به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت بیت‌کوین امروز چهارشنبه در معاملات آسیایی تا آستانه ۶۵,۴۰۰ دلار سقوط کرد و مجموع ریزش هفتگی آن به بیش از ۱۱ درصد رسید. سرمایه‌گذاران نهادی با ۱۱ روز متوالی خروج خالص از صندوق‌های ETF بیت‌کوین، میلیاردها دلار از این بازار خارج کرده‌اند. شاخص ترس و طمع به ۱۱ واحد سقوط کرده و حجم تصفیه معاملات آتی از مرز ۱.۸ میلیارد دلار عبور کرده است. تحلیلگران، جهش سرمایه به سمت سهام هوش مصنوعی و تشدید تنش‌های آمریکا و ایران را از مهم‌ترین عوامل این فشار فروش می‌دانند.
نگاهی به بازار ارزهای دیجیتال
بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر شکننده‌ترین وضعیت خود از ابتدای سال را تجربه می‌کند. بیت‌کوین که ابتدای ماه ژوئن را در نزدیکی سطح ۷۴,۰۰۰ دلار آغاز کرده بود، امروز چهارشنبه تا آستانه ۶۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد و مجموع کاهش قیمت آن در ۴ هفته متوالی به حدود ۲۰,۰۰۰ دلار رسیده است.
این افت شدید در حالی رخ می‌دهد که بازارهای سنتی آمریکا روز سه‌شنبه به رکوردهای جدیدی دست یافتند و نشانه‌های بارزی از خروج سرمایه از دارایی‌های دیجیتال به سمت سهام فناوری، به‌ویژه شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی و انرژی، مشاهده می‌شود. همزمان، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، تحریم صرافی‌های ایرانی توسط وزارت خزانه‌داری آمریکا، فروش نمادین بیت‌کوین توسط استراتژی (مایکرواستراتژی سابق) و نگرانی‌های فزاینده از تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو، دست به دست هم داده‌اند تا یک طوفان کامل نزولی را در بازار ارزهای دیجیتال شکل دهند.
در این گزارش، آخرین وضعیت قیمت بیت‌کوین، مهم‌ترین عوامل کاهش، تحلیل جریان سرمایه نهادی، وضعیت شاخص ترس و طمع و چشم‌انداز پیش‌روی این بازار بررسی می‌شود.
سقوط قیمت؛ پایین‌ترین سطح از آوریل
بیت‌کوین امروز چهارشنبه ۳ ژوئن، بار دیگر مرز ۶۷,۰۰۰ دلار را از دست داد و تا کف قیمتی ۶۵,۴۲۶ دلار در معاملات روزانه پیش رفت. این ارز دیجیتال در زمان نگارش این گزارش در حوالی ۶۷,۱۵۰ دلار در نوسان است، اما روند نزولی قالب بر بازار همچنان پابرجاست.
طی ۲۴ ساعت گذشته، بیت‌کوین حدود ۶.۳ درصد کاهش یافته و ریزش هفتگی آن به بیش از ۱۱.۷ درصد رسیده است. اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان نیز به ۱,۸۶۰ دلار سقوط کرده و سایر آلت‌کوین‌ها نظیر سولانا و دوج‌کوین نیز کاهش‌های دو رقمی را تجربه کرده‌اند. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در شبانه‌روز گذشته حدود ۴ درصد کاهش یافت و به ۲.۳۲ تریلیون دلار رسید، پایین‌ترین سطح از اوایل آوریل ۲۰۲۶.
خروج سرمایه نهادی؛ مرگ‌بارترین زنجیره خروج ETFها
مهم‌ترین عاملی که تحلیلگران به عنوان محرک اصلی این کاهش معرفی می‌کنند، خروج رکوردشکن سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) در بازار آمریکاست. صندوق‌های اسپات بیت‌کوین آمریکا اکنون ۱۱ روز معاملاتی متوالی است که با خروج خالص سرمایه مواجه شده‌اند.
طبق داده‌های کویین‌گلس، مجموع خروج سرمایه از این صندوق‌ها در ۱۱ روز اخیر به حدود ۳.۴۵ میلیارد دلار رسیده است. ماه مه ۲۰۲۶ با خروج خالص ۲.۴۳ میلیارد دلار، بدترین ماه سال از نظر جریان سرمایه منفی برای ETFهای بیت‌کوین بود و این روند در ژوئن نیز با قدرت ادامه یافته است. در روز دوشنبه به تنهایی، نزدیک به ۴۸۳.۸ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شد که بخش عظیم آن، حدود ۴۴۰.۳ میلیون دلار، مربوط به صندوق IBIT بلک‌راک بود.
به گفته تحلیلگران، سودآوری بالای اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، تورم مداوم و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران نهادی را به سمت خروج از دارایی‌های پرریسک سوق داده است. چشم‌انداز افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست دسامبر اکنون بیش از ۵۰ درصد است و همین امر هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند بیت‌کوین را افزایش داده است.
