به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا و سکه امروز چهارشنبه ۲۸ آبان ۱۴۰۴ (۱۹ نوامبر ۲۰۲۵) در فضایی پرهیجان و با دامنه نوسان محدود کار خود را شروع کرده است. برخلاف روزهای پرتلاطم گذشته، قیمت‌ها پس از یک گپ منفی اولیه در بازگشایی، به تدریج بخش زیادی از افت را جبران کردند و در نیمه دوم معاملات وارد مسیر اصلاحی مثبت شدند. این رفتار دوفازی بازار، نشان‌دهنده تعادل شکننده میان فشار نزولی اونس جهانی و حمایت‌های داخلی از جمله کنترل نرخ ارز و عرضه منظم بانک مرکزی بود.
در حالی که اونس جهانی طلا پس از لمس مرز حساس ۴۰۰۰ دلار، موفق به بازگشت شد و در محدوده ۴۰۸۵ دلار تثبیت یافت، طلای داخلی نیز از کف‌های روزانه فاصله گرفت و نشانه‌هایی از جذب نقدینگی تازه را به نمایش گذاشت. اما آیا این آرامش پایدار خواهد ماند یا نشست شورای حکام آژانس و تحولات ارزی، جرقه‌ای تازه برای هیجان خواهد زد؟
طلای ۱۸ عیار
هر گرم طلای ۱۸ عیار امروز کار خود را از سطح ۱۱ میلیون و ۶۸ هزار تومان آغاز کرد؛ قیمتی که نسبت به بسته شدن دیروز افتی حدود ۱۱۴ هزار تومانی را نشان می‌داد. اما در ادامه معاملات، با ورود تدریجی خریداران، قیمت مسیر صعودی در پیش گرفت و تا زمان نگارش این گزارش به ۱۱ میلیون و ۲۸۰ هزار تومان رسید. این جهش بیش از ۲۰۰ هزار تومانی از کف روزانه، حاکی از ظرفیت بالای بازار برای جذب فشار فروش و بازگشت به تعادل است.
آبشده نقدی
طلای آبشده نقدی نیز امروز در کانال ۴۸ میلیون تومان نوسان کرد. بالاترین قیمت ثبت‌شده ۴۹ میلیون و ۱۶۵ هزار تومان و پایین‌ترین سطح ۴۸ میلیون و ۴۴۵ هزار تومان بود. قیمت تا لحظه تنظیم گزارش به ۴۸ میلیون و ۹۸۰ هزار تومان رسید؛ عددی که نشان می‌دهد بازار پس از تست کف‌های حمایتی، دوباره به سمت مقاومت‌های روانی بالاتر حرکت کرده است.
اونس جهانی
اونس طلا امروز از ۴۰۶۵ دلار شروع کرد و با نوساناتی محدود، به ۴۰۸۵ دلار رسید. دیروز نیز این فلز گران‌بها پس از لمس کف ۴۰۰۱ دلار و دفاع موفق از مرز نمادین ۴۰۰۰ دلار، تا ۴۰۶۸ دلار بسته شد. بالاترین قیمت دیروز ۴۰۹۷ دلار و پایین‌ترین ۴۰۵۶ دلار بود؛ رفتاری که تحلیلگران آن را نشانه‌ای از حفظ میل صعودی در میان‌مدت می‌دانند.
سکه امامی، نیم سکه، ربع سکه و سکه گرمی
سکه امامی امروز از ۱۱۵ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان بازگشایی شد و تا لحظه نگارش گزارش به ۱۱۷ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان صعود کرد؛ رشدی که بخش زیادی از گپ منفی اولیه را پوشش داد. دیروز این قطعه با افتی یک‌میلیونی تا ۱۱۶ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان بسته شده بود.
نیم‌سکه امروز از ۶۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان شروع کرد و به ۶۱ میلیون و ۳۰۰ هزار میلیون تومان رسید.
ربع‌سکه از ۳۴ میلیون و ۶۹۰ هزار تومان به ۳۴ میلیون و ۹۱۰ هزار تومان افزایش یافت؛ جهشی که ادامه روند صعودی روزهای اخیر را تأیید می‌کند.
سکه گرمی نیز امروز به سطح ۱۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رسید و یکی از بهترین عملکردها را در میان قطعات سکه ثبت کرد.
