بازارها در تعلیق؛ طلا، اوراق قرضه و دلار زیر ذره‌بین سرمایه‌گذاران

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، آغاز هفته جاری در بازارهای جهانی با آرامش نسبی همراه است؛ چرا که بازارهای آمریکا به مناسبت روز رؤسای جمهور (Presidents Day) بسته هستند و فعالیت‌ها محدود به اروپا و بازارهای آسیایی می‌شود. با این حال، انتشار داده‌های اقتصادی مهم و رخدادهای تکنولوژیکی مانند AI scare trade، و همچنین انتشار گزارش‌های کلیدی اقتصادی در انگلستان و آمریکا، همچنان توجه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را به خود جلب کرده است. در این فضا، طلا در نزدیکی سطح ۵,۰۰۰ دلار تثبیت شده و بازارها در انتظار نشانه‌های تازه برای جهت‌گیری کوتاه‌مدت هستند.

عملکرد بازارهای اروپا و انگلیس

بازارهای اروپایی در آغاز هفته با روندی صعودی همراه بودند و سهام بانکی اروپا پیشتاز رشد شاخص‌ها بودند. در بریتانیا، شرکت‌های دفاعی نیز عملکرد مثبتی داشتند، پس از اعلام دولت بریتانیا مبنی بر افزایش بودجه دفاعی و تلاش برای تقویت روابط تجاری و دفاعی با اتحادیه اروپا. این تحولات باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و بهبود روحیه بازار شد.

بازارهای اوراق قرضه آمریکا و اثر داده‌های اقتصادی

بازار اوراق قرضه آمریکا هفته گذشته بهترین عملکرد ماه‌های اخیر خود را داشت و برخلاف بازار سهام، با رشد مواجه شد. این رشد تحت تأثیر داده‌های اقتصادی نسبتا مطلوب و گزارش CPI آرام ژانویه بود. با وجود نگرانی‌ها درباره کاهش سرمایه‌گذاری چین در اوراق قرضه آمریکا، بازارها نشان دادند که داده‌های اقتصادی و شاخص‌های تورم اهمیت بیشتری نسبت به اخبار مربوط به دلارزدایی (de-dollarization) دارند.

همچنین، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، به همراه اختلالات بازار سهام ناشی از معاملات ناشی از نگرانی هوش مصنوعی (AI scare trade)، باعث شد تا عملکرد اوراق قرضه و سهام آمریکا از هم فاصله بگیرند.

معاملات ناشی از نگرانی هوش مصنوعی (AI Scare Trade) و تاثیر آن بر بازار سهام

در هفته گذشته، معاملات ناشی از نگرانی هوش مصنوعی (AI scare trade) عمدتاً بر شرکت‌های لجستیک و پیش‌تر بر شرکت‌های بیمه و خدمات مالی تاثیر گذاشت. این ترس ناشی از فناوری هوش مصنوعی باعث شد ارزش بیش از یک تریلیون دلار از بازار سهام نرم‌افزار و خدمات کاهش یابد. هرچند، با ورود شرکت‌های غیرمرتبط به حوزه AI و ارائه محصولات تازه، برخی تحلیلگران معتقدند این هیجان بیش از حد بوده و بخشی از آن ممکن است فروکش کند.

از مزایای این اصلاح بازار، می‌توان به ارزش‌گذاری معقول‌تر شرکت‌های تکنولوژی اشاره کرد؛ برای مثال، شرکت Salesforce پس از کاهش ترس ناشی از AI، به P/E معقول‌تر ۲۴ برابر درآمد رسید و فرصت خرید جذابی برای سرمایه‌گذاران فراهم شد.

داده‌های کلیدی هفته جاری

سرمایه‌گذاران در این هفته روی دو محور مهم تمرکز کرده‌اند:

داده‌های اقتصادی بریتانیا

انتشار گزارش خرده‌فروشی، بازار کار و CPI در بریتانیا انتظار می‌رود.

نرخ بیکاری احتمالا از ۵.۱٪ به ۵.۲٪ افزایش یابد.

نرخ تورم کل و هسته به ترتیب ۳٪ پیش‌بینی می‌شوند که کاهش چشمگیری نسبت به ماه قبل است.

هرگونه انحراف از این پیش‌بینی‌ها می‌تواند بر پوند و اوراق قرضه بریتانیا اثرگذار باشد و احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی بریتانیا (BOE) را افزایش دهد.

نشست FOMC و گزارش PCE در آمریکا

صورتجلسه فدرال رزرو در ژانویه و شاخص PCE برای دسامبر، مهم‌ترین رخدادهای اقتصادی آمریکا هستند. به جهت اهمیت این رویدادها، سرمایه‌گذاران در انتظار نشانه‌هایی از احتمال سومین کاهش نرخ بهره در سال جاری هستند.

پرواضح است که انتشار این داده‌ها می‌تواند ارزش دلار و عملکرد بازار اوراق قرضه آمریکا را تحت تاثیر قرار دهد.

خلاصه نکات کلیدی

• بازارهای آمریکا روز دوشنبه و در آغاز هفته، تعطیل بودند و هفته با آرامش نسبی آغاز شده است.
• بازارهای اروپایی و بریتانیا رشد داشته‌اند، به ویژه بخش بانکی و دفاعی.
• اوراق قرضه آمریکا عملکرد بهتری نسبت به سهام داشتند و نگرانی‌های چین تأثیر محدودی داشت.
• معاملات ناشی از نگرانی هوش مصنوعی (AI scare trade) باعث کاهش شدید ارزش سهام تکنولوژی شد، اما برخی اصلاحات ارزش‌ها را منطقی‌تر کرده است.
• هفته جاری شاهد انتشار داده‌های اقتصادی مهم بریتانیا و آمریکا هستیم که جهت‌گیری بازار را تعیین خواهند کرد.
• طلا در سطح ۵,۰۰۰ دلار تثبیت شده و در انتظار نشانه‌های جدید برای حرکت بعدی است.

نتیجه‌گیری

با توجه به تعطیلی بازارهای آمریکا و انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی، بازارها این هفته با ترکیبی از آرامش نسبی و نوسانات موقتی آغاز شده‌اند. در اروپا و بریتانیا، اخبار مثبت درباره افزایش بودجه دفاعی و بهبود روابط با اتحادیه اروپا، روحیه سرمایه‌گذاران را بالا برده است. از سوی دیگر، AI scare trade و اختلاف عملکرد اوراق قرضه و سهام آمریکا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران همچنان در مواجهه با ریسک‌ها و هیجانات تکنولوژیک محتاط هستند. انتشار داده‌های اقتصادی مهم در روزهای آینده، از جمله گزارش CPI، بازار کار و Minutes فدرال رزرو، به احتمال زیاد جهت‌گیری بازار و حرکت طلا و ارزها را تعیین خواهد کرد.