به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا این هفته با نوسان محدود زیر سطح روانی ۵,۰۰۰ دلار آغاز شده است، اما معامله‌گران هنوز با احتیاط رفتار می‌کنند. عوامل بنیادی، داده‌های اقتصادی آمریکا، تعطیلات جهانی و ریسک‌های ژئوپلیتیک باعث شده‌اند فلز زرد مسیر مشخصی نداشته باشد و موقعیت‌گیری‌های پرریسک به تعویق بیفتد. از یک سو، رشد اندک دلار و فشارهای نزولی کوتاه‌مدت به طلا وارد می‌شود، و از سوی دیگر، تهدیدات ناشی از تنش‌های خاورمیانه و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به عنوان حمایت‌کننده عمل می‌کنند. این شرایط باعث شده که بازار طلا در هفته جاری در وضعیت محتاطانه و نیمه‌تعلیق قرار گیرد و معامله‌گران به دقت هر تحولی را دنبال کنند.
فشارهای کوتاه‌مدت و تأثیر دلار
در ابتدای هفته، افزایش اندک شاخص دلار آمریکا و روند مثبت ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی مقداری فشار نزولی بر طلا وارد کرده است. این فشارها باعث شده قیمت طلا نتواند مسیر صعودی قوی پیدا کند و معامله‌گران محتاطانه عمل کنند. با این حال، افزایش معنادار دلار هنوز مشاهده نمی‌شود، زیرا انتظارات بازار به سمت سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو گرایش دارد. داده‌های اخیر نشان می‌دهد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ژانویه تنها ۰.۲٪ افزایش یافته و کمتر از پیش‌بینی ۰.۳٪ بوده است، در حالی که شاخص اصلی نیز ۰.۳٪ رشد کرده است. این داده‌ها باعث شده بازار بر این باور باشد که فدرال رزرو ممکن است دست‌کم دو کاهش نرخ بهره در سال جاری داشته باشد. بر اساس آمارهای آتی، احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن ۶۸٪ و کل تسهیلی قیمت‌گذاری‌شده برای سال ۶۲ واحد پایه است، که این موضوع می‌تواند از سقوط بیشتر قیمت طلا جلوگیری کند و حتی زمینه رشد محدود را فراهم نماید.
ریسک‌های ژئوپلیتیک و تأثیر آنها بر طلا
در کنار فشارهای اقتصادی، ریسک‌های ژئوپلیتیک نیز نقش مهمی در تعیین جهت طلا دارند. هفته جاری، دور دوم مذاکرات هسته‌ای میان آمریکا و ایران برگزار می‌شود و تنش‌ها در منطقه خاورمیانه همچنان بالاست. آمریکا دومین ناو هواپیمابر خود را به منطقه اعزام کرده و برای هرگونه اقدام نظامی احتمالی آماده است، در حالی که سپاه پاسداران ایران هشدار داده است که در صورت حمله به خاک کشور، هر پایگاه نظامی آمریکا را هدف قرار خواهند داد. این تهدیدات نظامی و بی‌ثباتی سیاسی، طلا را به عنوان دارایی امن جذاب می‌کند و معامله‌گران را از فروش‌های پرریسک بازمی‌دارد. این ترکیب از فشارهای نزولی دلار و حمایت ناشی از ریسک‌های ژئوپلیتیک باعث شده که طلا مسیر مشخصی نداشته باشد و بازار بیشتر محتاطانه عمل کند.
تحلیل فنی و روند بازار
از منظر تکنیکال، طلا در نمودار ساعتی (XAU/USD) زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود و شاخص‌های MACD و RSI نشان‌دهنده فشار نزولی اندک هستند. MACD زیر خط سیگنال قرار دارد و هیستوگرام منفی در حال گسترش است، که نشان‌دهنده کنترل نسبی فروشندگان است. RSI با عدد ۴۵ در حالت خنثی و تمایل به پایین، فشار نزولی را تایید می‌کند. تنها در صورتی که MACD به بالای خط سیگنال بازگردد و RSI مجدداً سطح ۵۰ را پس بگیرد، احتمال یک بازگشت اصلاحی و رشد کوتاه‌مدت قیمت وجود دارد. در نمودار روزانه، ساختار میان‌مدت همچنان مثبت باقی مانده و میانگین‌های متحرک ۲۱، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه صعودی هستند و قیمت بالای آنها تثبیت شده است. مقاومت‌های مهم در محدوده ۵۰٪ و ۶۱.۸٪ فیبوناچی (۴,۹۹۹.۹۴ و ۵,۱۴۱.۰۵ دلار) قرار دارند، در حالی که حمایت‌های کلیدی میانگین‌های ۵۰ و ۱۰۰ روزه در سطوح ۴,۶۴۴.۹۵ و ۴,۳۶۰.۹۱ دلار، کف‌های احتمالی برای ادامه روند هستند.
تعطیلات، نقدینگی و عوامل بازار
حجم معاملات طلا در ابتدای هفته کم است؛ به دلیل تعطیلات روز رئیس‌جمهور در آمریکا و سال نو چینی، بسیاری از معامله‌گران وارد بازار نشده‌اند و نوسانات محدود باقی مانده است. این کمبود نقدینگی باعث شده که طلا مسیر روشنی نداشته باشد و معامله‌گران منتظر انتشار داده‌های اقتصادی مهم این هفته، از جمله GDP چهارم ۲۰۲۵ آمریکا و شاخص‌های PMI جهانی، بمانند. همچنین، توجه بازار به رویکرد فدرال رزرو و تحولات ناشی از هوش مصنوعی و نگرانی‌های ریسک‌پذیری، نقش مهمی در تعیین جهت‌گیری کوتاه‌مدت قیمت ایفا می‌کند.
نتیجه‌گیری
در مجموع، طلا هفته جاری را در محدوده محتاطانه‌ای آغاز کرده است و فشارهای کوتاه‌مدت دلار و تحلیل تکنیکال، مسیر صعودی را محدود کرده‌اند. با این حال، ریسک‌های ژئوپلیتیک، انتظارات کاهش نرخ بهره و داده‌های اقتصادی آمریکا، از سقوط بیشتر جلوگیری می‌کنند و امکان اصلاح محدود و بازگشت کوتاه‌مدت را فراهم می‌سازند. معامله‌گران در هفته جاری باید با دقت اخبار اقتصادی، مذاکرات آمریکا و ایران و تعطیلات بازارهای کلیدی را دنبال کنند تا فرصت‌های نوسان‌گیری و ادامه روند را شناسایی کرده و تصمیمات خود را مطابق شرایط لحظه‌ای بازار تنظیم نمایند.
نظرات کاربران