بیت‌کوین بالای ۸۷,۰۰۰ دلار؛ آیا کف بازار شکل گرفته است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بیت‌کوین (BTC) روز سه‌شنبه بالای ۸۷,۰۰۰ دلار معامله شد و این در حالی است که آغاز دسامبر برای بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان با نوسانات شدید و سیگنال‌های مختلط اقتصادی همراهبود. در ابتدای ماه، فشارهای نزولی از سوی کاهش فعالیت تولیدی در آمریکا و احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن، بازار را تحت تأثیر قرار داد. این عوامل به ویژه بر معاملات مبتنی بر بهره ین (Yen-based carry trades) اثرگذار بودند و احساسات ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران جهانی را دستخوش تغییر کردند.

با این حال، نشانه‌هایی از احتمال کاهش نرخ بهره در آمریکا، امیدواری را برای سرمایه‌گذاران نهادی زنده کرده است. از نظر تکنیکال، بیت‌کوین همچنان بالای منطقه حمایتی کلیدی بین ۸۰,۶۰۰ تا ۸۴,۷۳۹ دلار قرار دارد؛ منطقه‌ای که توانایی جذب فشار فروش را دارد و می‌تواند سکوی پرتابی برای بازگشت قیمت‌ها باشد.

فشار ناشی از داده‌های ضعیف PMI آمریکا و نرخ بهره ژاپن

شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ISM برای نوامبر، روز دوشنبه منتشر شد و ۴۸.۲ اعلام شد؛ کمتر از ۴۸.۷ ماه قبل و پایین‌تر از پیش‌بینی ۴۸.۶ بازار. این داده‌ها نشان‌دهنده انقباض در بخش تولید هستند و فشار بیشتری بر شرکت‌ها، به ویژه پس از افزایش تعرفه‌های آمریکا، وارد می‌کنند. شاخص پایین‌تر از ۵۰ به معنای کاهش فعالیت اقتصادی و کاهش ریسک‌پذیری در بازار است.

در سوی دیگر، بانک ژاپن احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه ۱۹ دسامبر را بررسی می‌کند. افزایش نرخ بهره هزینه وام‌گیری به ین را بالا می‌برد و معاملات با بهره ین را تحت فشار قرار می‌دهد. این روند روز دوشنبه در بازارهای جهانی مشهود بود و باعث افزایش نوسانات شد. اگر این سناریو باعث فروش گسترده در بازارهای سنتی شود، سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن مانند طلا روی می‌آورند، در حالی که بیت‌کوین، به دلیل همبستگی روزافزون با بورس آمریکا، ممکن است تحت فشار قرار گیرد.

در مجموع، داده‌های آمریکا و ژاپن سیگنال‌های متناقضی به بازار می‌دهند: ضعف تولیدی ریسک‌گریزی را بالا می‌برد، در حالی که افزایش نرخ ژاپن جریان نقدینگی را مختل می‌کند و شرایط پیچیده‌ای برای بیت‌کوین ایجاد می‌کند.

بازار مشتقات بیت‌کوین: افزایش ریسک‌گریزی

بازار مشتقات بیت‌کوین، وضعیت محتاطانه معامله‌گران را به خوبی نشان می‌دهد. طبق داده‌های CoinGlass، حجم باز معاملات آتی BTC طی ۲۴ ساعت گذشته ۲.۱۷٪ کاهش یافت و به ۵۶.۴۸ میلیارد دلار رسید. کاهش حجم باز نشان‌دهنده کاهش تمایل معامله‌گران به ریسک است و ممکن است ناشی از انتظار برای افزایش نوسانات یا ادامه روند نزولی باشد.

در همین مدت، لیکوئید شدن پوزیشن‌های خرید (Long Liquidations) به ۱۷۸.۸۵ میلیون دلار رسید، در حالی که پوزیشن‌های فروش (Short Liquidations) تنها ۵۴.۳۳ میلیون دلار لیکوئید شدند. این تفاوت نشان می‌دهد که پوزیشن‌های صعودی آسیب بیشتری دیده‌اند و فشار نزولی بر بازار افزایش یافته است.

کاهش حجم باز و افزایش لیکوئید شدن پوزیشن‌های خرید، نمایانگر افزایش تمایل به ریسک‌گریزی است؛ جایی که معامله‌گران ترجیح می‌دهند از بازار خارج شوند تا در معرض ریسک باقی بمانند، به ویژه در شرایط عدم قطعیت اقتصادی و سیاست پولی.