ترکیب اونس جهانی و دلار:
ترکیب اونس جهانی در محدوده ۴۰۸۵ دلار با دلار آزاد که همچنان در کانال ۱۱۳ هزار تومان قفل مانده، فرمول اصلی قیمت‌گذاری داخلی را تشکیل می‌دهد. هرگونه تغییر معنادار در یکی از این دو متغیر، می‌تواند به سرعت معادلات بازار را دگرگون کند.
اونس جهانی: دفاع موفق از کف ۴۰۰۰ دلار، اما مقاومت ۴۱۰۰ دلار همچنان دست‌نایافتنی
اونس جهانی طلا در روزهای اخیر در یک نبرد حساس میان دو مرز نمادین ۴۰۰۰ و ۴۱۰۰ دلار گرفتار شده است. روز گذشته قیمت تا آستانه ۴۰۰۱ دلار سقوط کرد و برای لحظاتی مرز ۴۰۰۰ دلار را آزمایش نمود؛ سطحی که بسیاری از تحلیلگران آن را «حمایت حیاتی» و کف معتبر میان‌مدت می‌دانند. اما واکنش سریع خریداران و دفاع قدرتمند از این ناحیه، نه تنها ریزش عمیق‌تر را متوقف کرد، بلکه قیمت را تا حوالی ۴۰۷۹ دلار بالا برد و در نهایت روی ۴۰۶۸ دلار بسته شد. امروز نیز اونس با ادامه این روند تدافعی، از ۴۰۶۵ دلار به ۴۰۸۵ دلار رسید؛ عددی که دقیقاً در میانه کانال ۴۰۰۰ قرار دارد و می‌تواند تعیین‌کننده مسیر هفته‌های آتی باشد.
از نگاه تکنیکال، حمایت اصلی همچنان در محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۰۰۵ دلار پابرجاست و شکست آن می‌تواند اهداف نزولی ۳۹۸۰ و حتی ۳۹۵۵ دلار را فعال کند. در سمت مقابل، مقاومت کلیدی در ۴۰۸۰ دلار قرار دارد و عبور پایدار از آن، راه را به سمت ۴۱۰۵ و سپس ۴۱۲۰ دلار باز می‌کند. تحلیلگران وال‌استریت و منابع معتبر جهانی معتقدند تا زمانی که کف ۴۰۰۰ دلار حفظ شود، سناریوی غالب صعودی تدریجی خواهد بود؛ به ویژه با توجه به داده‌های تورمی آمریکا و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو که هنوز فضای مانور برای طلا را فراهم می‌کند. با این حال، تقویت دلار آمریکا و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند فشار نزولی را تشدید کند.
فردا (پنجشنبه ۲۹ آبان) اونس جهانی احتمالاً تلاشی تازه برای تست مقاومت ۴۱۰۰ دلار خواهد کرد. اگر داده‌های اقتصادی آمریکا ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود یا تنش‌های سیاسی (از جمله نشست آژانس) تشدید گردد، احتمال صعود به بالای ۴۱۰۰ دلار بالاست. در غیر این صورت، اصلاح تا میانه کانال ۴۰۰۰ دلار محتمل است؛ اما شکست کف ۴۰۰۰ دلار در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد.
تأثیر دوگانه دلار ۱۱۲ هزار تومانی و سیاست‌های بانک مرکزی بر ثبات بازار داخلی
یکی از کلیدی‌ترین عوامل آرامش نسبی بازار داخلی، قفل شدن دلار آزاد در کانال ۱۱۲ هزار تومان است. این ثبات ارزی که نتیجه مستقیم مدیریت بازارساز و تزریق منظم منابع از سوی بانک مرکزی است، اجازه نداده ریزش‌های اونس جهانی به طور کامل به بازار طلا و سکه منتقل شود. حراج‌های مستمر شمش و سکه، پیش‌فروش قطعات بانکی و جذب نقدینگی سرگردان به کانال‌های رسمی، همگی بخشی از استراتژی دولت برای مهار نوسانات هستند؛ سیاستی که نه تنها فشار تقاضا در بازار آزاد را کاهش داده، بلکه منابع مالی تازه‌ای نیز برای خزانه فراهم کرده است.