تصفیه بی‌سابقه معاملات آتی و شاخص ترس افراطی
سقوط قیمت بیت‌کوین باعث ایجاد یک موج بزرگ تصفیه (لکوئیدیشن) در بازار معاملات آتی شده است. طی ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۱.۸ میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی در بازار فیوچرز ارزهای دیجیتال تصفیه شده است. از این میزان، حدود ۱.۶۵ میلیارد دلار مربوط به معاملات لانگ (طرف خرید) بوده و نزدیک به ۲۱۰ میلیون دلار به معاملات شورت (طرف فروش) تعلق داشته است. نزدیک به ۲۸۰,۰۰۰ معامله‌گر در این موج تصفیه متضرر شده‌اند.
در همین حال، شاخص ترس و طمع بازار ارزهای دیجیتال به ۱۱ واحد سقوط کرده و وارد منطقه «ترس افراطی» شده است. این شاخص ۱۲ واحد نسبت به روز قبل کاهش یافته و پایین‌ترین سطح خود در ماه‌های اخیر را ثبت کرده است. آنالیتیکس سانتیمنت گزارش داده که فضای شبکه‌های اجتماعی عمدتاً نزولی شده و بسیاری از معامله‌گران انتظار سقوط بیشتر قیمت به زیر ۶۰,۰۰۰ دلار یا حتی ۵۰,۰۰۰ دلار را دارند.
نشانه نگران‌کننده دیگر، شاخص انتظارات نوسان (BVIV) است که به عنوان سنجه ترس بیت‌کوین شناخته می‌شود. این شاخص که نوسان ضمنی ۳۰ روزه را اندازه‌گیری می‌کند، روز سه‌شنبه جهشی نزدیک به ۲۰ درصدی داشت و به ۴۶.۴۵ درصد رسید که بزرگ‌ترین جهش یک‌روزه از ۵ فوریه ۲۰۲۶ بود.
فروش نمادین استراتژی و فشار عرضه از جانب Mt. Gox
یکی از رویدادهای قابل توجه این هفته، فروش ۳۲ واحد بیت‌کوین توسط شرکت استراتژی بود. این شرکت که با نام مایکرواستراتژی سابق شناخته می‌شود، در فاصله ۲۶ تا ۳۱ مه، برای نخستین بار از سال ۲۰۲۲ اقدام به فروش بخشی از ذخایر خود کرد. درآمد حاصل از این فروش، حدود ۲.۵ میلیون دلار، صرف پرداخت سود سهام ممتاز شده است.
اگرچه این میزان فروش در مقایسه با کل ذخایر عظیم این شرکت (نزدیک به ۱.۵ میلیون واحد بیت‌کوین) ناچیز است، اما به دلیل شهرت استراتژی به عنوان یک نماد ابدی خرید و نگهداری (Buy-and-Hold)، این اقدام اثر روانی قابل‌توجهی بر بازار گذاشته و روایت «خریدار ابدی» را تضعیف کرده است.
در کنار این، تحرکات زنجیره‌ای مرتبط با صرافی منحل‌شده Mt. Gox نیز نگرانی‌هایی را برانگیخته است. کیف‌پول‌های مرتبط با این صرافی در روزهای اخیر حدود ۱۰,۵۰۰ واحد بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۷۳۹ میلیون دلار جابه‌جا کرده‌اند. هرچند این جابه‌جایی لزوماً به معنای فروش فوری نیست، اما در فضای شکننده بازار کنونی، برای تشدید تفسیرهای نزولی کافی بوده است.
چرخش سرمایه از ارزهای دیجیتال به سهام هوش مصنوعی
تحلیلگران ارشد بانک‌های سرمایه‌گذاری متعددی به پدیده جدیدی در بازارهای مالی اشاره می‌کنند: چرخش عظیم سرمایه از ارزهای دیجیتال به سمت بخش‌هایی که به تازگی محبوبیت بیشتری یافته‌اند. در صدر این بخش‌ها، شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، نیمه‌رساناها (چیپ‌سازی)، انرژی و صنایع دفاعی قرار دارند.
طبق گزارش تحقیقاتی بایننس، شاخص پراکندگی سی‌بی‌اوای (DSPX) که نشان می‌دهد حرکت سهام شاخص S&P 500 تا چه حد متفاوت است، به ۴۲ واحد افزایش یافته است، سومین سطح رکوردی بالاترین در تاریخ. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران وجوه خود را روی تعداد محدودی از سهام «داغ» بازار متمرکز کرده‌اند و نقدینگی کمتری برای سایر دارایی‌ها از جمله بیت‌کوین باقی مانده است.
وتل لونده، مدیر تحقیقات K33 نیز تأکید کرده که فرصت ازدست‌رفته سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی به قدری برای سرمایه‌گذاران جذاب شده که هزینه نگهداری بیت‌کوین را بسیار بالا برده است. به نظر می‌رسد تا زمانی که بازارهای هوش مصنوعی و نیمه‌رساناها به شتاب صعودی خود ادامه دهند، جذابیت بیت‌کوین برای سرمایه‌گذاران نهادی محدود باقی خواهد ماند.
