چهارمین روز نزولی در جفت ارز یورو/دلار

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  در روزهای اخیر، جفت‌ارز EUR/USD برای چهارمین روز متوالی در بازارهای جهانی کاهش قیمت را تجربه کرده است. در آغاز معاملات روز دوشنبه، قیمت این جفت‌ارز در حوالی سطح ۱.۱۷۷۰ در نوسان بود، در حالی که هفته گذشته موفق شده بود تا سطوحی کمی بالاتر از ۱.۱۸۰۰ صعود کند. این عقب‌نشینی نسبی قیمت در شرایطی رخ داده که شاخص دلار آمریکا (USD) پس از مدتی ثبات نسبی در بازار، اندکی تقویت شده است و این تقویت، به‌ویژه در جلسات معاملاتی آرام، فشار نزولی بیشتری به EUR/USD وارد می‌کند.

این تغییر جهت قیمت در واقع بازتاب وضعیت کلی بازار ارز جهانی است؛ جایی که سرمایه‌گذاران، پس از یک دوره افزایش سطح انتظارات نسبت به رشد اقتصادی اروپا و تضعیف دلار، اکنون با داده‌ها و رویدادهای جدیدتر، در حال بازبینی مواضع خود هستند.

بازار آرام در نبود داده‌های اقتصادی مهم

یکی از ویژگی‌های جالب توجه آغاز هفته جاری، خلأ نسبی در تقویم اقتصادی است. برخلاف روزهای پر از اعلامیه اقتصادی، داده‌های روز دوشنبه برای معامله‌گران چندان محتوای ملموسی برای تصمیم‌گیری ارائه نمی‌دهند. این موضوع باعث شده بازار در یک فاز تثبیت نسبی قرار گیرد و نوسانات شدید به‌وجود نیاید، چرا که محرک‌های معمول قیمتی مثل شاخص‌های تورم، گزارش‌های اشتغال یا داده‌های تولیدی منتشر نشده‌اند.

با این حال، در شرایطی که داده‌های اقتصادی مهم منتشر نمی‌شوند، بازار احساسات و انتظارات نقش پررنگ‌تری در جهت‌دهی به قیمت‌ها پیدا می‌کند. به‌عبارتی دیگر، در غیاب داده‌های بنیادی جدید، حرکت قیمت بیشتر از مسیر اخبار کلان و دیدگاه‌های سیاسی و اقتصادی شکل می‌گیرد.

پیامد دیدار سیاسی و اثرات آن بر بازارها

یکی از عوامل مهمی که معامله‌گران در روزهای اخیر به آن توجه داشته‌اند، اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده آمریکا، پس از دیدار با همتای اوکراینی‌اش، ولودیمیر زلنسکی، بوده است. این دیدار حول محور جزئیات یک طرح صلح برگزار شد و به‌نظر می‌رسد که بازارها این پیام را با خوش‌بینی نسبی تفسیر کرده‌اند.

بازارهای مالی معمولاً به داده‌های سیاسی و ژئوپلیتیک حساس هستند، خصوصاً زمانی که خبرهای مرتبط با کاهش تنش‌های بین‌المللی منتشر می‌شود. در چنین مواقعی، ریسک‌گریزی در بازار کاهش یافته و سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به دارایی‌های پرریسک‌تر پیدا می‌کنند—چیزی که می‌تواند در کوتاه‌مدت به تقویت ارزهای غیرپناه‌گاهی مثل یورو منجر شود.

اما در عین حال، خوش‌بینی ایجادشده از این دیدار سیاسی آن‌قدر قوی نبوده که به‌تنهایی جهت حرکت EUR/USD را معکوس کند. در واقع، بازار هنوز در حال هضم این اخبار و ترکیب آن‌ها با دیگر محرک‌های اقتصادی است، به‌همین دلیل حرکت قیمت با کمی احتیاط و عدم قطعیت همراه بوده است.

تمرکز بازار بر صورت‌جلسه فدرال رزرو

در مرکز توجه تحلیلگران و سرمایه‌گذاران در هفته جاری، انتشار صورت‌جلسه (Minutes) جلسه دسامبر فدرال رزرو آمریکا (Fed) قرار دارد. این صورت‌جلسه یکی از مهم‌ترین اسناد برای درک دقیق‌تر دیدگاه اعضای بانک مرکزی آمریکا درباره وضعیت اقتصاد و سیاست‌های پولی است.

در جلسه دسامبر، فدرال رزرو نرخ بهره معیار (Federal Funds Rate) را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و همچنین اشاره کرد که احتمالاً یک کاهش نرخ دیگر در سال ۲۰۲۶ نیز محتمل است. این تصمیم به‌وضوح نشان‌دهنده نگرانی بانک مرکزی نسبت به رشد اقتصادی و شرایط بازار کار است.