در بخش سکه، کف ۱۱۵ میلیون تومانی امامی همچنان معتبر مانده و هر بار لمس این سطح با ورود خریداران همراه بوده است. کارشناسان تأکید می‌کنند که تا زمانی که دلار از رنج ۱۱۲ هزار تومان خارج نشود، حتی رشد احتمالی اونس نیز اثر محدود و کنترل‌شده‌ای خواهد داشت. اگر دلار به سمت ۱۱۳ هزار تومان حرکت کند، سکه امامی می‌تواند سریعاً به ۱۱۸ میلیون تومان نزدیک شود؛ اما در سناریوی فعلی، بازار ترجیح داده آرامش شکننده را به هیجان پرریسک ترجیح دهد.
سایه سنگین نشست شورای حکام آژانس؛ تقاضای احتیاطی فلج شد، اما جرقه احتمالی در کمین
در پس‌زمینه این آرامش ظاهری، سایه سنگین نشست شورای حکام آژانس بین‌المللی انرژی اتمی (۲۸ تا ۳۰ آبان) کاملاً محسوس است. پیش‌نویس قطعنامه پیشنهادی تروئیکای اروپایی و آمریکا که بر پایه گزارش‌های ادعایی گروسی تنظیم شده، بخش عمده‌ای از تقاضای احتیاطی را معلق نگه داشته است. بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند تا روشن شدن نتیجه نشست صبر کنند؛ چرا که هرگونه قطعنامه جدید می‌تواند مستقیماً بر انتظارات ارزی و تورمی اثر بگذارد و از کانال دلار، بازار طلا را به لرزه درآورد.
هشدار صریح روسیه مبنی بر اینکه تصویب چنین قطعنامه‌ای می‌تواند تمام پیشرفت‌های اخیر را یک‌شبه نابود کند، سیگنال مثبتی برای بازار داخلی بود و بخشی از نگرانی‌ها را خنثی کرد. اما واقعیت این است که حساسیت بازار به اخبار سیاسی در بالاترین سطح قرار دارد و کافی است یک خبر منفی کلیدی منتشر شود تا آرامش فعلی به سرعت به هیجان تبدیل گردد.
جمع‌بندی: آرامش قبل از طوفان یا آغاز دوره ثبات طولانی؟ چشم‌انداز بازار تا پایان هفته
بازار طلا و سکه ایران اکنون در نقطه‌ای حساس قرار دارد؛ جایی که دفاع موفق اونس از کف ۴۰۰۰ دلار و ثبات دلار ۱۱۲ هزار تومانی، فضایی متعادل اما شکننده ایجاد کرده است. اگر نشست آژانس بدون قطعنامه شدید یا با نتیجه‌ای خنثی به پایان برسد و اونس جهانی فردا موفق به عبور از ۴۱۰۰ دلار شود، سناریوی صعودی کوتاه‌مدت فعال خواهد شد: طلای ۱۸ عیار به راحتی به کانال ۱۱ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان نزدیک می‌شود، آبشده مقاومت ۴۹ میلیون را می‌شکند و سکه امامی هدف ۱۱۸ تا ۱۱۹ میلیون تومان را نشانه می‌گیرد.
اما در سناریوی بدبینانه (یعنی تصویب قطعنامه و خروج دلار از رنج فعلی) فشار فروش تازه‌ای وارد بازار خواهد شد و تست مجدد کف‌های ۱۱ میلیون تومانی برای طلا و ۱۱۵ میلیون برای سکه محتمل است. با توجه به سیاست‌های قاطع بانک مرکزی در عرضه و کنترل ارز، احتمال تعمیق ریزش پایین است و بازار به سرعت به تعادل بازمی‌گردد.
در نهایت، سرمایه‌گذاران هوشمند اکنون باید محتاط اما آماده باشند: آرامش فعلی فرصت مناسبی برای ورود تدریجی در کف‌های حمایتی است، اما هرگز بدون مدیریت ریسک و توجه به اخبار سیاسی. بازار طلا ایران بار دیگر ثابت کرد که نه کاملاً دنباله‌رو جهانی است و نه بی‌تفاوت به تحولات داخلی؛ ترکیبی که آن را به یکی از پیچیده‌ترین و جذاب‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری منطقه تبدیل کرده است.
نظرات کاربران