پیامدهای کاهش عرضه نفت ونزوئلا؛ صعودی شدن نفت برنت

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  در هفته‌های اخیر، تنش‌های نظامی میان ایالات متحده و ونزوئلا به نقطه‌ای رسیده‌اند که می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت‌های نفت خام شاخص داشته باشند. دولت ترامپ با تشدید فشارها بر رژیم نیکلاس مادورو و اشاره به احتمال دخالت نظامی آمریکا، ریسک کاهش عرضه نفت ونزوئلا را افزایش داده است. این شرایط، به ویژه برای بازارهای نفتی در حوزه اقیانوس آرام و کشورهای وابسته به نفت سنگین مثل چین و هند، پتانسیل ایجاد نوسانات شدید قیمتی را دارد.

پیامدهای کاهش عرضه نفت ونزوئلا
جورج لئون، مسئول تحلیل‌های ژئوپولیتیک در شرکت Rystad Energy، در یادداشتی ایمیلی توضیح داد که کاهش حجم نفت ونزوئلا احتمالاً باعث افزایش قیمت نفت خام در بازارهای اقیانوس آرام خواهد شد، چرا که کشورهای بزرگی مانند چین و هند به این نفت سنگین وابسته هستند. علاوه بر این، انتظار می‌رود قیمت‌های نفت دبی نسبت به برنت بالاتر برود و سایر نفت‌های سنگین نیز در برابر نفت سبک تقویت شوند. به گفته او، کاهش احتمالی عرضه نفت ونزوئلا همچنین می‌تواند قیمت‌های نفت برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) را تحت فشار صعودی قرار دهد.

وضعیت تولید ونزوئلا و روند نزولی آن
بر اساس برآوردهای Rystad Energy، تولید نفت خام ونزوئلا که هم‌اکنون حدود ۱.۱ میلیون بشکه در روز است، در معرض ریسک کاهش جدی به دلیل تنش‌های نظامی احتمالی آمریکا قرار دارد. اگرچه این حجم به لحاظ جهانی بزرگ به نظر نمی‌رسد، اما ترکیب آن قابل توجه است؛ چرا که بیش از ۶۷٪ تولید شامل نفت سنگین است.

همچنین گزارش‌ها حاکی از آن است که دولت ترینیداد و توباگو با تأسیس یک پایگاه راداری در فرودگاه توباگو برای عملیات آمریکا موافقت کرده است، که نشانه‌ای از افزایش فعالیت نظامی آمریکا در نزدیکی ونزوئلاست.

ونزوئلا با داشتن حدود ۳۰۰ میلیارد بشکه ذخایر اثبات‌شده نفت، بزرگ‌ترین ذخایر جهان را در اختیار دارد. این ذخایر عمدتاً نفت سنگین هستند و در نوار اوریناکو متمرکز شده‌اند. با این حال، علیرغم ذخایر عظیم، تولید نفت این کشور از اوایل دهه ۲۰۱۰ به دلیل مشکلات فنی و کمبود سرمایه‌گذاری به طور مداوم کاهش یافته است. تولید نفت ونزوئلا که زمانی نزدیک به ۳ میلیون بشکه در روز بود، پس از تغییرات دولتی و ملی شدن دارایی‌ها به ۶۲۴ هزار بشکه در روز در سال ۲۰۲۰ سقوط کرد.

مشکل دیگر این است که اکثر پالایشگاه‌های داخلی این کشور به دلیل فرسودگی غیرعملیاتی هستند. با این وجود، PDVSA همچنان در پالایشگاه‌های بین‌المللی حضور دارد. به‌طور خاص، شرکت تابعه آن، CITGO، سه پالایشگاه در ایالات متحده (لک چارلز، لوئیزیانا؛ کورپوس کریستی، تگزاس؛ و لمونت، ایلینوی) را اداره می‌کند و دارای سهام در پالایشگاه‌های کارائیب و اروپا است.

در سال ۲۰۲۴، تولید نفت خام ونزوئلا به ۹۷۵ هزار بشکه در روز رسید که ۶۵۷ هزار بشکه آن نفت سنگین و بقیه نفت سبک و متوسط بود. اگرچه این تولید تنها حدود ۱٪ عرضه جهانی نفت را تشکیل می‌دهد، اما سهم قابل توجهی معادل ۴.۵٪ از نفت سنگین جهانی را به خود اختصاص داده است.

تحریم‌ها، تغییر مسیر صادرات و نوسانات بازار
سال جاری به‌عنوان سال اوج تولید پیش‌بینی می‌شود و انتظار می‌رود تولید به ۱.۱۱ میلیون بشکه در روز برسد. پس از این اوج، تولید وارد روند نزولی آرامی خواهد شد و تا پایان سال ۲۰۳۰ به ۹۰۱ هزار بشکه در روز کاهش خواهد یافت.