بازارها اکنون منتظر هستند تا با انتشار صورت‌جلسه، جزئیات بیشتری درباره دلایل و منطق پشت این تصمیمات، دیدگاه‌های اعضا، نگرانی‌ها و ارزیابی‌های آنان از عوامل اقتصادی دریافت کنند. چنین اسنادی معمولاً شامل بحث‌های مفصل درباره تورم، اشتغال، رشد اقتصادی و چشم‌انداز آتی سیاست‌های پولی است.

سرمایه‌گذاران، به‌ویژه آن‌هایی که در بازار ارز و بازارهای اوراق قرضه فعال هستند، به‌دقت جملات و بخش‌های کلیدی این صورت‌جلسه را می‌خوانند تا ببینند آیا دیدگاه فدرال رزرو نسبت به مسیر نرخ بهره، به‌خصوص چشم‌انداز کاهش‌های بیشتر نرخ، تغییر کرده است یا خیر.

انتظارات از بازار کار و فشار بر فدرال رزرو

یکی از موضوعات مهمی که باعث شده سرمایه‌گذاران نسبت به کاهش‌های بیشتر نرخ بهره اطمینان داشته باشند، وضعیت نه‌چندان قوی بازار کار آمریکا است. در ماه‌های اخیر، داده‌های اشتغال و وضعیت بازار کار در آمریکا نشان داده‌اند که ممکن است تورم دستمزدها تضعیف شده باشد و نرخ بیکاری نزدیک به سطوحی قرار گرفته باشد که بانک مرکزی آن را رضایت‌بخش نمی‌داند.

در اقتصاد، زمانی که بازار کار ضعیف‌تر از انتظار باشد، مصرف‌کنندگان احتمالاً کمتر هزینه می‌کنند و شرکت‌ها نیز ممکن است سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند. چنین شرایطی می‌تواند رشد اقتصادی را کند کند و فدرال رزرو را مجبور به اتخاذ سیاست‌های انبساطی‌تر—مثل کاهش نرخ بهره—کند تا رشد را تحریک کند.

انتظار بازار این است که فدرال رزرو حداقل دو بار در سال آینده نرخ بهره را کاهش دهد. این انتظارات بر رفتار معامله‌گران در بازار ارز و خصوصاً در جفت‌ارز EUR/USD تاثیرگذار بوده است، چرا که کاهش نرخ بهره در آمریکا معمولاً باعث تضعیف دلار و تقویت سایر ارزها می‌شود—به‌ویژه یورو که به‌عنوان ارز رقیب اصلی شناخته می‌شود.

تحلیل تکنیکال EUR/USD: نگاه دقیق‌تر به نمودار

در بخش تحلیل تکنیکال، بررسی نمودار ۴ ساعته (H4) EUR/USD نشان‌دهنده وضعیت فعلی قیمت و شاخص‌های مهم است:

وضعیت کلی روند قیمت

پس از تلاش برای تثبیت بالای سطح ۱.۱۸۰۰ که هفته گذشته انجام شد و موفقیت چندانی نداشت، قیمت جفت‌ارز EUR/USD در حال عقب‌نشینی است. این حرکت نزولی اخیر با مقاومت واضح قیمت در سطوح بالاتر همراه بوده و این باعث شده خطوط مقاومت روانی و تکنیکال تقویت شوند.

شاخص قدرت نسبی (RSI)

یکی از مهم‌ترین ابزارهای تحلیل تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) است. در نمودار ۴ ساعته EUR/USD، RSI اکنون در حال آزمایش سطح ۵۰ است. این سطح یکی از مهم‌ترین خطوط مرجع RSI محسوب می‌شود؛ چرا که اگر RSI به زیر این سطح نفوذ کند، نشانه‌ای از افزایش فشار فروش و حرکت به سمت روند نزولی قوی‌تر خواهد بود.

برخلاف زمانی که RSI در سطوح بالای ۷۰ قرار دارد—که نشان‌دهنده اشباع خرید است—عبور به سمت و زیر سطح ۵۰ معمولاً بیانگر این است که فروشندگان توان بیشتری یافته‌اند.

اندیکاتور MACD

شاخص دیگر تحلیل تکنیکال که وضعیت مومنتوم قیمت را نشان می‌دهد، MACD (Moving Average Convergence Divergence) است. در نمودار فعلی، MACD خط سیگنال را به سمت پایین قطع کرده و در نتیجه هیستوگرام‌های قرمز در آن ثبت شده‌اند؛ وضعیتی که نشان‌دهنده رشد مومنتوم نزولی در کوتاه‌مدت است.