تنش‌های خاورمیانه؛ تحریم صرافی‌های ایرانی و تشدید ریسک
در کنار عوامل اقتصادی، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نیز بر جو نزولی بازار افزوده است. روز دوشنبه، وزارت خزانه‌داری آمریکا ۴ صرافی ارز دیجیتال بزرگ ایران از جمله نوبیتکس و بیت‌پین را در فهرست تحریم‌های خود قرار داد. در اقدامی دیگر، نیروهای مسلح آمریکا حملاتی را در جزیره قشم ایران انجام دادند و ایران نیز اعلام کرده که موشک‌هایی به سمت کویت و بحرین شلیک کرده که بخشی از آنها توسط پدافند آمریکا و کشورهای عربی رهگیری شده است.
این تنش‌ها همزمان با بن‌بست مذاکرات صلح میان آمریکا و ایران رخ می‌دهد. هرچند مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، اعلام کرده که «جنگ با ایران تمام شده» و مذاکرات ادامه دارد، ابهامات موجود و اقدامات نظامی اخیر، ریسک ژئوپلیتیکی را افزایش داده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند دلار و طلا سوق داده است. فضای کلی ریسک‌گریز کنونی، برخلاف ماهیت بیت‌کوین به عنوان یک «پناهگاه امن دیجیتال»، این ارز دیجیتال را تحت فشار مضاعف فروش قرار داده است.
تحلیل تکنیکال؛ آیا کف قیمتی نزدیک است؟
از نظر تحلیل تکنیکال، بیت‌کوین در نمودار هفتگی برای چهارمین هفته متوالی نزولی بوده است. پس از شکست حمایت روانی ۷۰,۰۰۰ دلار، قیمت در حال آزمایش ناحیه حمایت ۶۵,۰۰۰ دلار است. تحلیلگران، ۶۰,۰۰۰ دلار را خط حیات گاوهای بازار می‌دانند؛ در صورت شکست این سطح حمایت ماهانه، احتمال سقوط قیمت به سمت کف اوت ۲۰۲۴ در حوالی ۴۹,۰۰۰ دلار وجود دارد.
از سوی دیگر، اگر گاوها موفق شوند قیمت را بالای ۶۰,۰۰۰ دلار تثبیت کنند، احتمال آغاز یک جهش تکنیکال کوتاه‌مدت وجود دارد که اولین هدف آن آزمون مقاومت ۷۵,۰۰۰ دلار خواهد بود.
تحلیلگران K33 Research که پیش‌تر ۶۰,۰۰۰ دلار را کف چرخه جاری معرفی کرده بودند، اکنون نسبت به این پیش‌بینی محتاط‌تر شده‌اند. آنها هشدار می‌دهند که حجم بهره باز در فیوچرزهای CME به پایین‌ترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۳ رسیده و نرخ‌های تأمین مالی در فیوچرزهای دائمی در حالی افزایش یافته که قیمت بیت‌کوین در حال سقوط است، که این می‌تواند نشانه انباشت موقعیت‌های لانگ اهرمی پیش از نزول عمیق‌تر باشد.
نتیجه‌گیری
بازار بیت‌کوین در حال تجربه یکی از پرتنش‌ترین دوره‌های خود در سال ۲۰۲۶ است. ترکیب مخربی از خروج رکوردشکن سرمایه نهادی از صندوق‌های ETF، فروش نمادین توسط شرکتی به بزرگی استراتژی، جهش بی‌سابقه سرمایه به سمت سهام هوش مصنوعی و انرژی، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و تداوم فضای انقباضی فدرال رزرو، زمینه‌ساز سقوط قیمت به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر شده است.
با این حال، تحلیلگران تأکید دارند که محرک اصلی این سقوط، فروپاشی بنیادین بازار ارزهای دیجیتال نیست، بلکه تغییر جهت موقتی جریان سرمایه در فضای کلان اقتصادی و فناوری است. تحقیقات نشان داده که در دوره‌های مشابه تمرکز سرمایه در سهام محبوب، بیت‌کوین طی ۰ تا ۲۰ هفته بهبود یافته و به طور میانگین در مدت حدود ۲ هفته به ثبات نسبی بازگشته است.
چشم‌انداز پیش‌روی این بازار به سه عامل کلیدی گره خورده است: نخست، توقف زنجیره خروج سرمایه از صندوق‌های ETF؛ دوم، انتشار گزارش تورم (شاخص قیمت مصرف‌کننده) آمریکا در ۱۰ ژوئن و نشست فدرال رزرو در ۱۷ ژوئن؛ و سوم، تحولات سیاسی و نظامی در خاورمیانه. تا زمانی که این نشانه‌ها تغییر جهت ندهند، فشار فروش بر بیت‌کوین همچنان سنگینی خواهد کرد و نوسانات بازار در محدوده ترس افراطی باقی خواهد ماند.
نظرات کاربران