جهش میلیونی مثقال؛ بازار در اسارت موج جاماندگی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار ارز روز شنبه شاهد جهشی بی‌سابقه بود؛ دلار آزاد معاملات را با نرخ ۱۲۱ هزار و ۲۴۰ تومان آغاز کرد و در مسیر صعودی وارد کانال ۱۲۲ هزار تومان شد تا در نهایت به ۱۲۲ هزار و ۸۹۰ تومان برسد. حتی در معاملات پشت خطی، دلار تا ۱۲۳ هزار و ۲۱۰ تومان نیز ثبت شد. افزایش تقاضای پایان سال میلادی و محدودیت عرضه در بازار داخلی، اصلی‌ترین عوامل این رشد چشمگیر بودند و فشار تقاضا به حدی بود که بازارساز نتوانست آن را در کوتاه‌مدت کنترل کند.

طلا و سکه در مدار صعودی:
بازار طلا و سکه روز شنبه با پیروی از روند دلار، جهشی قابل توجه را تجربه کرد. سکه امامی وارد کانال ۱۲۹ تا ۱۳۰ میلیون تومان شد و طلا به نزدیکی نیمه کانال ۱۲ میلیون تومان رسید. حتی با وجود کاهش قیمت اونس جهانی، اثر آن در بازار داخلی خنثی شد و افزایش تقاضا، هیجان معامله‌گران و انتظارات تورمی باعث شد تمامی قطعات سکه، به جز سکه گرمی، با جهش‌های میلیونی معامله شوند.

نوسانات فصلی و عوامل روانی:
روز شنبه علاوه بر عوامل اقتصادی، تقاضای فصلی و انتظارات تورمی نقش پررنگی در روند بازار داشت. نزدیکی به پایان سال میلادی، هیجان معامله‌گران و پیش‌بینی رشد قیمت‌ها، موجب شد بازار داخلی در تمام طول روز در مدار افزایشی باقی بماند و حتی قطعات کوچک‌تر طلا نیز تحت تأثیر این موج خرید قرار گیرند.

مداخله بانک مرکزی و مدیریت بازار:
در واکنش به نوسانات شدید، بانک مرکزی با سیاست‌های تنظیمی وارد عمل شد. برگزاری حراج هفتگی سکه و پیش‌فروش قطعات مختلف برای تحویل اسفند، با هدف مدیریت تقاضا، جلوگیری از سوداگری و ایجاد دسترسی آسان‌تر برای خریداران واقعی انجام شد. این اقدامات می‌تواند به تعادل نسبی بازار کمک کند، اما در کوتاه‌مدت فشار تقاضای فصلی و هیجان معامله‌گران، همچنان روند صعودی دلار، طلا و سکه را تقویت خواهد کرد.

شروع هفته با جهش هیجانی

مثقال طلا هفته جدید را در حالی آغاز کرد که بازارهای جهانی تعطیل بودند و عملاً وزن اصلی حرکت بازار بر دوش دلار قرار داشت. نتیجه این شرایط، شکل‌گیری یک صعود شارپ و هیجانی بود که با ثبت افزایش‌های میلیونی همراه شد. قیمت در همان شروع معاملات با جهشی پرقدرت تا محدوده 53.9 میلیون تومان پیش رفت و یک سقف قیمتی جدید به ثبت رساند؛ حرکتی که سرعت آن نشان می‌داد بازار وارد فاز احساساتی شده است.

نقش کلیدی دلار در رشد قیمت

محرک اصلی این جهش، رشد ناگهانی نرخ دلار بود؛ دلاری که با یک حرکت کاملاً هیجانی از 121 هزار تومان به سمت 122 هزار تومان جهش کرد و مستقیم‌ترین اثر را بر قیمت مثقال گذاشت. رفتار قیمت نیز گویای وضعیت ذهنی معامله‌گران است؛ حجم بالای خریدهای هیجانی و بروز FOMO باعث شد قیمت بدون ثبت هیچ پولبک معتبری، تنها در یک مسیر یک‌طرفه به سمت بالا حرکت کند؛ الگویی کلاسیک از رشد بازار در شرایط غلبه احساسات بر منطق معاملاتی.

ورود قیمت به محدوده تصمیم‌ساز

در حال حاضر مثقال به یکی از حساس‌ترین محدوده‌های تکنیکالی خود رسیده است. قیمت روی مقاومت 161 درصد فیبوناچی در محدوده 54 میلیون تومان قرار دارد؛ سطحی که درست زیر مقاومت روانی بسیار سنگین 55 میلیون تومان واقع شده و می‌تواند نقش یک نقطه تصمیم‌ساز را ایفا کند.

سناریوی صعودی؛ تداوم هیجان با کمک انس

در سناریوی صعودی، اگر با بازگشایی بازارهای جهانی در روز دوشنبه، انس طلا طبق الگوی رفتاری همیشگی خود وارد فاز رشد شود، موج هیجانی موجود می‌تواند تشدید شده و قیمت در یک حرکت سریع، خود را به سطح 55 میلیون تومان برساند. اما رسیدن به این محدوده به معنی ورود قیمت به زون فوق‌اشباع است و احتمال شکل‌گیری یک اصلاح کوتاه‌مدت پس از تاچ این سطح بالا خواهد بود.

سناریوی اصلاحی؛ وابسته به رفتار دلار

در سوی مقابل، سناریوی اصلاحی بیش از هر چیز به رفتار دلار وابسته است. دلار طی روزهای اخیر رشدی بیش از حد هیجانی را تجربه کرده و در این قیمت‌ها به‌تدریج کاهش تقاضا نمایان می‌شود. اگر دلار وارد فاز اصلاحی شود و به سمت محدوده 120 هزار تومان عقب‌نشینی کند، همزمانی آن با برخورد قیمت مثقال به مقاومت سنگین 54–55 میلیون تومان می‌تواند شروع یک اصلاح قیمتی را در بازار رقم بزند.

حمایت‌های کلیدی بازار

از منظر تکنیکال، اولین تکیه‌گاه نزولی قیمت در صورت اصلاح، محدوده 51 میلیون تومان به‌عنوان حمایت مینور است؛ سطحی که واکنش‌های اولیه بازار معمولاً در آن شکل می‌گیرد. حمایت اصلی و روانی بازار اما در عدد 50 میلیون تومان قرار دارد؛ منطقه‌ای که در صورت اصلاح عمیق‌تر می‌تواند نقش سد دفاعی مهم برای حفظ روند میان‌مدت ایفا کند.

جمع‌بندی نهایی

در جمع‌بندی باید گفت حرکت اخیر مثقال بیش از آنکه بر پایه متغیرهای بنیادی باشد، محصول هیجان ناشی از جهش دلار است. قیمت اکنون در یکی از حساس‌ترین محدوده‌های تصمیم‌گیری قرار گرفته؛ جایی که یا می‌تواند با موج انس به سمت سقف روانی 55 میلیون تومان کشیده شود یا در صورت فروکش‌کردن هیجان دلار، وارد فاز اصلاحی شود. در چنین شرایطی، ورود هیجانی در سقف‌ها ریسک بالایی دارد.