشار داده‌های رسمی می‌روند، حتی اگر هنوز منتشر نشده باشند. بازگشت این داده‌ها برای تثبیت روند و کاهش ابهام در بازارهای مالی حیاتی است. او معتقد است که انتشار داده‌های دقیق، حتی اگر ابتدا ناچیز به نظر برسند، می‌تواند پایه‌ای محکم برای تصمیمات سرمایه‌گذاران فراهم کند و نوسانات غیرضروری ناشی از حدس و گمان را کاهش دهد.

در واقع، پایان تعطیلی دولت آمریکا، علاوه بر تأثیر مستقیم بر فعالیت‌های اداری، می‌تواند به عنوان نقطه عطفی برای بازارهای ارز و سهام عمل کند و فضا را برای تحلیل‌های دقیق‌تر، کاهش ریسک و بازگشت اعتماد به داده‌های اقتصادی باز کند. معامله‌گران اکنون با انتظار برای این اتفاق، رفتار محتاطانه‌ای در پیش گرفته‌اند، اما همین پیش‌بینی خوش‌بینانه، باعث شد یورو و دیگر ارزها برای لحظاتی افزایش ارزش را تجربه کنند و بازار در کل تنفسی کوتاه اما مهم داشته باشد.

داده‌های اقتصادی در راه، نوسان دوباره در پیش؟

با این حال باور تأکید می‌کند که شاید در نهایت، با انتشار داده‌ها، مشخص شود «چیز زیادی تغییر نکرده است». او می‌گوید در غیاب داده‌های رسمی، شاخص‌هایی نظیر گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP بیش از اندازه مورد توجه قرار گرفته‌اند — در حالی که در شرایط عادی، کمتر کسی به آن‌ها استناد می‌کند، زیرا «دقتشان گاه به اندازه‌ی شانس است». در نتیجه، تحلیلگران برای پر کردن خلأ خبری به سراغ حدس و گمان رفته‌اند و هر خبر کوچک، از جمله خبرهای جزئی درباره‌ی تعدیل نیروی شرکت‌ها، بزرگ‌نمایی شده است.

در واقع، حتی اگر یک شرکت آمریکایی ۱۰ هزار نفر از کارکنان خود را تعدیل کند، این رقم در مقایسه با میانگین ماهانه‌ی ۱.۷ میلیون شغل از‌دست‌رفته در اقتصاد آمریکا، رقم چشم‌گیری نیست. این یعنی، در دل هیاهوی تعطیلی، شاید واقعیت اقتصاد کمتر از همیشه تغییر کرده باشد.

تصویر بازار کار و چشم‌انداز فدرال رزرو

حتی بدون داده‌های رسمی، برخی شاخص‌های محلی و ناحیه‌ای هنوز منتشر می‌شوند. به‌عنوان مثال، گزارش درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری همچنان قابل رصد است و بر اساس داده‌های ایالتی، تاکنون نشانه‌ای از افزایش بیکاری دیده نشده است. از سوی دیگر، مدل «اکنون‌پیش‌بینی نرخ بیکاری» فدرال رزرو شیکاگو نیز تنها افزایش جزئی نرخ بیکاری را به ۴.۳۶ درصد نشان می‌دهد — رقمی که در صورت گرد شدن، به ۴.۴ درصد می‌رسد و نسبت به ماه قبل (۴.۳۴ درصد) تغییر معناداری ندارد.

به همین دلیل، تحلیل‌گران بر این باورند که حتی اگر داده‌های اقتصادی به‌زودی منتشر شوند، احتمال افزایش نوسانات در جفت‌ارز EUR/USD وجود دارد، اما تضعیف پایدار دلار در کوتاه‌مدت بعید است. در عوض، انتظار می‌رود کاهش قدرت دلار بیشتر به‌دلیل ادامه‌ی سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو باشد. بانک مرکزی آمریکا احتمالاً در ماه دسامبر و نیز در اوایل سال آینده، روند کاهش نرخ بهره را ادامه می‌دهد — تصمیمی که بسیاری آن را بیشتر ناشی از «استقلال سیاست‌گذاری فدرال رزرو» می‌دانند تا وضعیت واقعی اقتصاد یا بازار کار.

