به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز از ابتدای سال ۱۴۰۴ شمسی، سهم «خبهمن» در یک کانال نزولی میان‌مدت قرار داشت. این کانال با سقف تقریبی ۱,۹۵۰–۲,۰۰۰ ریال (آخرین قله مهم اردیبهشت ۱۴۰۴) و کف تقریبی ۱,۳۵۰–۱,۴۰۰ ریال شکل گرفته بود و قیمت در ۷–۸ ماه گذشته به‌تدریج و با شیب نسبتاً ملایم به سمت پایین حرکت می‌کرد. این روند نزولی با حجم نسبتاً پایین و فشار فروش مداوم همراه بود که نشان‌دهنده خروج تدریجی سرمایه و کاهش اعتماد سهام‌داران خرد به شمار می‌رفت.
اما از حدود دو هفته پیش (اوایل آبان ۱۴۰۴) نشانه‌های واضحی از تغییر رفتار بازار در این نماد مشاهده شد:
- افزایش چشمگیر حجم معاملات در هفته گذشته و به‌خصوص در سه روز معاملاتی اخیر، حجم روزانه چندین برابر میانگین ۶ ماهه گذشته شد. این افزایش حجم در ناحیه کف کانال (حدود ۱,۴۵۰–۱,۵۵۰ ریال) رخ داد که معمولاً نشانه جذب سهم توسط بازیگران قوی و پایان موج نزولی است.
- تشکیل کندل‌های صعودی قوی و جذب فروشندگان کندل روز ۲۶ آبان با سایه بلند پایین و بدنه مثبت بزرگ، تمام فشار فروش آن روز را جذب کرد. کندل روز ۲۷ آبان نیز با گپ مثبت باز شد و در نهایت روی ۱,۶۳۵ ریال بسته شد (بیشترین رشد روزانه در ۵ ماه اخیر).
- شکست خط روند نزولی میان‌مدت خط روند نزولی که از قله اردیبهشت کشیده شده بود، در قیمت تقریبی ۱,۶۰۰–۱,۶۲۰ ریال قرار داشت و قیمت در دو روز گذشته با قدرت و همراه با حجم بالا آن را به سمت بالا شکست. این شکست با کندل تأییدی همراه بوده و اعتبار بالایی دارد.
سطوح کلیدی پیش‌رو
- حمایت فوری: ۱,۵۸۰–۱,۶۰۰ ریال (خط روند شکسته‌شده سابق که اکنون نقش حمایت دارد)
- مقاومت اول: ۱,۷۵۰–۱,۸۰۰ ریال (میدل کانال نزولی + تراکم قیمتی قبلی)
- مقاومت دوم و هدف اصلی کوتاه‌مدت: ۱,۹۵۰–۲,۰۰۰ ریال (سقف کانال نزولی ۸ ماهه)
اگر قیمت بتواند طی ۲–۳ روز آتی بالای ۱,۶۰۰–۱,۶۱۰ ریال تثبیت واقعی کند (یعنی بسته شدن چند کندل بالای این ناحیه با حجم مناسب)، احتمال صعود سریع تا سقف کانال و حتی شکست آن بسیار بالاست.
سناریوهای محتمل
- سناریوی صعودی (احتمال ۷۰–۷۵٪): تثبیت بالای ۱,۶۰۰ → تست ۱,۹۵۰ طی ۳–۶ هفته → در صورت شکست سقف کانال، اهداف بعدی ۲,۳۰۰ و سپس ۲,۶۰۰ ریال (فیبوناچی اکستنشن و قله تاریخی سال ۱۴۰۱).
- سناریوی اصلاحی (احتمال ۲۵–۳۰٪): عدم توانایی در تثبیت و بازگشت زیر ۱,۵۸۰ ریال → پولبک به کانال نزولی و تست مجدد کف ۱,۴۵۰ ریال.
بررسی چارت روزانه نشان می‌دهد قیمت هم‌اکنون در نیمه پایینی کانال نزولی یک‌ساله قرار دارد، اما میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ و ۲۰۰ روزه همچنان روند صعودی بلندمدت را تأیید می‌کنند. اندیکاتور MACD در ناحیه مثبت قرار دارد و RSI در محدوده خنثی ۴۸ نوسان می‌کند که فضای کافی برای حرکت صعودی را فراهم کرده است.
از منظر تابلویی، حجم معاملات روز گذشته به ۷۵.۹ میلیون سهم رسید که بالاتر از حجم مبنای ۵۳.۸ میلیون سهم بود. نسبت قدرت خریدار واقعی به فروشنده واقعی نیز نزدیک به عدد یک باقی ماند که حاکی از تعادل نسبی و عدم فشار فروش سنگین است.
ارزش‌گذاری بنیادی همچنان یکی از نقاط قوت خبهمن به شمار می‌رود؛ P/E فوروارد سهم ۳.۱۲ و P/S آن تنها ۰.۱۷ مرتبه است که در مقایسه با میانگین صنعت خودروسازی، حاشیه ایمنی قابل توجهی ایجاد کرده است.
کارشناسان بازار سرمایه دو سناریو اصلی را پیش‌بینی می‌کنند:
۱. در سناریوی خوش‌بینانه (احتمال ۶۵ درصد)، با حفظ حمایت ۱,۵۵۰–۱,۶۰۰ ریال و افزایش حجم معاملات، سهم ابتدا سقف کانال در ۱,۹۵۰ ریال را خواهد شکست و در گام بعدی اهداف ۲,۱۰۰ و ۲,۲۰۰ ریال را تست خواهد کرد.
۲. در سناریوی محتاطانه (احتمال ۳۵ درصد)، شکست قطعی حمایت ۱,۵۵۰ ریال می‌تواند منجر به اصلاح بیشتر تا محدوده ۱,۴۰۰–۱,۴۵۰ ریال شود.
تحلیلگران توصیه می‌کنند معامله‌گران میان‌مدت در محدوده ۱,۵۸۰–۱,۶۲۰ ریال اقدام به خرید کنند و حد ضرر را زیر ۱,۵۳۰ ریال قرار دهند. در این صورت نسبت ریسک به ریوارد معامله حدود ۱ به ۴.۵ خواهد بود.
گروه بهمن که از شرکت‌های اصلی حوزه خودرو و لیزینگ کشور محسوب می‌شود، با توجه به ارزش‌گذاری پایین و چشم‌انداز تکنیکال مثبت، بار دیگر در کانون توجه فعالان بازار قرار گرفته است.
نظرات کاربران