به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در روزهای پایانی سال ۲۰۲۵، نگاه بازار رمزارزها بیش از هر زمان دیگری به رفتار سرمایه‌گذاران نهادی دوخته شده است؛ جایی که ETFهای اسپات بیت‌کوین به‌عنوان نبض پول هوشمند، سیگنال‌های مهمی از جهت‌گیری بازار مخابره می‌کنند. برخلاف بازار نقدی که به‌صورت لحظه‌ای معامله می‌شود، جریان سرمایه در این صندوق‌ها روزانه ثبت می‌شود و همین تأخیر کوتاه، خوانش دقیق‌تری از تصمیم‌های واقعی بازیگران بزرگ ارائه می‌دهد؛ تصمیم‌هایی که اغلب پیش از حرکت‌های بزرگ قیمتی شکل می‌گیرند.
بر اساس آخرین داده‌های نهایی مربوط به ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵، بازار ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا با خروج خالص قابل‌توجه سرمایه مواجه بوده است. مجموع این خروجی حدود ۱۸۸ میلیون دلار (معادل تقریبی ۲.۱۳ هزار بیت‌کوین) برآورد می‌شود. بیشترین فشار فروش از سوی صندوق‌های بزرگ، به‌ویژه IBIT بلک‌راک ثبت شده و پس از آن صندوق‌های فیدلیتی و گری‌اسکیل قرار دارند؛ موضوعی که نشان می‌دهد احتیاط نهادی‌ها در محدوده‌های قیمتی بالای بیت‌کوین و هم‌زمان با تعطیلات سال نو، همچنان ادامه دارد.
در مجموع، تداوم خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت‌کوین را می‌توان نشانه‌ای از فاز استراحت و بازتنظیم بازار دانست، نه الزاماً آغاز یک روند نزولی پایدار. رفتار صندوق‌های بزرگ در روزها و هفته‌های آینده به‌ویژه بازگشت یا توقف این خروجی‌ها می‌تواند نقش کلیدی در تعیین مسیر بعدی بیت‌کوین ایفا کند؛ مسیری که یا به تثبیت در سطوح فعلی ختم می‌شود یا زمینه‌ساز حرکت بعدی بازار خواهد بود.
واکنش دقیق بیت‌کوین به حمایت روزانه؛ سناریوی هفته قبل فعال شد
بیت‌کوین در تایم‌فریم روزانه، مطابق با سناریویی که در هفته گذشته ترسیم کرده بودیم، واکنش مثبتی به رویه حمایتی کلیدی نشان داد. این حمایت، بار دیگر نقش خود را به‌عنوان یکی از سطوح مهم تصمیم‌گیری بازار ایفا کرد و باعث شد قیمت از فشار فروش کوتاه‌مدت رهایی پیدا کند. در ادامه، بازار با افزایش نسبی تقاضا تلاش کرد یک‌بار دیگر خود را به سمت سد روانی بسیار مهم 90 هزار دلار برساند؛ سطحی که در هفته‌های اخیر به یک مانع جدی برای ادامه روند صعودی تبدیل شده است.
ناکامی دوباره در عبور از سد روانی 90 هزار دلار
با وجود تلاش خریداران، بیت‌کوین بار دیگر در عبور از مقاومت روانی 90 هزار دلار ناکام ماند. این سطح نه‌تنها از نظر روانی برای معامله‌گران اهمیت بالایی دارد، بلکه محل فعال شدن عرضه‌های سنگین و ذخیره سود بازیگران بزرگ نیز محسوب می‌شود. همین موضوع باعث شد پس از برخورد مجدد قیمت به این ناحیه، فشار فروش افزایش پیدا کند و بازار دوباره وارد فاز رنج سنگین شود. نتیجه این ناکامی، بازگشت قیمت به کانال 86 هزار دلار و ادامه نوسانات محدود و فرسایشی بود.
رنج حساس بین فیبوناچی 61٪ و 78٪؛ بازار در وضعیت تصمیم‌گیری
در شرایط فعلی، قیمت بیت‌کوین به‌وضوح بین دو سطح کلیدی فیبوناچی 61 درصد و 78 درصد گرفتار شده است. این ناحیه را می‌توان قلب رنج فعلی بازار دانست؛ جایی که خریداران و فروشندگان در حال آزمودن قدرت یکدیگر هستند. نوسان قیمت در این محدوده نشان می‌دهد که بازار هنوز برای انتخاب مسیر بعدی به جمع‌بندی نهایی نرسیده است.
