فشار نزولی بلندمدت بر روی بنزین جهانی

بازار انرژی آمریکا در هفته گذشته تغییرات قابل توجهی را تجربه کرده است که ترکیبی از فشارهای نزولی و نشانه‌های کوتاه‌مدت صعودی را به تصویر می‌کشد. بر اساس آخرین گزارش‌ها، موجودی نفت خام آمریکا با افزایش ۶.۴ میلیون بشکه‌ای نسبت به هفته قبل به ۴۲۷.۶ میلیون بشکه رسیده است. این رقم تقریباً ۲٪ بالاتر از میانگین پنج ساله بوده و نشان می‌دهد که عرضه نفت خام همچنان بالاست و فشار نزولی بر قیمت‌ها حفظ می‌شود.

در مقابل، موجودی بنزین آمریکا کاهش ۰.۹ میلیون بشکه‌ای داشته و به ۲۰۵.۱ میلیون بشکه رسیده است؛ این سطح حدود ۴٪ پایین‌تر از میانگین پنج ساله است. کاهش موجودی بنزین باعث شده که در کوتاه‌مدت فشار نزولی کاهش یافته و محدوده‌ای برای رشد قیمت ایجاد شود. به بیان دیگر، از دید کوتاه‌مدت، این شاخص صعودی است و می‌تواند به‌طور موقت از کاهش شدید قیمت بنزین جلوگیری کند.

موجودی دیزل و نفت سفید نیز کاهش ۱.۲ میلیون بشکه‌ای را تجربه کرده و به ۱۱۲.۵ میلیون بشکه رسیده است. این مقدار تقریباً ۵٪ پایین‌تر از میانگین پنج ساله است و نشان‌دهنده تقاضای نسبی بالاتر برای این محصولات سوختی است. این وضعیت می‌تواند در کوتاه‌مدت به حمایت از قیمت دیزل کمک کند و بازتابی صعودی در بازار ایجاد نماید.

نرخ بهره‌برداری پالایشگاه‌ها با افزایش ۳.۴٪ به ۸۹.۴٪ رسیده است. این سطح همچنان در محدوده معمولی قرار دارد و نشان می‌دهد که پالایشگاه‌ها با ظرفیت نسبی فعال هستند، اما هنوز امکان افزایش تولید بیشتر وجود دارد که می‌تواند در صورت رشد عرضه، فشار نزولی را تشدید کند.

در نهایت، مصرف بنزین در آمریکا با رشد ۱٪ به حدود ۸.۹ میلیون بشکه در روز رسیده است. این افزایش اندک نشان می‌دهد که تقاضای داخلی همچنان ثابت است و فشارهای نزولی ناشی از مازاد عرضه نفت خام را کمی تعدیل می‌کند. با این حال، اثر این رشد مصرف به اندازه کافی قوی نیست تا روند کلی نزولی بازار را معکوس کند؛ بنابراین می‌توان آن را «کمی مثبت» ارزیابی کرد.

بررسی شاخص‌ها و اندیکاتورهای تکنیکال نشان می‌دهد که بازار بنزین در محدوده‌ای حساس قرار دارد و هم‌زمان ترکیبی از فشار نزولی و فرصت‌های کوتاه‌مدت برای خرید را نشان می‌دهد.

میانگین متحرک ۵۰ روزه با سطح ۱.۹۵ دلار در سیگنال «فروش» قرار دارد و قیمت فعلی زیر همه میانگین‌های متحرک مهم است. این وضعیت حاکی از روند نزولی بلندمدت است و حمایت نزدیک ۱.۹۳ دلار می‌تواند به‌عنوان مرز کوتاه‌مدت بازار عمل کند.

میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۲.۰۰ دلار در وضعیت «خنثی» قرار دارد و مقاومت اولیه بازار حوالی ۲.۰۵ دلار مشاهده می‌شود. این سطح، عبور قیمت از آن را برای بازگشت صعودی محتمل می‌سازد، اما تا زمانی که قیمت بالای میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت تثبیت نشود، تمایل نزولی بازار غالب است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) با مقدار ۴۰.۶ نزدیک به ناحیه اشباع فروش است (اشباع فروش زیر ۳۰ قرار دارد)؛ این نشان می‌دهد که بازار هنوز پتانسیل کاهش بیشتری دارد، اما احتمال بازگشت کوتاه‌مدت از سطوح حمایتی نیز وجود دارد.

اندیکاتور MACD با مقدار -۰.۰۱۵ سیگنال «فروش» می‌دهد و روند نزولی فعلی را تأیید می‌کند. در کنار آن، قیمت روی باند پایینی باند بولینگر قرار دارد که امکان شکست به پایین یا بازگشت محدود قیمت را نشان می‌دهد؛ پایین باند ۱.۹۳ دلار حمایت مهمی برای بازار محسوب می‌شود.

حجم معاملات و Open Interest نیز در حال کاهش است، که به معنای کاهش علاقه فعالان بازار و خستگی روند است. این شرایط می‌تواند در کوتاه‌مدت باعث تثبیت یا نوسان محدود قیمت شود، اما روند کلی بازار هنوز نزولی است.

جمع‌بندی:
با توجه به شاخص‌ها، بازار بنزین در فاز نزولی قرار دارد و سطوح ۱.۹۳ دلار (حمایت) و ۲.۰۵ دلار (مقاومت) نقاط کلیدی کوتاه‌مدت هستند. علاقه کم به بازار و نزدیکی RSI به اشباع فروش ممکن است فرصت‌های خرید کوتاه‌مدت ایجاد کند، اما تا زمانی که میانگین‌های متحرک اصلی شکسته نشوند، روند غالب نزولی باقی می‌ماند.