گزارش تورم کانادا زیر ذره‌بین بازارها

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  تمام نگاه‌ها در بازارهای جهانی به گزارش تورم ماه اکتبر کانادا در روز دوشنبه معطوف شده؛ جایی که اداره آمار کانادا (Statistics Canada) قرار است تازه‌ترین داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را منتشر کند. این گزارش اهمیت بالایی دارد، زیرا بانک مرکزی کانادا (BoC) پیش از نشست ۱۰ دسامبر خود، نیاز مبرمی به دریافت تازه‌ترین نشانه‌ها از وضعیت فشارهای تورمی دارد؛ نشانه‌هایی که می‌توانند مسیر آینده نرخ بهره را مشخص کنند. پیش‌بینی غالب این است که بانک مرکزی در نشست آتی، نرخ بهره را روی ۲.۲۵ درصد بدون تغییر نگه دارد.

انتظارات اولیه: تورم به هدف نزدیک می‌شود

اقتصاددانان انتظار دارند تورم سالانه در اکتبر به حدود ۲.۱٪ برسد؛ عددی که پس از تورم ۲.۴٪ در سپتامبر، نشانه‌ای از کاهش تدریجی فشارهای قیمتی و حرکت به سمت هدف ۲٪ بانک مرکزی است.
در مقیاس ماهانه نیز احتمال می‌رود شاخص قیمت‌ها ۰.۲٪ افزایش یابد.

علاوه بر این، BoC توجه ویژه‌ای به شاخص‌های هسته Trimmed, Median و Common دارد. ماه گذشته، تورم هسته ترجیحی بانک افزایش ۲.۸٪ سالانه را ثبت کرد که بالاتر از سایر شاخص‌ها و نشان‌دهنده پایداری تورم در بخش‌های غیرمتلاطم اقتصاد است.

ابهامات تورمی همچنان پابرجاست

با وجود نشانه‌هایی از تعدیل نرخ تورم، بسیاری از تحلیلگران همچنان نسبت به افزایش دوباره تورم در ماه قبل نگران‌اند. از سوی دیگر، خطر انتقال اثر تعرفه‌های تجاری آمریکا به قیمت‌های داخلی کانادا نیز بر عدم قطعیت‌ها افزوده است. به همین دلیل، هم بانک مرکزی و هم بازارها نگاه محتاطانه‌ای به مسیر نرخ بهره دارند.

انتظار از آمار تورم کانادا چیست؟

بانک مرکزی کانادا در ماه اکتبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و به ۲.۲۵٪ رساند؛ اقدامی که مطابق انتظار بازار بود.

در آن نشست، تیف مکلم (Tiff Macklem) رئیس بانک مرکزی، لحنی محتاطانه اما کمی خوش‌بینانه داشت. او اشاره کرد که سیاست پولی اکنون قدری محرک اقتصادی ایجاد می‌کند، زیرا اقتصاد نشانه‌هایی از کندی رشد را نشان می‌دهد. او اضافه کرد که حتی اگر مصرف کمی ضعیف شود، یک داده منفی به تنهایی برای تغییر مسیر سیاست پولی کافی نخواهد بود؛ هرچند احتمال وقوع دو فصل رشد منفی را هم منتفی ندانست.

همچنین هشدار داد که ارزش‌گذاری‌های بازار سهام به شکل نگران‌کننده‌ای بالا رفته و شاید حباب‌هایی در حال شکل‌گیری باشند.
از سوی دیگر، کارولین راجرز معاون ارشد بانک، به نقش دلار کانادا به‌عنوان «ضربه‌گیر شوک‌ها» اشاره کرد و نسبت به افزایش شکاف در بازار مسکن کانادا هشدار داد. موضوع ریسک‌های ثبات مالی نیز بار دیگر به گفت‌وگوهای درون بانک بازگشته است.

برای بازارها، مهم‌ترین عدد، عنوانی‌ترین شاخص CPI خواهد بود، اما برای BoC، مهم‌ترین بخش، اجزای درونی تورم است—به‌ویژه سه شاخص هسته مهم که همچنان بالاتر از ۳٪ قرار دارند و نگرانی‌هایی جدی ایجاد کرده‌اند.

زمان انتشار CPI و اثر آن بر USD/CAD

داده‌های تورمی کانادا روز دوشنبه ساعت ۱۳:۳۰ به وقت GMT منتشر می‌شود و معامله‌گران کاملاً آماده‌اند تا به‌محض انتشار داده‌ها واکنش نشان دهند.
اگر تورم «داغ‌تر از انتظار» باشد، بازارها نگران این خواهند شد که افزایش هزینه‌ها (از جمله تعرفه‌های آمریکا) در نهایت به مصرف‌کنندگان منتقل شده است.

چنین نتیجه‌ای می‌تواند:

• BoC را وادار به احتیاط بیشتر کند

• دلار کانادا (CAD) را تقویت کوتاه‌مدت دهد

• مسیر USD/CAD را تحت تأثیر قرار دهد، به‌ویژه اگر بازارها به تاخیر در کاهش نرخ بهره فکر کنند

نظر پابلو پیووانو از FXStreet

پابلو پیووانو، تحلیلگر ارشد، اشاره می‌کند که دلار کانادا طی هفته‌های اخیر کمی تقویت شده و همین موضوع باعث شده جفت‌ارز USD/CAD به محدوده کلیدی 1.4000 عقب‌نشینی کند.
او معتقد است تا زمانی که قیمت بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۱.۳۹۳۰) قرار دارد، روند کلی صعودی می‌ماند.

