به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در روز چهارشنبه، پوند انگلیس (GBP) در برابر دلار آمریکا (USD) کمی تضعیف شد و دلار در یک محیط کم‌حجم و کوتاه‌شده به دلیل تعطیلات در ایالات متحده، حمایت ملایمی پیدا کرد. در زمان نگارش این گزارش، جفت ارز GBP/USD در حدود ۱.۳۵۰۰ معامله می‌شود و پس از لمس یک بالاترین سطح روزانه نزدیک به ۱.۳۵۳۴، که قوی‌ترین سطح از ۱۹ سپتامبر محسوب می‌شود، کمی عقب‌نشینی کرده است.
بازارها نسبت به آخرین گزارش هفتگی بازار کار ایالات متحده واکنش چندانی نشان ندادند، چرا که داده‌ها پیام‌های متناقضی ارائه کردند. تعداد درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری کاهش یافت و از ۲۲۴ هزار هفته قبل به ۲۱۴ هزار رسید، پایین‌تر از پیش‌بینی بازار که ۲۲۳ هزار بود. در مقابل، درخواست‌های ادامه بیمه بیکاری به ۱.۹۲۳ میلیون افزایش یافت، در حالی که میانگین چهار هفته‌ای درخواست‌های اولیه با کاهش اندک به ۲۱۶.۷۵ هزار رسید.
این داده‌ها با وجود ایجاد یک بازگشت کوتاه‌مدت، نتوانستند فشار کلی بر دلار آمریکا را کاهش دهند، زیرا انتظار کاهش سیاست‌های پولی فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ همچنان بر بازار سنگینی می‌کند. این موضوع موجب می‌شود GBP/USD همچنان در سطوح حمایتی قوی باقی بماند. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر یک سبد شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، در حدود ۹۷.۹۵ معامله می‌شود و در نزدیکی کمترین سطح خود از ۳ اکتبر قرار دارد.
چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا و تأثیر آن بر GBP/USD
بازارها عمدتاً انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ژانویه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که تنها ۱۳٪ احتمال کاهش نرخ در این نشست وجود دارد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از تصمیم دسامبر گفت که بانک مرکزی “در موقعیت مناسبی است تا صبر کند و ببیند اقتصاد چگونه پیش می‌رود.” با این حال، سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو در اواخر سال جاری مسیر تسهیلی را از سر گیرد و بازارها هم‌اکنون دو کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را قیمت‌گذاری کرده‌اند.
این چشم‌انداز باعث می‌شود دلار آمریکا همچنان تحت فشار بماند و جذابیت خرید پوند در برابر دلار افزایش یابد. معامله‌گران و تحلیلگران باید توجه داشته باشند که انتظارات تسهیلی در آمریکا، حمایت بنیادی مهمی برای GBP/USD ایجاد کرده است، حتی اگر داده‌های اقتصادی کوتاه‌مدت، سیگنال‌های متناقضی ارائه کنند.
چشم‌انداز بریتانیا و سیاست پولی بانک مرکزی
در سوی دیگر، چشم‌انداز سیاست پولی بریتانیا همچنان به پشتیبانی از پوند کمک می‌کند. بانک انگلستان (BoE) قرار است در سال ۲۰۲۶ با احتیاط عمل کند، پس از آنکه در نشست دسامبر اعلام کرد، اگرچه نرخ بهره می‌تواند در طول زمان کاهش یابد، اما تصمیمات آینده به تدریج به “تصمیمات نزدیک‌تر” تبدیل می‌شوند و انتظارات برای یک چرخه تسهیل شدید کاهش می‌یابد.
بر اساس پیش‌بینی‌های UBS، انتظار می‌رود بانک انگلستان دو کاهش ۲۵ واحدی در سال ۲۰۲۶ انجام دهد، احتمالاً در نیمه اول سال، که نرخ بانکی را به حدود ۳.۲۵٪ می‌رساند. با این حال، تورم خدمات پایدار و رشد بالای دستمزدها ممکن است سرعت تسهیل را محدود کند. بنابراین، پوند همچنان از نظر بنیادی تحت حمایت قرار دارد و GBP/USD در این محیط، شانس بالایی برای حفظ سطوح فعلی و حتی رشد بیشتر دارد.
