چشم‌ها روی دلار؛ هفته مهم اقتصادی آمریکا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارهای مالی ایالات متحده در روزهای اخیر با ترکیبی از ثبات دلار آمریکا، نوسانات شاخص‌های سهام و انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) مواجه شده‌اند. شاخص دلار آمریکا برای دومین روز متوالی در سطح بالای ۹۷.۲۰ تثبیت شده و معامله‌گران در انتظار انتشار صورتجلسه نشست کمیته بازار باز فدرال (FOMC) و داده‌های اقتصادی کلیدی این هفته هستند. در حالی که رشد بازار کار ایالات متحده نشانه‌هایی از ثبات ارائه می‌دهد، انتظارات کاهش نرخ بهره و تداوم فشارهای تورمی در بخش خدمات باعث ایجاد فضای محتاطانه در بازارها شده است.

دلار آمریکا و شاخص دلار

شاخص دلار آمریکا، که ارزش دلار را در برابر شش ارز مهم جهانی می‌سنجد، طی روزهای اخیر افزایش یافته و در ساعات معاملاتی اروپایی روز سه‌شنبه حول ۹۷.۲۰ معامله شد. معامله‌گران در انتظار صورتجلسه کمیته بازار باز فدرال هستند تا سرنخ‌های روشنی از سیاست‌های پولی فدرال رزرو برای ماه‌های آینده دریافت کنند.

در عین حال، گزارش تورم مصرف‌کننده ژانویه (CPI) که تورم را کمتر از انتظارات نشان داد، به افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال دامن زده است. ابزار FedWatch اکنون احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ژوئن را ۵۲.۷٪ و در ژوئیه ۴۲.۷٪ برآورد کرده است. این تحولات باعث شده معامله‌گران دلار را با احتیاط نگه دارند و همزمان، نگرانی‌ها از تداوم تورم در بخش خدمات باقی مانده است.

بازار کار ایالات متحده

داده‌های اشتغال غیرکشاورزی ژانویه نشان از بزرگترین رشد بیش از یک سال گذشته داشت و نرخ بیکاری به طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافت، که نشانه‌ای از بازار کار تثبیت شده است. با این حال، شاخص ترجیحی فدرال رزرو، شاخص قیمت مصرف‌کننده شخصی (PCE)، همچنان نزدیک ۳٪ قرار دارد که بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی است و روند کاهش تورم از نیمه ۲۰۲۵ نامتقارن بوده است.

آوستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، اظهار داشت که گزارش CPI اخیر هم نشان‌دهنده سیگنال‌های مثبت و هم نگرانی‌های باقی مانده است، به ویژه تورم بالای بخش خدمات. وی همچنین تاکید کرد که نرخ‌های بهره هنوز فضای حرکت به سمت پایین دارند.

شاخص‌های سهام و نگرانی از هوش مصنوعی

در ساعات معاملاتی اروپایی، آتی شاخص داو جونز با ۰.۰۳٪ کاهش در حدود ۴۹,۵۵۰ معامله شد، در حالی که شاخص S&P ۵۰۰ و Nasdaq ۱۰۰ به ترتیب ۰.۱۶٪ و ۰.۴۸٪ کاهش یافتند. کاهش شاخص‌ها ادامه ترس سرمایه‌گذاران از اختلالات ایجاد شده توسط هوش مصنوعی (AI) در صنایع مختلف است.

سهام نرم‌افزاری بیشترین فشار را تجربه کردند، زیرا ابزارهای پیشرفته هوش مصنوعی مانند Claude Cowork شرکت Anthropic نگرانی‌ها از فشار ساختاری بر مدل‌های سنتی کسب‌وکار نرم‌افزار را تشدید کردند.

سهام نیمه‌هادی‌ها نسبتا مقاوم ماندند، زیرا انتظار می‌رود گسترش استفاده از هوش مصنوعی تقاضا برای محاسبات پیشرفته و تراشه‌های قدرتمند را افزایش دهد.

انتظارات برای کاهش نرخ بهره و داده‌های کلیدی هفته

با توجه به داده‌های CPI ژانویه و ثبات نسبی بازار کار، معامله‌گران انتظار دارند که فدرال رزرو ممکن است در نیمه دوم سال کاهش نرخ بهره را آغاز کند. بازارها اکنون احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ژوئن را ۵۲.۷٪ و در ژوئیه ۴۲.۷٪ برآورد می‌کنند.

در کنار داده‌های اقتصادی، انتشار نتایج مالی شرکت‌ها این هفته جهت بازار را تعیین خواهد کرد. شرکت‌هایی مانند والمارت، وارنر برادرز دیسکاوری و بوکینگ هولدینگز قرار است گزارش عملکرد خود را ارائه دهند. همچنین، داده‌های اقتصادی مهم مانند رشد اقتصادی سالانه سه‌ماهه چهارم (GDP سه‌ماهه چهارم) و شاخص PCE هسته‌ای روز جمعه منتشر می‌شوند و سیگنال‌های روشنی درباره سیاست پولی فدرال رزرو ارائه خواهند داد.

نتیجه‌گیری

بازارهای ایالات متحده در هفته جاری تحت تاثیر ثبات نسبی دلار آمریکا، نوسانات شاخص‌های سهام ناشی از ترس هوش مصنوعی و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو قرار دارند. داده‌های اقتصادی ژانویه نشان از یک بازار کار تثبیت شده و تورم کنترل‌شده در بخش مصرف دارند، اما فشارهای تورمی بخش خدمات و نگرانی‌ها درباره روند هوش مصنوعی، همچنان معامله‌گران را محتاط نگه داشته است. انتشار صورتجلسه FOMC، نتایج مالی شرکت‌ها و داده‌های GDP و PCE این هفته، محور توجه بازارها خواهد بود و می‌تواند مسیر دلار و شاخص‌های سهام را در کوتاه‌مدت تعیین کند.