بازار جفت‌ارز USD/CAD پس از چند هفته رشد متوالی اکنون وارد فاز مکث و انتظار شده است؛ اما ساختار کلی نمودار هنوز برتری مشخصی به خریداران نشان می‌دهد. نوسان قیمت درون یک کانال صعودی پایدار ادامه دارد و رفتار اندیکاتورها نیز یک روند رو به بالا اما با شتاب محدود را تأیید می‌کنند. با این حال، فاصله‌ گرفتن قیمت از میانگین‌های کلیدی و نزدیک شدن به سقف‌های هفت‌ماهه باعث شده معامله‌گران با دقت بیشتری سناریوهای پیش رو را بررسی کنند.

سناریوی صعودی – مسیر باز برای تست سقف‌های بالاتر

اگر فشار خرید دوباره تقویت شود، اولین نشانه آن شکست میانگین نمایی ۹ روزه در محدوده ۱.۴۰۲۷ خواهد بود. عبور و تثبیت بالای این سطح می‌تواند مومنتوم کوتاه‌مدت را تقویت کرده و قیمت را دوباره به سمت مقاومت جدی ۱.۴۱۴۰ هدایت کند؛ همان سقفی که در تاریخ ۵ نوامبر ثبت شد و اکنون به‌عنوان مانع اصلی در برابر ادامه مسیر صعودی شناخته می‌شود.

در صورت عبور موفق از ۱.۴۱۴۰، مسیر تکنیکال برای رسیدن به ۱.۴۴۱۴—سقف مهم اول آوریل—کاملاً هموار می‌شود. این محدوده از اهمیت تاریخی برخوردار است و واکنش بازار به آن می‌تواند جهت میان‌مدت را مشخص کند.

اندیکاتورها نیز در مجموع سناریوی صعودی را حمایت می‌کنند:

• RSI حوالی ۵۳ قرار دارد؛ عددی که نه اشباع خرید را نشان می‌دهد و نه خستگی روند را، بلکه ادامه حرکت صعودی را امکان‌پذیر می‌کند.

• ADX نزدیک ۲۵ است؛ یعنی روند فعلی هنوز قدرت خود را حفظ کرده و امکان گسترش حرکت در مسیر غالب وجود دارد.

به طور کلی، اگر بازار موفق به تثبیت بالای ۱.۴۱۴۰ شود، احتمال حمله مجدد به اوج ۱.۴۴۱۴ و حتی تست مقاومت کانال صعودی در ۱.۴۱۹۰ تا ۱.۴۴۰۰+ بسیار بالا خواهد بود.

سناریوی نزولی – فشار فروش تنها با یک شرط فعال می‌شود

روند نزولی تنها زمانی اعتبار جدی پیدا می‌کند که قیمت بتواند زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۱.۳۹۲۹ تثبیت شود. این سطح یک خط دفاعی حیاتی برای خریداران است و شکستن آن می‌تواند نشانه ورود بازار به فاز اصلاحی عمیق‌تر باشد.

اگر ۱.۳۹۲۹ از دست برود، اولین مقصد قیمت ۱.۳۸۸۷ است؛ کف مهم ۲۹ اکتبر که بارها مانع ریزش شده است. شکستن این حمایت نشان‌دهنده ورود بازار به یک ساختار نزولی میان‌مدت خواهد بود.

در ادامه، مسیر نزولی به ترتیب اهداف زیر را پیش‌روی خود دارد:

• ۱.۳۷۲۶ – کف مهم سپتامبر

• ۱.۳۵۵۶ – کف ژوئیه، و پایین‌ترین سطح چندماهه

از دست رفتن این سه حمایت می‌تواند روند کلی بازار را کاملاً معکوس کرده و USD/CAD را از وضعیت صعودی به روند نزولی قدرتمند منتقل کند.

تحلیل تکنیکال USD/CAD – بازار در فاز مکث اما ساختار صعودی پابرجاست

در جریان معاملات روز دوشنبه اروپا، جفت‌ارز USD/CAD حول ۱.۴۰۲۰ نوسان داشت؛ پس از آنکه جلسه قبل با اصلاحی جزئی همراه بود. با این حال نمودار روزانه هنوز به وضوح یک کانال صعودی فعال را نشان می‌دهد؛ کانالی که قیمت درون آن با شیب ملایم اما پایدار حرکت می‌کند.

وضعیت اندیکاتورها

• RSI 14 روزه: اندکی بالاتر از سطح ۵۰ قرار دارد → تمایل ملایم صعودی

• قیمت زیر EMA 9 روزه: مومنتوم کوتاه‌مدت کمی تضعیف شده، اما هنوز نشانه‌ای از تغییر روند دیده نمی‌شود

این ترکیب نشان می‌دهد که بازار وارد دوره استراحت شده، اما هنوز در کنترل خریداران قرار دارد.

سطوح کلیدی تکنیکال

مقاومت‌ها

• ۱.۴۰۲۷ – EMA9: شکستن آن اولین علامت بازگشت مومنتوم

• ۱.۴۱۴۰ – سقف هفت‌ماهه: مانع اصلی مسیر صعود

• ۱.۴۱۹۰ – سقف کانال صعودی: هدف نهایی قبل از ۱.۴۴۱۴

حمایت‌ها

• ۱.۴۰۰۰ – سطح روانی مهم: نخستین مانع ریزش

• ۱.۳۹۶۵ – EMA50: حمایت تکنیکال قوی

• ۱.۳۷۲۱ – کف ۳ ماه اخیر: مقصد احتمالی در شکست حمایت‌ها