تحلیل تکنیکال GBP/USD
در نمودار روزانه، GBP/USD در سطح ۱.۳۵۱۳ معامله می‌شود و بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در ۱.۳۳۶۴ قرار دارد، که سوگیری کوتاه‌مدت صعودی را تأیید می‌کند.
-
شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) در محدوده ۷۰.۱۲ قرار دارد و نشان‌دهنده اشباع خرید است. این موضوع می‌تواند باعث تثبیت کوتاه‌مدت و کاهش شتاب صعودی شود.
-
سطوح فیبوناچی نشان می‌دهند که سطح ۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۱.۳۴۹۶ بازپس گرفته شده و مقاومت بعدی در ۷۸.۶٪، یعنی ۱.۳۶۲۷ قرار دارد.
-
حمایت کوتاه‌مدت توسط EMA 20 روزه صعودی تأمین می‌شود و انتظار می‌رود هر افت قیمت، این ناحیه را آزمایش کند.
در صورت بسته شدن زیر سطح ۵۰٪ فیبوناچی در ۱.۳۴۰۴، لحن صعودی کاهش می‌یابد و حمایت بعدی در ۳۸.۲٪ فیبوناچی در ۱.۳۳۱۲ قرار دارد. عبور از این سطح، راه را برای ادامه روند صعودی و توسعه بیشتر بازیابی قیمت باز می‌کند.
رفتار بازار و روانشناسی معامله‌گران
بازار فعلاً در شرایط کم‌حجم پایان سال و تعطیلات کوتاه‌شده آمریکا قرار دارد و معامله‌گران بزرگ تمایل دارند سودهای کوتاه‌مدت را تثبیت کرده و ریسک‌ها را مدیریت کنند.
-
معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است در نزدیکی مقاومت ۱.۳۶۰۰ اقدام به برداشت سود کنند،
-
معامله‌گران نهادی و صندوق‌ها همچنان موقعیت‌های خرید بلندمدت خود را حفظ کرده و انتظار دارند اصلاح‌ها کوتاه‌مدت و محدود باشد.
این ترکیب نشان می‌دهد که بازار در حال آماده‌سازی برای موج بعدی صعودی است، اما در کوتاه‌مدت ممکن است با تثبیت و نوسانات محدود روبه‌رو شویم.
چشم‌انداز میان‌مدت و سناریوهای تکنیکال
در بازه میان‌مدت، GBP/USD همچنان در یک کانال صعودی حرکت می‌کند و الگوی نموداری نشان‌دهنده سوگیری صعودی غالب است. با این حال، فشار فروش در نزدیکی سطوح مقاومتی کلیدی و اشباع نسبی شاخص‌های تکنیکال می‌تواند باعث نوسانات محدود و تثبیت کوتاه‌مدت شود.
مهم‌ترین سطوح حمایت و مقاومت در کوتاه‌مدت عبارتند از:
-
حمایت فوری: EMA 20 روزه در ۱.۳۳۶۴ و سطح ۵۰٪ فیبوناچی در ۱.۳۴۰۴.
-
حمایت ثانویه: ۳۸.۲٪ فیبوناچی در ۱.۳۳۱۲، که در صورت شکست، فضای بازتری برای افت قیمت فراهم می‌کند.
-
مقاومت فوری: ۷۸.۶٪ فیبوناچی در ۱.۳۶۲۷.
-
مقاومت ثانویه: سقف‌های قبلی در ۱.۳۷۹۴، که بالاترین سطح ماه‌های اخیر محسوب می‌شود.
سناریوی اصلاح کوتاه‌مدت می‌تواند باعث بازگشت قیمت به حوالی EMA 20 روزه و سطح ۵۰٪ فیبوناچی شود، بدون آنکه روند صعودی میان‌مدت تهدید شود. در مقابل، در صورت شکست مقاومت ۱.۳۶۲۷ با حجم معتبر، مسیر برای ادامه صعود تا سقف‌های تاریخی بلندمدت باز خواهد شد.
تأثیر سیاست‌های پولی و اقتصاد کلان
انتظارات بازار درباره سیاست‌های پولی فدرال رزرو همچنان نقش راهنمای اصلی حرکت GBP/USD را ایفا می‌کند:
-
کاهش احتمالی نرخ‌ها در نیمه دوم سال ۲۰۲۶، فشار بر دلار را ادامه می‌دهد و زمینه رشد پوند را فراهم می‌کند.