قبل از سال ۲۰۲۰، بیشترین صادرات نفت ونزوئلا به آمریکا، چین، اسپانیا و هند انجام می‌شد. اما با تحریم‌های ایالات متحده، الگوی صادرات تغییر کرد و چین در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵، ۸۱٪ صادرات ونزوئلا را به خود اختصاص داد. با اینکه آمریکا تقریباً واردات نفت ونزوئلا را متوقف کرده است، محدودیت کلی در بازار نفت سنگین جهانی، قیمت‌های این نوع نفت را که آمریکا به آن وابسته است افزایش می‌دهد. این شامل نفت سنگین کانادا است که از طریق خط لوله Trans Mountain به بازارهای اقیانوس آرام و همچنین از طریق سایر شبکه‌های خطوط لوله به بازار آمریکا منتقل می‌شود.

نفت دبی اکنون به یک شاخص کلیدی برای بازار نفت خام اقیانوس آرام تبدیل شده است و به دلیل کاهش تولید اوپک پلاس در سال ۲۰۲۴ و دشواری‌های فزاینده برای تأمین نفت روسیه، قیمت آن اخیراً از نفت برنت ICE بالاتر معامله شده است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و ریسک ژئوپولیتیک
با ادامه نوسانات و افزایش ریسک ژئوپولیتیک، بازار نفت در کوتاه‌مدت با عدم قطعیت همراه است. این ریسک در قیمت‌ها منعکس شده و خطرات صعودی همچنان پابرجاست، به‌ویژه با احتمال تشدید تنش‌ها یا موانع جدید عرضه. همچنین، نفت برنت با تمرکز معامله‌گران بر عدم پیشرفت مذاکرات صلح اوکراین در حال افزایش است. از نظر فنی، برای ایجاد مومنتوم پایدار صعودی، نفت برنت نیاز دارد بالای سطح ۶۵ دلار تثبیت شود.

این تحلیل نشان می‌دهد که ترکیب تنش‌های نظامی، محدودیت عرضه و تحریم‌ها، فضای نوسانی قوی برای بازار نفت ایجاد کرده است و هرگونه حرکت ناگهانی در ونزوئلا می‌تواند اثرات گسترده‌ای بر قیمت‌های جهانی نفت، به‌ویژه نفت سنگین، داشته باشد.

در روزهای اخیر، نفت برنت (Brent) در مسیر صعودی قرار گرفته است، در حالی که معامله‌گران همچنان به کم‌کاری و عدم پیشرفت مذاکرات صلح اوکراین واکنش نشان می‌دهند. این نگرانی‌ها باعث شده تا تقاضای احتیاطی و پوشش ریسک افزایش یابد و فشار خرید در بازار نفت برنت تقویت شود.

تحلیل تکنیکال نفت برنت
از منظر تکنیکال، تصویر کلی بازار نفت برنت هنوز تغییر نکرده و سطح ۶۵ دلار به‌عنوان یک مرز حیاتی برای تثبیت حرکت صعودی عمل می‌کند. برای اینکه نفت برنت بتواند روند صعودی پایدار در کوتاه‌مدت ایجاد کند، نیاز دارد که بالای این سطح تثبیت شود.

محدوده‌های حمایت و مقاومت

• حمایت‌های کلیدی: نخستین حمایت نزدیک ۶۳.۵ دلار قرار دارد و پس از آن سطح ۶۲ دلار می‌تواند فشار فروش را مهار کند.

• مقاومت‌های اصلی: اگر نفت برنت موفق به عبور و تثبیت بالای ۶۵ دلار شود، مقاومت بعدی در محدوده ۶۶.۵ تا ۶۷ دلار ظاهر خواهد شد و در صورت شکست این ناحیه، می‌توان به هدف‌های بالاتر در محدوده ۶۸ تا ۷۰ دلار امیدوار بود.

شاخص‌های تکنیکال و مومنتوم
شاخص MACD همچنان در محدوده خنثی قرار دارد، اما با نزدیک شدن به تقاطع صعودی می‌تواند نشانگر شروع یک روند افزایشی باشد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در سطح حدود ۵۲ قرار دارد، که نشان‌دهنده تعادل نسبی میان فشار خرید و فروش است و هنوز به منطقه اشباع خرید نرسیده است. این شرایط تکنیکال، فرصتی برای شکل‌گیری یک موج صعودی محتاطانه فراهم می‌کند، اما تثبیت بالای ۶۵ دلار شرط کلیدی است.

جمع‌بندی
با توجه به شرایط ژئوپولیتیکی و عدم پیشرفت مذاکرات اوکراین، فشار خرید احتیاطی همچنان بر بازار نفت برنت حاکم است. از منظر تکنیکال، تثبیت قیمت بالای ۶۵ دلار می‌تواند درهای صعود به سمت محدوده‌های ۶۶.۵ تا ۷۰ دلار را باز کند، در حالی که کاهش قیمت به زیر ۶۳.۵ دلار می‌تواند مومنتوم صعودی را مختل کرده و بازار را وارد فاز اصلاحی کوتاه‌مدت کند.