به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز معاملات روز شنبه ۱۶ خرداد ۱۴۰۵ در حالی آغاز شد که فعالان بازار طلا و سکه با دو سیگنال همزمان کاهشی مواجه بودند؛ از یک سو قیمت دلار در ساعات ابتدایی روز در محدوده ۱۷۵ هزار تومان قرار داشت و از سوی دیگر، اونس جهانی طلا نیز در سطوحی ثابت و بدون محرک صعودی معامله می‌شد. همین عوامل موجب شد بازار در شروع معاملات با فشار فروش روبه‌رو شود و قیمت انواع سکه و طلا کاهش یابد. با این حال، شدت افت قیمت‌ها به اندازه‌ای نبود که بتوان از شکل‌گیری یک روند نزولی پایدار سخن گفت.
در ادامه معاملات، عقب‌نشینی نرخ دلار تا محدوده ۱۷۳ هزار تومان نیز نتوانست فشار مضاعفی بر بازار طلا وارد کند. معامله‌گران معتقد بودند بخشی از کاهش ارزش ارز پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده و بازار به مرحله‌ای از تعادل نسبی رسیده است. همین موضوع سبب شد واکنش بازار طلا به افت دو هزار تومانی دلار محدود باقی بماند و فروشندگان نتوانند ابتکار عمل را به طور کامل در اختیار بگیرند.
بازگشت تقاضا و جبران بخشی از افت قیمت‌ها
در نیمه دوم معاملات، شرایط بازار تغییر کرد و نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا در بازار سکه مشاهده شد. افزایش خریدهای احتیاطی و بهبود انتظارات کوتاه‌مدت معامله‌گران موجب شد بخش قابل توجهی از افت روزانه در برخی قطعات سکه جبران شود. این تغییر فضا نشان داد که همچنان بخشی از فعالان بازار نسبت به آینده قیمت‌ها دیدگاه افزایشی دارند و افت‌های مقطعی را فرصتی برای ورود به بازار تلقی می‌کنند.
در این میان، سکه بهار آزادی توانست جایگاه خود را در کانال‌های قیمتی بالاتر حفظ کند و در محدوده ۱۷۸ میلیون تومان مورد معامله قرار گرفت. پایداری قیمت این قطعه سکه در کنار بهبود نسبی سایر قطعات، بیانگر آن بود که بازار علی‌رغم نبود محرک‌های قوی از سمت دلار و طلای جهانی، همچنان از حمایت تقاضای داخلی برخوردار است و در برابر فشارهای نزولی مقاومت نشان می‌دهد.
روندی که هنوز نشانه‌ای از پایان آن دیده نمی‌شود
نمودار روزانه سکه بهار آزادی همچنان تصویری از برتری فروشندگان را به نمایش می‌گذارد. روند نزولی فعلی از محدوده مقاومتی ۲۰۵ میلیون تومان آغاز شد؛ جایی که بازار پس از چندین تلاش ناموفق برای تثبیت در سطوح بالاتر، با افزایش عرضه مواجه شد و مسیر اصلاحی خود را آغاز کرد. از آن زمان تاکنون، هر موج صعودی با فشار فروش جدید روبه‌رو شده و خریداران نتوانسته‌اند کنترل بازار را در اختیار بگیرند. افت قیمت تا محدوده ۱۷۵ میلیون تومان نشان می‌دهد که بخش مهمی از خوش‌بینی‌های گذشته از بازار تخلیه شده و معامله‌گران با احتیاط بیشتری نسبت به ورود به معاملات جدید اقدام می‌کنند.
آنچه در ساختار فعلی نمودار اهمیت دارد، حفظ توالی سقف‌ها و کف‌های نزولی است. این الگو به طور معمول نشانه ادامه‌دار بودن روند نزولی محسوب می‌شود و تا زمانی که این ساختار شکسته نشود، نمی‌توان از تغییر جهت بازار سخن گفت. به همین دلیل بسیاری از فعالان تکنیکال معتقدند هرگونه افزایش قیمت در شرایط فعلی بیشتر ماهیت اصلاحی خواهد داشت تا آغاز یک روند صعودی پایدار.