-
در بریتانیا، بانک انگلستان نیز با سیاست محتاطانه و کاهش تدریجی نرخ‌ها، از ارزش پوند پشتیبانی می‌کند.
در کنار این، داده‌های اقتصادی کلان، از جمله تورم خدمات، رشد دستمزدها و شاخص‌های اشتغال، می‌توانند تاثیر قابل توجهی بر تعیین سطوح کلیدی خرید و فروش داشته باشند.
بنابراین، معامله‌گران حرفه‌ای باید ضمن توجه به تحلیل تکنیکال، رفتار داده‌های اقتصادی و اخبار سیاست پولی را به دقت رصد کنند تا بتوانند تصمیمات بهینه اتخاذ کنند.
سناریوهای احتمالی برای هفته‌های پیش رو
با توجه به شرایط فعلی، می‌توان سه سناریوی محتمل برای GBP/USD در میان‌مدت پیش‌بینی کرد:
-
سناریوی تثبیت و نوسان محدود:
در این سناریو، بازار ممکن است بین EMA 20 روزه و مقاومت ۱.۳۶۲۷ نوسان کند و یک دوره تثبیت ایجاد شود. این حرکت به معامله‌گران امکان می‌دهد پوزیشن‌های خود را بررسی و مدیریت ریسک کنند. -
سناریوی صعود به مقاومت‌های بالاتر:
در صورت شکست مقاومت ۱.۳۶۲۷ با حجم معتبر، GBP/USD می‌تواند مسیر صعود تا سقف‌های تاریخی ۱.۳۷۵۰ – ۱.۳۷۹۴ و حتی بالاتر را دنبال کند. این سناریو افزایش تقاضای پوند و تضعیف دلار در سایه انتظارات تسهیلی فدرال رزرو را منعکس می‌کند. -
سناریوی اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت:
اگر فشار فروش افزایش یابد و قیمت زیر EMA 20 روزه یا سطح ۵۰٪ فیبوناچی بسته شود، بازار ممکن است به سمت حمایت ۳۸.۲٪ فیبوناچی در ۱.۳۳۱۲ بازگردد. این حرکت، اصلاحی سالم محسوب می‌شود و تهدیدی برای روند صعودی میان‌مدت نیست، بلکه فرصتی برای خرید کم‌ریسک‌تر فراهم می‌کند.
تحلیل روانشناسی بازار و مدیریت ریسک
بازار GBP/USD در شرایط کنونی ترکیبی از قدرت صعودی و هشدار کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد:
-
معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است در نزدیکی مقاومت‌ها سود خود را برداشت کنند،
-
سرمایه‌گذاران بلندمدت همچنان موقعیت‌های خرید خود را حفظ کرده‌اند،
-
RSI و سایر شاخص‌ها نشان‌دهنده اشباع خرید کوتاه‌مدت هستند، اما هنوز نشانه‌ای از تغییر روند کامل دیده نمی‌شود.
در نتیجه، مدیریت ریسک و صبر برای تایید حرکت‌ها، بهترین رویکرد برای معامله‌گران است. ورود به پوزیشن‌های خرید در سقف‌های پی‌درپی، ریسک قابل توجهی دارد و بیشتر شبیه شرط‌بندی خواهد بود تا معامله حرفه‌ای.
جمع‌بندی نهایی
جفت ارز GBP/USD اکنون در یک روند صعودی میان‌مدت سالم قرار دارد، با این حال، تثبیت کوتاه‌مدت و اصلاح محدود محتمل است.
-
شکست مقاومت ۱.۳۶۲۷ مسیر صعودی را تقویت می‌کند،
-
اصلاح به سمت EMA 20 روزه یا سطح ۵۰٪ فیبوناچی، فرصتی برای ورود کم‌ریسک‌تر فراهم می‌کند،
-
چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو و بانک انگلستان، عامل بنیادی اصلی برای جهت حرکت بازار است.
در چنین شرایطی، ترکیب تحلیل تکنیکال و رصد داده‌های اقتصادی کلان، کلید موفقیت معامله‌گران خواهد بود. با ادامه رصد دقیق سطوح کلیدی و واکنش بازار به اخبار، می‌توان استراتژی‌های ورود و خروج کم‌ریسک و هدفمند طراحی کرد و از فرصت‌های بالقوه بهره برد.
نظرات کاربران