طلا و سکه در مدار اصلاح؛ معامله‌گران منتظر خروج دلار از رنج

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا و سکه ایران در روزهای پایانی آبان ۱۴۰۴، پس از یک دوره صعودی پرهیجان که رکوردهای سال را جابه‌جا کرد، وارد فاز اصلاحی شدیدی شده است. افت نرخ دلار آزاد به عنوان محرک اصلی، همراه با سیگنال‌های دیپلماتیک مثبت مانند تحرکات اخیر در روابط ایران-قطر و ازسرگیری رایزنی‌های هسته‌ای با آژانس بین‌المللی انرژی اتمی، فشار فروش را افزایش داد و حجم معاملات را حدود ۲۰ درصد کاهش داد.

این روند نزولی، که از روز یکشنبه ۲۵ آبان آغاز شد، بازار را از اوج‌های ۱۱۸ میلیون تومانی سکه امامی به سطوح حمایتی پایین‌تر کشاند و سرمایه‌گذاران را در حالت احتیاط نگه داشته است. با این حال، تقاضای سرمایه‌گذاری داخلی (که طبق گزارش شورای جهانی طلا، ایران را با ۵۸ تن واردات در ۹ ماهه نخست ۱۴۰۴ در رتبه پنجم جهانی قرار داده) همچنان پتانسیل بازگشت را حفظ کرده، هرچند عرضه محدود سکه توسط بانک مرکزی (مانند آغاز پیش‌فروش ششمین مرحله از ۲۴ آبان) می‌تواند این اصلاح را موقت کند.

معامله‌گران اکنون منتظر داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات سیاسی هستند تا جهت‌گیری نهایی بازار مشخص شود؛ جایی که ترکیبی از تورم داخلی بالای ۳۳ درصد و تنش‌های ژئوپلیتیکی، طلا را به عنوان پناهگاه امن تثبیت کرده است.

طلای ۱۸ عیار

طلای ۱۸ عیار، نماد اصلی بازار داخلی، روز دوشنبه ۲۶ آبان ۱۴۰۴ معاملات را با قیمت ۱۱ میلیون و ۲۴۵ هزار تومان آغاز کرد و تا لحظه نگارش این گزارش به ۱۱ میلیون و ۱۹۰ هزار تومان رسید؛ کاهشی ۵۵ هزار تومانی که نشان‌دهنده ادامه روند اصلاحی است. بالاترین قیمت روز ۱۱ میلیون و ۲۶۵ هزار تومان و پایین‌ترین سطح ۱۱ میلیون و ۱۲۰ هزار تومان ثبت شد، در حالی که دیروز (یکشنبه) بازار در محدوده ۱۱ میلیون و ۲۷۰ هزار تومان بسته شده بود.

این افت، عمدتاً ناشی از عقب‌نشینی دلار و کاهش تقاضای سفته‌بازی است، اما تحلیل‌های تکنیکال حاکی از حمایت کلیدی در محدوده ۱۱ میلیون و ۶۰ تا ۷۰ هزار تومان است؛ سطحی که اگر حفظ شود، می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت کوتاه‌مدت باشد. عبور از مقاومت ۱۱ میلیون و ۲۲۰ هزار تومان، به عنوان "دروازه بازگشت"، مسیر را به سمت ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان باز می‌کند، اما شکست حمایت ذکرشده می‌تواند قیمت را به کف روانی ۱۱ میلیون تومان بکشاند. با توجه به وابستگی ۷۰ درصدی قیمت طلا به نرخ ارز، هر نوسان ۱۰۰۰ تومانی دلار می‌تواند این سطوح را به سرعت تغییر دهد.

آبشده نقدی

طلای آب‌شده نقدی، که به عنوان معیار سرمایه‌گذاری سنتی عمل می‌کند، امروز از ۴۸ میلیون و ۳۵۰ هزار تومان شروع شد و به ۴۸ میلیون و ۲۲۰ هزار تومان رسید؛ افتی ملایم که بازار را در حالت مردد نگه داشته است. بالاترین قیمت روز ۴۸ میلیون و ۴۱۰ هزار تومان و پایین‌ترین ۴۸ میلیون و ۱۹۵ هزار تومان بود، در مقایسه با بسته‌شدن دیروز روی ۴۸ میلیون و ۴۵ هزار تومان.

این رفتار نوسانی، نشانه‌ای از تعادل شکننده میان عرضه و تقاضا است، جایی که کف حمایتی ۴۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان حفظ شده، اما خریداران هنوز قدرت کافی برای تثبیت بالای ۴۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان نشان نداده‌اند. تحلیلگران مقاومت ۴۸ میلیون و ۷۰۰ تا ۹۰۰ هزار تومان را جدی می‌دانند و عبور از آن می‌تواند هدف بعدی را به ۴۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان برساند، در حالی که از دست رفتن حمایت اصلی، ریزش به ۴۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان (کف روانی اخیر) را محتمل می‌سازد. با توجه به تقاضای بالای سرمایه‌گذاری در ایران (که واردات ۵۸ تن طلا را خنثی کرده)، این قطعه می‌تواند در صورت ثبات ارزی، سریع‌تر از سکه‌ها واکنش مثبت نشان دهد.

