وضعیت کلی گازوئیل لندن

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  تا تاریخ ۱۲ نوامبر ۲۰۲۵، قرارداد آتی لندن گازوئیل (قرارداد دسامبر ۲۰۲۵) در بورس ICE حدود ۷۵۸.۵۰ دلار به ازای هر تن متریک معامله می‌شود. این قیمت نشان‌دهنده کاهش اندک از اوج‌های اخیر است، اما همچنان نسبت به نفت خام، قدرت نسبی خود را حفظ کرده است. با وجود نوسانات هفتگی، این قرارداد در مسیر ثبت بالاترین بسته شدن در ۱۶ ماه گذشته قرار دارد. لندن گازوئیل، به عنوان بنچمارک اصلی دیزل اروپا، تحت تأثیر پویایی پالایش جهانی، ریسک‌های ژئوپلیتیک و تقاضای فصلی است و توجه سرمایه‌گذاران به هرگونه اختلال در عرضه یا تغییرات فصلی تقاضا معطوف شده است.

تحلیل فنی

در تایم‌فریم‌های کوتاه‌مدت، شاخص‌های تکنیکال فروش قوی را نشان می‌دهند. قیمت پس از عقب‌نشینی از اوج‌های چندماهه، در حال آزمایش حمایت‌های کلیدی است. شرایط اشباع فروش و افزایش موقعیت‌های لانگ خالص نشان‌دهنده احتمال خستگی روند نزولی و بازگشت احتمالی در صورت حفظ حمایت است.

قیمت لندن گازوئیل در تاریخ ۱۲ نوامبر ۲۰۲۵ به ۷۳۹.۲۵ دلار به ازای هر تن متریک رسیده است. این سطح نشان‌دهنده کاهش روزانه ۲.۲۵٪ است، اما نسبت به هفته گذشته حدود ۱۰٪ افزایش داشته و بازتابی از نوسانات اخیر بازار است. روند کلی از ژوئن گذشته در یک کانال نزولی قرار دارد و تلاش اخیر برای شکست محدوده ۷۵۰ دلار موفق نبوده است. با توجه به نمودار هفتگی، احتمال تشکیل الگوی سرسینه (Head and Shoulders) وجود دارد که در صورت شکست خط گردن، هدف ۷۰۰ دلار را محتمل می‌سازد.

از منظر میانگین‌های متحرک، ۹ از ۱۲ سیگنال در وضعیت فروش قرار دارند و قیمت زیر میانگین‌های کلیدی حرکت می‌کند، به جز میانگین بلندمدت ۲۰۰ روزه که هنوز بالاتر است. شاخص‌های اشباع فروش نیز شرایط ویژه‌ای را نشان می‌دهند؛ StochRSI در ۰ قرار دارد، Williams %R برابر با -۸۸.۸ است و RSI عدد ۳۹.۴۹ را ثبت کرده است، که همگی حاکی از احتمال بازگشت کوتاه‌مدت قیمت هستند. شاخص MACD نیز یک تقاطع صعودی ملایم ۱.۳۵ را نشان می‌دهد، در حالی که ADX با مقدار ۵۹.۱۵ روند نزولی قوی را تأیید می‌کند.

در سطح تکنیکال، نقاط پیوت کلاسیک برای حمایت و مقاومت به ترتیب ۷۳۹.۳۸، ۷۳۸.۱۳ و ۷۳۶.۸۸ به عنوان سطوح حمایتی و ۷۴۱.۸۸، ۷۴۳.۱۳ و ۷۴۴.۳۸ به عنوان مقاومت تعیین شده‌اند، با پیوت اصلی در ۷۴۰.۶۳. در کوتاه‌مدت، در صورت حفظ شرایط MACD، احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۷۵۰–۷۵۸ وجود دارد و در صورت شکست زیر حمایت، آزمایش سطح ۷۲۰ محتمل خواهد بود. چشم‌انداز میان‌مدت نیز نشان می‌دهد که عبور از ۷۷۰ دلار می‌تواند مسیر صعودی به سمت ۸۰۰ دلار را باز کند، در حالی که سقوط زیر ۷۳۷ دلار، اهداف نزولی حدود ۷۰۰ دلار را فعال خواهد کرد.

 تحلیل بنیادی و چشم‌انداز بازار

تحلیل بنیادی

لندن گازوئیل در هفته‌های اخیر عملکرد بهتری نسبت به نفت خام داشته است؛ این وضعیت ناشی از تنگنای ساختاری در میانی‌مقطرها است، حتی با وجود مازاد کلی در بازار نفت. اسپرد کرک گازوئیل-برنت به ۳۳ دلار در هر بشکه رسیده و نشان‌دهنده محدودیت‌های پالایشی و ریسک‌های عرضه است.

عوامل صعودی:

• اختلالات عرضه: حملات به پالایشگاه‌های روسیه و قطعی‌ها، تحریم‌ها و بی‌ثباتی سیاسی ونزوئلا

• مقاومت تقاضا: مصرف پایدار دیزل با توجه به رشد صنعتی آمریکا، تقاضای حمل‌ونقل، موجودی پایین زمستانی و خرید ذخایر استراتژیک چین

• ژئوپلیتیک: ریسک‌های حوتی و محدودیت ناوگان سایه

عوامل نزولی:

• عرضه مازاد غیر اوپک‌پلاس (+۳.۱ میلیون بشکه) و کاهش احتمالی تولید اوپک

• تقاضای جهانی دیزل تقریباً ثابت تا سال ۲۰۳۰ (-۱.۳ میلیون بشکه)

• جایگزینی خودروهای برقی و رشد بیودیزل

چشم‌انداز بلندمدت (۲۰۲۵–۲۰۳۰):

• رشد تقاضای جهانی نفت تا رسیدن به ۱۰۵.۵ میلیون بشکه در روز

• تقاضای خوراک پتروشیمی رشد می‌کند اما کاهش سوخت حمل‌ونقل جبران می‌شود

• قیمت‌های واقعی WTI حدود ۶۰–۶۲ دلار، برنت حدود ۶۶ دلار در ۲۰۲۵

• پالایشگاه‌ها تغییر بازده به سوخت جت (+۸۰۰ هزار بشکه) به جای دیزل

احساسات بازار

داده‌های COT نشان می‌دهد موقعیت‌های خالص لانگ ۷۴٪ افزایش یافته و به ۷۷ هزار قرارداد رسیده است. این افزایش ناشی از پوشش شورت و خریدهای جدید است و نشان‌دهنده تعدیل صعودی معامله‌گران در واکنش به رالی ۱۰٪ قیمتی اخیر است.

نتیجه‌گیری

لندن گازوئیل در کوتاه‌مدت تحت تأثیر تنگنای عرضه، اختلالات ژئوپلیتیک و تقاضای فصلی با پرمیوم نسبت به نفت خام معامله می‌شود و ریسک صعودی وجود دارد. اما چشم‌انداز بلندمدت IEA نشان‌دهنده ثبات نسبی دیزل در میان مازاد جهانی است و سودهای فراتر از ۲۰۲۶ محدود خواهد بود.

از نظر فنی، سیگنال‌های فروش قوی نیازمند احتیاط هستند، اما شرایط اشباع فروش و افزایش موقعیت‌های لانگ نشان‌دهنده احتمال بازگشت روند است. معامله‌گران باید داده‌های صادرات روسیه و تصمیمات اوپک‌پلاس را به دقت رصد کنند تا فرصت‌های معاملاتی بهینه شناسایی شود.