بازگشت طلا با چراغ سبز مذاکرات

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا در آخرین روز معاملاتی هفته، شاهد تداوم بهبودی قیمت‌ها بود. فلز زرد که روز چهارشنبه تا کف دو ماهه ۴,۳۶۶ دلاری سقوط کرده بود، اکنون در محدوده ۴,۵۸۳ دلار در حال نوسان است. محرک اصلی این بازگشت، پیشرفت در مذاکرات آتش‌بس میان آمریکا و ایران است. با این حال، چشم‌انداز تداوم نرخ‌های بهره بالا در آمریکا به دلیل تورم مقاوم، همچنان سقف رشد طلا را محدود نگه داشته است.

بهبود ریسک‌پذیری پس از اظهارات ترامپ

روز جمعه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که «محاصره دریایی لغو خواهد شد» و او برای اتخاذ «تصمیم نهایی» درباره ایران، جلسه‌ای را در اتاق وضعیت برگزار می‌کند. این اظهارات پس از گزارش خبری «اکسیوس» مبنی بر دستیابی آمریکا و ایران به یک تفاهم‌نامه ۶۰ روزه منتشر شد. بر اساس این توافق، آتش‌بس تمدید و تنگه هرمز بازگشایی خواهد شد. در این دوره، مذاکرات درباره برنامه هسته‌ای ایران ادامه می‌یابد. با این حال، خبرگزاری تسنیم ایران گزارش داده که این توافق هنوز نهایی و تأیید نشده است.

در نتیجه این تحولات، احساسات ریسک‌پذیری در بازارها بهبود یافت. قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به حدود ۸۵ دلار در هر بشکه کاهش یافت و در مسیر ثبت اولین کاهش ماهانه در پنج ماه اخیر قرار گرفت. با این وجود، قیمت نفت همچنان بسیار بالاتر از سطوح پیش از جنگ باقی مانده است که نگرانی‌های تورمی را زنده نگه می‌دارد.

تضعیف دلار در سایه پیشرفت مذاکرات

بهبود فضای ریسک‌پذیری، فشار نزولی بر دلار آمریکا را تشدید کرده است. شاخص دلار (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه می‌گیرد، پس از ثبت بالاترین سطح هفت هفته‌ای (۹۹.۵۴) در روز پنج‌شنبه، اکنون به زیر محدوده دو هفته‌ای خود سقوط کرده و در حدود ۹۸.۸۰ معامله می‌شود. تضعیف دلار معمولاً به نفع طلاست، زیرا این فلز گرانبها را برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌کند.

تورم بالا؛ مانع اصلی صعود طلا

علیرغم بهبود قیمت طلا، رشد آن ممکن است محدود باقی بماند. علت اصلی، سیگنال‌های محتاطانه فدرال رزرو در پاسخ به قیمت‌های بالای نفت و تورم پایدار است. طلا در مسیر سومین کاهش ماهانه متوالی قرار دارد.

آخرین داده‌های تورم آمریکا (شاخص هزینه‌های مصرف شخصی PCE) نیز انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد، تقویت کرده است. تورم فعلی از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی فاصله دارد.

جفری اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس‌سیتی، روز جمعه گفت که سیاستگذاران «ممکن است نیاز داشته باشند که چگونه سیاست پولی را محدودکننده‌تر کنند» و تأکید کرد که فدرال رزرو «باید تعهد خود را به کاهش تورم نشان دهد». آنا پالسون، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، نیز اظهار داشت که «تورم بیش از حد بالا است و حتی قبل از شروع جنگ نیز بالا بود» و افزود که «نگه داشتن نرخ‌های بهره ثابت به فدرال رزرو فرصت می‌دهد تا داده‌ها را ارزیابی کند».

تحلیل تکنیکال: بازگشت از کف دو ماهه

از منظر تکنیکال، قیمت طلا (XAU/USD) در حال حاضر درست زیر میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه (نزدیک ۴,۵۸۸ دلار) قرار دارد که لحن کوتاه‌مدت را خنثی نشان می‌دهد و صعود را کمی محدود کرده است. باند پایینی بولینگر در حدود ۴,۴۱۴ دلار به عنوان کف نوسانات عمل می‌کند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود ۴۸ در نوسان است که نشان از تعادل مومنتوم دارد. شاخص جهت‌دار متوسط (ADX) نزدیک ۲۴ قرار دارد که بیانگر روند زیربنایی نسبتاً ضعیفی است.

در سمت صعودی، اولین مقاومت در میانگین متحرک ۲۰ روزه (۴,۵۸۸ دلار) قرار دارد و پس از آن، باند بالایی بولینگر در حدود ۴,۷۶۱ دلار به عنوان سد گسترده‌تر صعودی عمل می‌کند. در سمت نزولی، حمایت فوری در محدوده باند پایینی بولینگر (۴,۴۱۵ دلار) پیش‌بینی می‌شود و شکست آن می‌تواند درهای یک فاز اصلاحی عمیق‌تر را باز کند.

چشم‌انداز پیش رو

تقویم اقتصادی آمریکا برای روز جمعه نسبتاً خلوت است. بنابراین طلا تحت تأثیر اظهارات مقامات فدرال رزرو و تیترهای مرتبط با مذاکرات ایران و آمریکا قرار خواهد گرفت. سرمایه‌گذاران باید تحولات نهایی توافق و همچنین سیگنال‌های جدید از بانک مرکزی را از نزدیک دنبال کنند.

نتیجه‌گیری

طلا موفق شد از اخبار مثبت ژئوپلیتیک و تضعیف دلار بهره ببرد و از کف دو ماهه بازگردد. اما تورم بالا و اجماع هواداران فدرال رزرو برای حفظ سیاست انقباضی، همچنان یک مانع جدی بر سر راه صعود پایدار این فلز گرانبهاست. در کوتاه‌مدت، قیمت طلا در محدوده تثبیت شده بین ۴,۴۱۵ تا ۴,۷۶۱ دلار نوسان خواهد داشت و جهت بعدی به نتیجه مذاکرات و داده‌های اقتصادی آینده بستگی دارد.