اونس جهانی

انس جهانی طلا، مرجع اصلی قیمت‌گذاری، امروز دوشنبه ۲۶ آبان ۱۴۰۴ با ۴۰۸۴ دلار آغاز شد و تا لحظه نگارش به ۴۰۸۸ دلار رسید؛ رشدی خفیف ۰.۱ درصدی که نشان‌دهنده ثبات نسبی پس از تعطیلی دیروز است. بالاترین قیمت روز ۴۱۰۶ دلار و پایین‌ترین ۴۰۵۰ دلار ثبت شد، در حالی که آخرین قیمت جمعه (بازار جهانی) ۴۰۸۳ دلار بود؛ ارقامی که با توجه به نوسانات اخیر، حاکی از پولبک موقت از اوج‌های بالای ۴۱۰۰ دلار است. عوامل جهانی مانند انتظارات از سیاست‌های فدرال رزرو (با داده‌های اشتغال و تورم آتی) و تنش‌های خاورمیانه، تقاضا را حمایت کرده، اما شاخص RSI در محدوده ۵۸ تا ۶۰، از اشباع خرید فاصله گرفته و شتاب صعودی را کاهش داده است.

سکه امامی

سکه امامی، پرمعامله‌ترین نماد بازار، امروز با ۱۱۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان بازگشایی شد و به ۱۱۵ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان رسید؛ افزایشی جزئی پس از ریزش سنگین دیروز. بالاترین ۱۱۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان و پایین‌ترین ۱۱۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان بود، در مقایسه با افت از ۱۱۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان شروع دیروز به ۱۱۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان پایان. این قطعه در "کریدور تصمیم‌گیری" حرکت می‌کند، با حمایت ۱۱۵ میلیون تومانی که حفظ شده، اما مقاومت ۱۱۶ میلیون و ۲۰۰ تا ۵۰۰ هزار تومان مانع صعود است. حباب سکه حدود ۲ تا ۳ میلیون تومان مثبت مانده، اما پیش‌فروش بانک مرکزی می‌تواند آن را تعدیل کند.

نیم سکه، ربع سکه و سکه گرمی

نیم سکه امروز از ۵۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان شروع و به ۶۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسید؛ رشدی ملایم. بالاترین و پایین‌ترین هر دو ۶۰ میلیون و ۴۰۰ و ۵۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان ثبت شد، پس از افت دیروز از ۶۰ میلیون و ۸۰۰ به ۵۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان. این روند همسو با بازار کلی است و حمایت ۵۹ میلیون تومانی را حفظ کرده است.

ربع سکه با ۳۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان آغاز و به ۳۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید؛ افزایش جزئی. بالاترین و پایین‌ترین ۳۴ میلیون و ۳۰۰ و ۳۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان بود، در حالی که دیروز از ۳۵ میلیون و ۳۰۰ به ۳۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان افت کرد. تقاضای خرد همچنان حمایت‌کننده است.

سکه گرمی امروز ثابت روی ۱۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان ماند؛ بدون تغییر نسبت به دیروز. این ثبات، در میان نوسانات کلی، نشان‌دهنده جذابیت محدود برای سرمایه‌گذاران کوچک است.

چشم‌انداز فردا؛ صعود یا سقوط؟

انس طلا در محدوده ۴۰۵۰ تا ۴۱۰۶ دلار ثبات یافته و از اوج‌های اخیر (بالای ۴۱۰۰ دلار) پولبک گرفته است. این ثبات، ناشی از تعادل میان تقاضای بانک‌های مرکزی (مانند چین و هند) و انتظارات از نرخ بهره فدرال رزرو است، جایی که داده‌های تورم آمریکا (CPI فردا) می‌تواند جهت را تغییر دهد. 

تحلیل‌ها پیش‌بینی می‌کنند که فردا (سه‌شنبه ۲۷ آبان) انس جهانی تمایل صعودی داشته باشد، مشروط به حفظ بالای ۴۰۷۵ دلار. مقاومت کلیدی ۴۱۰۵ تا ۴۱۱۸ دلار است و شکست آن، هدف ۴۱۳۵ دلار را باز می‌کند؛ اما در سناریوی نزولی، حمایت ۴۰۶۰ تا ۴۰۴۵ دلار تست می‌شود. عوامل فاندامنتال مانند نشست فدرال رزرو و تنش‌های ژئوپلیتیکی، احتمال صعود ۰.۵ تا ۱ درصدی را تقویت می‌کند.

دلار آزاد در رنج ۱۱۲ تا ۱۱۳ هزار تومانی گیر افتاده و با کاهش نقدینگی پایان ماه، نوسانات محدود دارد. پیش‌بینی‌ها به دلیل انتظارات تورمی و تحولات سیاسی (مانند مذاکرات هسته‌ای و ترکیب کابینه ترامپ) خروج صعودی را محتمل می‌دانند. دلار ممکن است تا ۱۱۳ تا ۱۱۴ هزار تومان جهش کند، مگر اینکه سیگنال‌های تنش‌زدایی (مانند روابط ایران-قطر) فشار کاهشی وارد کنند.

اگر انس فردا صعودی (به بالای ۴۱۰۰ دلار) و دلار از رنج خارج شود (به ۱۱۳ هزار تومان)، سکه امامی می‌تواند ۱ تا ۲ میلیون تومان جهش کند و طلای ۱۸ عیار به ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان برسد. برعکس، افت انس به زیر ۴۰۷۰ دلار و تثبیت دلار در رنج، اصلاح را عمیق‌تر می‌کند و قیمت‌ها را ۲۰۰ تا ۵۰۰ هزار تومان پایین می‌برد. در نهایت، ترکیب صعودی هر دو، تقاضای داخلی را شعله‌ور و حباب سکه را افزایش می‌دهد، در حالی که سناریوی نزولی، رکود موقت ایجاد می‌کند.