زمانی که خط MACD زیر خط سیگنال قرار گیرد، به‌طور معمول نشانه‌ای از فشار فروش بیشتر و ادامه روند نزولی است. البته این نباید به‌تنهایی به‌عنوان سیگنال خرید یا فروش تلقی شود، اما در ترکیب با سایر شاخص‌ها می‌تواند تصویری قدرتمند از وضعیت بازار ارائه دهد.

حمایت‌ها و مقاومت‌های کلیدی در مسیر حرکت قیمت

در تحلیل تکنیکال، شناسایی سطوح مهم حمایت و مقاومت به معامله‌گران کمک می‌کند تا نقاط بالقوه بازگشت قیمت یا ادامه روند را بشناسند.

سطوح حمایتی

1. خط روند صعودی از میانه دسامبر: این خط روند که از کف‌های قیمتی دسامبر آغاز شده، در حوالی ۱.۱۷۵۵ قرار دارد. این ناحیه می‌تواند نقش حمایتی مهمی برای خریداران داشته باشد. اگر قیمت به این سطح برسد و تقاضا در آن افزایش یابد، احتمال بازگشت یا مکث در نزول وجود دارد.

2. کف‌های ۱۷ و ۱۹ دسامبر: حدود ۱.۱۷۰۰ یکی دیگر از سطوح حمایتی مهم است که می‌تواند در صورت ادامه روند نزولی هدف قیمت بعدی باشد. این ناحیه در گذشته به‌عنوان سطح بازگشت قیمت عمل کرده و احتمال واکنش بازار در آن وجود دارد.

3. منطقه ۱.۱۶۸۰: این ناحیه از تلاقی سطوح اوج ۴ دسامبر و کف ۱۱ دسامبر به‌وجود آمده و از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است؛ چرا که در صورت عبور قیمت از سطوح پایین‌تر، این نقطه می‌تواند حمایت بعدی باشد.

سطوح مقاومتی

1. ناحیه ۱.۱۸۰۵: این سطح جایی است که قیمت در تاریخ‌های ۱۶ و ۲۴ دسامبر با آن مواجه شده و نتوانسته بالای آن تثبیت شود. در صورتی که EUR/USD بتواند این مقاومت را بشکند، نشانه‌ای قوی از بازگشت حرکت صعودی خواهد بود.

2. اوج‌های سپتامبر (۲۳ و ۲۴): حوالی ۱.۱۸۲۰ به‌عنوان سطوح تاریخی مقاومتی عمل کرده‌اند و اگر قیمت توان عبور از ۱.۱۸۰۵ را پیدا کند، این سطح می‌تواند چالشی برای ادامه رشد باشد.

3. فیبوناچی ۱۶۱.۸٪: بر اساس ابزارهای تکنیکال، اگر روند صعودی بتواند سطوح مقاومتی پیشین را پشت سر بگذارد، هدف بعدی قیمت در ۱.۱۸۶۳ قرار گرفته است. این سطح معادل ۱۶۱.۸٪ فیبوناچی اکستنشن حرکت صعودی ۱۹ تا ۲۴ دسامبر است و معمولاً به‌عنوان هدف قیمتی بلندمدت‌تر در نظر گرفته می‌شود.

جمع‌بندی نهایی: چشم‌انداز EUR/USD در کوتاه‌مدت

در مجموع می‌توان گفت که EUR/USD در حال حاضر در فاز نزولی کوتاه‌مدت قرار دارد، ولی این نزول چندان تند و غیرقابل‌پیش‌بینی نیست. دلایل این وضعیت عبارت‌اند از:

• تقویت نسبی دلار آمریکا در بازارهایی که معامله‌گران در آن احتیاط بیشتری دارند.

• شرایط آرام در تقویم اقتصادی که باعث شده تمرکز بر روی رویدادهای سیاسی و انتظارات فدرال رزرو بیشتر شود.

• انتشار قریب‌الوقوع صورت‌جلسه فدرال رزرو که معامله‌گران را به تفسیر دقیق‌تر سیاست‌های پولی آمریکا وادار کرده است.

• تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده افزایش مومنتوم نزولی و خروج قیمت از بالای سطح ۱.۱۸۰۰ است.

در عین حال، سطوح حمایتی مهمی پیش رو هستند که می‌توانند از ادامه نزول تند جلوگیری کنند و شاید حتی موجی از بازگشت را رقم بزنند. خط روند صعودی از دسامبر، ناحیه ۱.۱۷۵۵ و سپس ۱.۱۷۰۰ از جمله این سطوح هستند.

از سوی دیگر، اگر داده‌ها یا اخبار بنیادی مثبت منتشر شود—مثلاً گزارش اقتصادی خوش‌بینانه از اروپا، یا تغییری ملموس در انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو—پتانسیل رشد دوباره EUR/USD تا سطوح ۱.۱۸۰۵، ۱.۱۸۲۰ و حتی ۱.۱۸۶۳ وجود دارد.