تحلیل تکنیکال یورو/دلار: نزدیک‌شدن به مقاومت روندی ۱.۱۶۱۵

نشانه‌های قدرت در میان نوسانات محتاطانه

طی پنج روز گذشته، جفت ارز یورو/دلار روندی صعودی و پیوسته را تجربه کرده است و هم‌اکنون به نزدیکی سطح روانی و تکنیکالی ۱.۱۶ نزدیک می‌شود. این حرکت صعودی، نشان‌دهنده افزایش تقاضا و تمایل خریداران برای ورود به بازار است، هرچند هنوز با مقاومت‌های مهمی روبه‌روست که می‌تواند روند پیشروی را محدود کند.

در نمودار چهارساعته، اندیکاتورهای تکنیکال نیز تمایل صعودی را تأیید می‌کنند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۶۰ واحد قرار دارد و این موقعیت معمولاً نشانه‌ای از مومنتوم مثبت و تسلط نسبی خریداران است، بدون آنکه بازار هنوز وارد محدوده اشباع خرید شده باشد. هم‌زمان، اندیکاتور MACD هیستوگرام‌های سبز‌رنگ را ثبت کرده و این امر نشان می‌دهد که روند صعودی کوتاه‌مدت همچنان فعال است و فشار خرید غالب بر بازار باقی مانده است.

با این حال، عبور از مقاومت مهم ۱.۱۶ ممکن است برای خریداران چالش‌برانگیز باشد. این سطح با توجه به برخوردهای گذشته و تراکم سفارشات، به‌عنوان یک سد روانی و تکنیکالی عمل می‌کند و احتمال اصلاح‌های کوتاه‌مدت یا افزایش نوسانات در نزدیکی آن وجود دارد. در نتیجه، معامله‌گران باید با احتیاط عمل کنند و ورود یا افزایش پوزیشن‌های خرید را با تأیید سایر سیگنال‌های تکنیکال هماهنگ کنند.

در مجموع، روند EUR/USD در کوتاه‌مدت مثبت ارزیابی می‌شود، اما عبور از مقاومت ۱.۱۶ برای ادامه روند صعودی به‌طور پایدار، نیازمند تاییدیه‌های بیشتر از حرکت قیمت و حجم معاملات است. بازار هم‌اکنون در مرحله‌ای حساس قرار دارد که هر حرکت قیمتی بالاتر می‌تواند مسیر جفت ارز را به سمت مقاومت‌های بعدی نزدیک به ۱.1620 و سپس ۱.1670 باز کند، در حالی که هر افت به زیر ۱.1575 ممکن است حمایت‌های کوتاه‌مدت را فعال کند.

محدوده‌های کلیدی مقاومت و حمایت

حرکت قیمت به سقف کانال نزولی شکل‌گرفته از اوایل اکتبر نزدیک می‌شود، جایی در حوالی ۱.۱۶۱۵، که هم‌زمان با سطح حمایتی سابق در محدوده‌ی ۱.۱۶۲۰ تا ۱.۱۶۲۵ (کف ۲۸ اکتبر) هم‌پوشانی دارد. عبور از این محدوده می‌تواند روند نزولی غالب را باطل کرده و مسیر را برای بازگشت به اوج‌های اواخر اکتبر در ناحیه‌ی ۱.۱۶۷۰ باز کند.

در سوی مقابل، حمایت‌های کوتاه‌مدت در محدوده‌ی ۱.۱۵۷۵ حفظ شده‌اند و در صورت اصلاح، حمایت‌های بعدی در نواحی ۱.۱۵۳۰ تا ۱.۱۵۴۰ (کف‌های ۷ و ۱۰ نوامبر) قرار دارند. سطح روانی ۱.۱۵۰۰ و کف کلیدی ۱.۱۴۷۰ نیز به‌عنوان مرز پایینی اصلی روند محسوب می‌شوند.

جمع‌بندی تکنیکال

به‌طور کلی، تا زمانی که قیمت بالای سطح ۱.۱۵۷۵ تثبیت شود، سناریوی صعودی میان‌مدت معتبر خواهد ماند. شکست قاطع محدوده‌ی ۱.۱۶۲۵ می‌تواند نقطه‌ی شروع حرکت تازه‌ی یورو باشد، حرکتی که با تضعیف دلار و ادامه‌ی سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو، حتی شانس دستیابی به سطوح بالاتر از ۱.۱۷ را نیز زنده نگه می‌دارد.