کانال صعودی ذرت؛ حمایت‌ها و مقاومت‌های کلیدی برای معامله‌گران

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار ذرت در پایان سال 2025 با نوسانات جذاب و تحرکات مهمی همراه است. قیمت‌های آتی در محدوده ۴.۴۰ تا ۴.۴۷ دلار در هر بوشل معامله می‌شوند و کاهش ذخایر پایانی همراه با تقاضای جهانی قوی، محرک اصلی رشد بازار است. تحلیلگران می‌گویند که با وجود برداشت‌های بزرگ جهانی، محدودیت عرضه کوتاه‌مدت و صادرات پرشتاب باعث شده بازار چشم‌انداز صعودی داشته باشد. سرمایه‌گذاران باید همزمان به داده‌های بنیادی و تحلیل تکنیکال توجه کنند، چرا که نشانه‌هایی از ادامه روند صعودی وجود دارد و همچنان ریسک‌های کوتاه‌مدت کنترل نشده باقی مانده‌اند.

کاهش ذخایر و افزایش صادرات

طبق گزارش تازه USDA WASDE، ذخایر پایانی ذرت ایالات متحده برای سال بازاریابی ۲۰۲۵/۲۶ به ۵۱.۵۴ میلیون تن کاهش یافته است که نسبت به برآورد پیشین ۵۴.۷۱ میلیون تن کاهش قابل توجهی را نشان می‌دهد و فراتر از انتظار بازار بوده است. این افت عمدتاً ناشی از افزایش پیش‌بینی‌های صادرات به حدود ۸۱.۲۸ میلیون تن (معادل ۳.۲ میلیارد بوشل) است که انعکاسی از تقاضای جهانی قوی برای ذرت ایالات متحده محسوب می‌شود. بازارهای جهانی، به‌ویژه کشورهایی مانند مکزیک و کلمبیا، در مسیر خریدهای پرشتاب هستند و این عامل باعث شده بازار آتی ذرت تحت فشار تقاضا و روند صعودی پایدار قرار گیرد.

قدرت تقاضا

تقاضای ذرت هم در سطح داخلی و هم در سطح بین‌المللی در رکوردهای جدیدی قرار دارد. صادرات ذرت ایالات متحده در سال جاری با رشد تقریبی ۶۹٪ نسبت به فصل گذشته همراه بوده است و بازرسی‌های هفتگی صادرات همچنان بالا باقی مانده است. در هفته‌های اخیر، این بازرسی‌ها به حدود ۶۲ میلیون بوشل رسیده‌اند که نشان‌دهنده جریان تقاضای پایدار و غیرقابل انکار برای این کالای استراتژیک است. تولید سوخت اتانول در ایالات متحده نیز به رکوردهای هفتگی جدید رسیده و این روند، بخشی از عرضه داخلی را جذب کرده و به تثبیت قیمت‌ها کمک می‌کند.

• تقاضای قوی صادراتی، تولید سوخت اتانول بالا و کاهش ذخایر پایانی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار ذرت را صعودی کرده‌اند و فرصت سرمایه‌گذاری را جذاب می‌سازند.

محدودیت‌های عرضه

با وجود برداشت‌های بزرگ جهانی، عرضه کوتاه‌مدت تحت فشار است. مشکلات لجستیکی در اوکراین و کاهش فروش کشاورزان برزیلی به دلیل تمرکز بر کاشت، بازار را محدود کرده است. این محدودیت‌ها باعث شده بازار با تحرکات صعودی در کوتاه‌مدت مواجه شود، اما برداشت بزرگ جهانی در سال ۲۰۲۵/۲۶ مانع از رشد انفجاری قیمت‌ها شده است.

پیش‌بینی‌ها حاکی از کاهش سطح کاشت ذرت در ایالات متحده و بازگشت عملکردها به سطح متوسط در سال ۲۰۲۶/۲۷ است. این روند ممکن است تعادل بازار را از موجودی‌های فراوان به کاهش ذخایر تغییر دهد. در کنار این، حاشیه سود بالای تولید اتانول، فروش خصوصی صادراتی قابل توجه و دلار ضعیف‌تر، از قیمت‌ها حمایت می‌کنند. شاخص‌های نقدی نشان‌دهنده تقاضای فیزیکی قوی و تداوم روند صعودی هستند، که هم برای تولیدکنندگان و هم برای معامله‌گران، فرصت‌های سودآور ایجاد می‌کند.