اندیکاتورها از ضعف تقاضا خبر می‌دهند
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۳۹ واحد قرار گرفته و همچنان شیب نزولی خود را حفظ کرده است. قرار گرفتن این اندیکاتور زیر مرز ۵۰ واحد به خوبی نشان می‌دهد که قدرت خریداران در مقایسه با فروشندگان کاهش یافته است. هرچند RSI هنوز وارد محدوده اشباع فروش نشده، اما ادامه حرکت آن به سمت سطوح پایین‌تر می‌تواند نشانه‌ای از تداوم فشار عرضه در روزهای آینده باشد.
در سوی دیگر، اندیکاتور مکدی نیز همچنان زیر خط صفر قرار دارد و فاصله آن با ناحیه تعادلی بازار حفظ شده است. این وضعیت معمولاً بیانگر آن است که مومنتوم نزولی هنوز پایان نیافته و سرمایه‌گذاران بزرگ تمایل چندانی به افزایش حجم خرید در قیمت‌های فعلی ندارند. در نتیجه، مجموعه سیگنال‌های تکنیکال فعلاً به نفع فروشندگان تفسیر می‌شود و بازار برای تغییر فاز نیازمند ورود محرک‌های جدید است.
اونس جهانی؛ متغیری که فشار عرضه را تشدید کرد
یکی از عوامل مهمی که در هفته‌های اخیر بر روند سکه بهار آزادی اثر گذاشته، کاهش قابل توجه قیمت اونس جهانی طلا بوده است. افت طلای جهانی باعث شده انتظارات تورمی در بازار طلا تا حدودی تعدیل شود و بخشی از سرمایه‌گذاران از موقعیت‌های خرید فاصله بگیرند. این موضوع به ویژه در شرایطی که بازار ارز نیز فاقد روند صعودی قدرتمند است، اثر خود را با شدت بیشتری بر سکه نشان داده است.
در واقع، همزمانی کاهش جذابیت طلای جهانی و آرامش نسبی در بازار ارز موجب شده سکه از دو جهت تحت فشار قرار گیرد. به همین دلیل هر بار که بازار تلاش کرده بخشی از افت قیمت را جبران کند، عرضه‌کنندگان با قدرت بیشتری ظاهر شده‌اند و مانع از شکل‌گیری موج صعودی پایدار شده‌اند. این رفتار نشان می‌دهد که معامله‌گران همچنان نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار محتاط هستند.
حمایت ۱۷۴ میلیون تومانی؛ مرز حساس تصمیم‌گیری بازار
در شرایط فعلی، محدوده ۱۷۴ میلیون تومان به عنوان مهم‌ترین سطح حمایتی پیش روی سکه بهار آزادی شناخته می‌شود. این سطح می‌تواند در کوتاه‌مدت مانع از ادامه افت قیمت شود و فرصتی برای ایجاد تعادل میان عرضه و تقاضا فراهم کند. از این رو، واکنش قیمت به این محدوده برای معامله‌گران اهمیت ویژه‌ای دارد و می‌تواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند.
با این حال، در صورتی که فشار فروش افزایش یابد و حمایت ۱۷۴ میلیون تومانی از دست برود، احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده ۱۶۷ میلیون تومان تقویت خواهد شد. چنین سناریویی به معنای ورود بازار به فاز جدیدی از اصلاح خواهد بود؛ هرچند تحقق آن به شدت به شرایط بنیادی و سیاسی نیز وابسته است.
بازار در انتظار نتیجه مذاکرات؛ عامل گمشده برای شکست رکود
در کنار داده‌های تکنیکال، فضای سیاسی و روند مذاکرات همچنان مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده رفتار معامله‌گران محسوب می‌شود. بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند تا مشخص شدن نتیجه تحولات سیاسی از اتخاذ موقعیت‌های سنگین خرید یا فروش خودداری کنند. همین موضوع باعث شده حجم معاملات نسبت به دوره‌های پرنوسان گذشته کاهش یابد و بازار در وضعیت انتظار قرار گیرد.
به نظر می‌رسد تا زمانی که سیگنال روشنی از سمت مذاکرات و چشم‌انداز سیاسی کشور منتشر نشود، سکه بهار آزادی در یک محدوده نوسانی و کم‌شتاب به حرکت خود ادامه دهد. از این رو، معامله‌گران در مقطع فعلی بیش از هر زمان دیگری چشم‌انتظار محرکی هستند که بتواند مسیر آینده بازار را مشخص کند؛ محرکی که یا زمینه بازگشت تقاضا را فراهم کند یا فشار فروش را وارد مرحله تازه‌ای سازد.
نظرات کاربران