از منظر تکنیکال، باید توجه داشت که شکست معتبر هر یک از این سطوح فیبوناچی می‌تواند به‌عنوان ماشه‌ی حرکت بعدی عمل کند. عبور از هر لول، پتانسیل هدایت قیمت به سمت لول بعدی فیبو را دارد و به همین دلیل، این ناحیه یکی از مهم‌ترین زون‌های معاملاتی روزهای آینده محسوب می‌شود.
وضعیت RSI؛ تعادل کامل بین عرضه و تقاضا
اندیکاتور RSI نیز تصویر روشنی از شرایط فعلی بازار ارائه می‌دهد. این اندیکاتور در حال حاضر در سطح 44 قرار دارد؛ ناحیه‌ای که نه نشانه‌ای از اشباع فروش را نشان می‌دهد و نه تأییدی بر قدرت بالای خریداران است. قرار گرفتن RSI در این محدوده، کاملاً با رفتار رنج قیمت هم‌خوانی دارد و تأکید می‌کند که بازار در وضعیت تعادل و انتظار به سر می‌برد.
این تعادل اندیکاتوری معمولاً در مقاطعی دیده می‌شود که بازار منتظر یک عامل بیرونی یا ورود سرمایه جدید برای آغاز حرکت بعدی است.
کمبود حجم معاملات؛ نبود ورود سرمایه مشهود است
یکی از نکات بسیار مهم در چارت فعلی بیت‌کوین، کمبود محسوس حجم معاملات است. کاهش حجم در کنار نوسانات محدود، نشان می‌دهد که هنوز ورود جدی سرمایه‌گذاران بزرگ یا اصطلاحاً «پول هوشمند» به بازار رخ نداده است. تا زمانی که افزایش معنادار حجم و شکست این فاز کم‌رمق را شاهد نباشیم، احتمال ادامه رنج‌زدن قیمت همچنان بالاست.
به‌طور تاریخی، چنین فازهایی معمولاً پیش‌درآمد یک حرکت قدرتمند هستند؛ اما جهت این حرکت تنها با ورود حجم و سرمایه جدید مشخص خواهد شد.
شرط حفظ سناریوی صعودی؛ 84 هزار و 80 هزار دلار
از دید میان‌مدت و بلندمدت، ساختار کلی بازار بیت‌کوین همچنان می‌تواند صعودی باقی بماند؛ به شرط آن‌که قیمت بتواند بالای سطوح کلیدی حفظ شود. در مرحله اول، تثبیت بالای 84 هزار دلار اهمیت بالایی دارد و در سناریوی محافظه‌کارانه‌تر، سطح 80 هزار دلار به‌عنوان آخرین سنگر مهم خریداران شناخته می‌شود.
تا زمانی که بیت‌کوین بالای این سطوح باقی بماند، می‌توان همچنان به ادامه روند صعودی و چشم‌انداز مثبت بازار برای سال آینده امیدوار بود و اصلاح‌های فعلی را بیشتر در قالب استراحت بازار تفسیر کرد.
نگرانی معامله‌گران؛ کندل سالانه و احتمال چرخش سایکل
در مقابل این سناریوی مثبت، یک عامل مهم باعث افزایش احتیاط در میان معامله‌گران شده است؛ احتمال بسته شدن منفی کندل سالانه. چنین رخدادی می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف مومنتوم صعودی و حتی هشداری برای چرخش احتمالی سایکل صعودی باشد. در این سناریو، بازار ممکن است وارد یک فاز استراحت یا اصلاحی عمیق‌تر شود؛ فازی که می‌تواند هم اصلاح قیمتی و هم اصلاح زمانی را در بر بگیرد.
همین دوگانگی بین حفظ سطوح حمایتی و رفتار کندل سالانه، دلیل اصلی تردید و نوسانات محدود فعلی بازار است.
جمع‌بندی و ادامه مسیر تحلیل بیت‌کوین
در مجموع، بیت‌کوین در یک محدوده بسیار حساس و تعیین‌کننده قرار دارد؛ جایی که هم نشانه‌هایی از حفظ ساختار صعودی دیده می‌شود و هم علائمی از ضعف موقت و نیاز بازار به استراحت. تصمیم نهایی بازار، احتمالاً با شکست این رنج و تأیید آن در تایم‌فریم‌های بالاتر مشخص خواهد شد.
نظرات کاربران