تحلیل تکنیکال

روند قیمتی و حمایت/مقاومت

قیمت‌های آتی ذرت در هفته‌های اخیر با خریدهای کوتاه‌مدت و فرصت‌طلبی پس از فشار اولیه هفته همراه بوده‌اند. قرارداد مارس ۲۰۲۶ توانسته مقاومت ۴.۴۷–۴.۵۷ دلار را امتحان کند و با تثبیت در این محدوده، نشانه‌هایی از ادامه روند صعودی ارائه دهد. بازار در یک کانال صعودی تثبیت شده و حرکت‌های اصلاحی محدود بوده‌اند، که نشان‌دهنده تمایل خریداران به ورود در هر اصلاح کوچک قیمت است.

تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد بازار در تایم‌فریم‌های روزانه و هفتگی سیگنال خرید قوی دارد. بیشتر میانگین‌های متحرک (ساده و نمایی) وضعیت صعودی دارند و قیمت‌ها بالای سطوح حمایت کلیدی باقی مانده‌اند. نوسانگرها مانند RSI، MACD و CCI نیز نشان‌دهنده رشد مومنتوم هستند و هنوز شرایط اشباع خرید مشاهده نمی‌شود، که به معنی پتانسیل ادامه حرکت صعودی است.

سطوح کلیدی

حمایت اصلی در محدوده ۴.۳۴–۴.۳۴۵ دلار قرار دارد و شکست این محدوده می‌تواند بازار را به سطوح پایین‌تر ۴.۳۰ دلار هدایت کند. مقاومت مهم بین ۴.۵۰ تا ۴.۵۷ دلار شکل گرفته است، در حالی که میانگین متحرک ۵۰ روزه حدود ۴.۴۱ دلار و ۱۰۰ روزه حدود ۴.۳۷ دلار قرار دارند و نقش مهمی در شناسایی روند آینده ایفا می‌کنند.

•  تثبیت قیمت در کانال صعودی همراه با افزایش مومنتوم و حجم معاملات معتدل، نوید ادامه روند صعودی را در صورت تداوم تقاضای قوی می‌دهد و نشانه‌ای برای ورود محتاطانه سرمایه‌گذاران است.

الگوهای نموداری و حجم

قیمت‌ها پس از اصلاح، در یک کانال صعودی تثبیت شده‌اند و اسپردهای معکوس موجود، محدودیت ذخایر قدیمی را نشان می‌دهند. حجم معاملات متوسط و کاهش اندک قراردادهای باز، نشان‌دهنده ثبات بازار و تعادل نسبی بین عرضه و تقاضا است. این شرایط، زمینه را برای رشد مستمر قیمت‌ها فراهم کرده و ریسک نوسانات شدید را کاهش داده است.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

بازار ذرت در کوتاه‌مدت از تقاضای صادراتی قوی، کاهش موجودی‌ها و عوامل حمایتی بنیادی بهره می‌برد و احتمال تست مقاومت ۴.۵۰ دلار و بالاتر وجود دارد. در میان‌مدت، محدودیت عرضه و کاهش احتمالی سطح کاشت در ایالات متحده می‌تواند روند صعودی را تقویت کند. با این حال، برداشت‌های جهانی بالا مانع از رشد انفجاری قیمت‌ها شده‌اند. سرمایه‌گذاران باید داده‌های صادرات، تولید سوخت اتانول و شاخص‌های فاندامنتال ایالات متحده را به دقت دنبال کنند. از منظر تکنیکال، شکست حمایت ۴.۳۴ دلار می‌تواند کنترل بازار را به خرس‌ها بازگرداند، در حالی که حفظ کانال صعودی، ادامه روند مثبت را تایید می‌کند.