پتانسیل بازگشت: امید از سوی فدرال رزرو و ETFها

با وجود فشارهای نزولی، عوامل حمایتی نیز وجود دارند. مهم‌ترین آن‌ها احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکاست. بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، در حال حاضر ۸۷٪ احتمال وجود دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد و آن را به محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ برساند در جلسه ۹-۱۰ دسامبر. کاهش نرخ بهره معمولاً هزینه وام‌گیری را کاهش می‌دهد، نقدینگی بازار را افزایش می‌دهد و ریسک‌پذیری نهادی را بالا می‌برد، عواملی که می‌توانند تقاضای بیت‌کوین را افزایش دهند.

اگر این کاهش نرخ اتفاق بیفتد، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) بیت‌کوین در آمریکا ممکن است با ورودی سرمایه قابل توجهی روبرو شوند. تا روز دوشنبه، مجموع دارایی‌های خالص ETFهای بیت‌کوین ۱۱۱.۹۴ میلیارد دلار بود و چهار روز متوالی ورودی سرمایه تجربه کرده‌اند. افزایش ورودی سرمایه به ETFها معمولاً باعث تقویت احساسات بازار و ایجاد حرکت صعودی در قیمت‌ها می‌شود.

تحلیل تکنیکال: نشانه‌های شکل‌گیری کف

از نظر تکنیکال، بیت‌کوین در حال آزمایش شکل‌گیری یک کف احتمالی است. پس از شکل‌گیری شمع نزولی Marubozu در روز دوشنبه، BTC یک بازگشت ۱٪ داشت و بالای ۸۶,۰۰۰ دلار بسته شد. این حرکت نشان می‌دهد که محدوده بین ۸۰,۶۰۰ دلار (کف ۲۱ نوامبر) و ۸۴,۷۳۹ دلار (بسته شدن ۲۲ نوامبر) به عنوان منطقه تقاضا عمل کرده و فشار فروش جذب شده است.

با این حال، شاخص‌ها هشدار می‌دهند. شاخص قدرت نسبی (RSI) روی ۳۵ قرار دارد و درست بالای منطقه بیش‌فروش است، نشان‌دهنده فشار فروش و محدودیت حرکت صعودی است. همچنین MACD حرکت صعودی خود را از دست داده و به خط سیگنال نزدیک شده است؛ در صورت عبور خطوط MACD به سمت پایین، هشدار نزولی صادر می‌شود و احتمال کاهش بیشتر قیمت افزایش می‌یابد.

سطوح کلیدی حمایت و مقاومت برای مسیر کوتاه‌مدت بیت‌کوین حیاتی هستند. شکست قاطع زیر ۸۰,۶۰۰ دلار می‌تواند مسیر رسیدن به کف آوریل ۷۴,۵۰۸ دلار را باز کند. در مقابل، بازپس‌گیری مقاومت ۹۲,۸۰۰ دلار که هفته گذشته مانع رشد قیمت شد، می‌تواند حرکت صعودی تازه‌ای به سمت ۹۸,۲۰۰ دلار آغاز کند. معامله‌گران باید این سطوح را به دقت دنبال کنند تا جهت احتمالی بازار مشخص شود.

جمع‌بندی: خوش‌بینی محتاطانه در میان نوسانات

در نهایت، بیت‌کوین در محیطی پیچیده و پرچالش حرکت می‌کند که تحت تأثیر عوامل اقتصاد کلان و تحلیل تکنیکال قرار دارد. داده‌های ضعیف تولیدی آمریکا و احتمال افزایش نرخ ژاپن فشار نزولی ایجاد کرده‌اند، که در لیکوئید شدن پوزیشن‌ها و رفتار محتاطانه سرمایه‌گذاران مشاهده می‌شود. با این حال، احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو و جریان ورودی ETFها، یک محرک مثبت برای بازگشت قیمت فراهم می‌کند.

از نظر تکنیکال، بیت‌کوین بالای سطوح حمایتی مهم قرار دارد، اما شکست این سطوح می‌تواند باعث کاهش بیشتر شود. معامله‌گران باید منطقه تقاضا ۸۰,۶۰۰–۸۴,۷۳۹ دلار، مقاومت ۹۲,۸۰۰ دلار و شاخص‌های کلیدی RSI و MACD را زیر نظر داشته باشند.

به طور کلی، چشم‌انداز بازار بیت‌کوین با خوش‌بینی محتاطانه همراه است؛ نوسانات کوتاه‌مدت محتمل است، اما ترکیب سیاست پولی حمایتی و تقاضای نهادی می‌تواند زمینه بازگشت تدریجی و حرکت صعودی قیمت‌ها در هفته‌های آینده را فراهم کند.