به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا، سکه و ارز در معاملات روز سه‌شنبه در فضایی کاملاً احتیاطی دنبال شد. قیمت‌ها در بخش عمده‌ای از بازار با عقب‌نشینی نسبی همراه بودند و دلار آزاد پس از کاهش تا محدوده ۱۷۵ هزار تومان، در همین کانال وارد فاز نوسانی شد. این رفتار نشان می‌دهد بازار در حال هضم هم‌زمان سیگنال‌های سیاسی و تکنیکال است و هنوز جهت قطعی خود را انتخاب نکرده است.
در همین حال، ساختار روانی بازار بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر اخبار لحظه‌ای قرار گرفته است؛ به‌گونه‌ای که معامله‌گران در کوتاه‌مدت بیشتر به جریان خبر واکنش نشان می‌دهند تا داده‌های بنیادین. همین ویژگی باعث شده نوسانات روزانه افزایش یابد، اما روندهای پایدار هنوز شکل نگیرند.
شوک‌های ژئوپلیتیکی و بازگشت تقاضای هیجانی در شبانه‌روز
در معاملات شب گذشته، افزایش تنش‌های سیاسی میان ایران و آمریکا و برخی تحولات منطقه‌ای، بار دیگر ریسک ژئوپلیتیکی را به بازار تزریق کرد. نتیجه این فضای پرتنش، رشد تقاضای احتیاطی در بازارهای دلاری بود که خود را در افزایش نرخ تتر تا محدوده ۱۷۷ هزار تومان نشان داد.
این واکنش سریع نشان می‌دهد بازار همچنان به شدت به اخبار حساس است و حتی تنش‌های مقطعی نیز می‌تواند جهت کوتاه‌مدت قیمت را تغییر دهد. با این حال، تجربه نشان داده در صورت عدم تداوم تنش‌ها، بخش زیادی از این رشدهای هیجانی معمولاً تخلیه می‌شود و بازار دوباره به محدوده‌های تعادلی بازمی‌گردد.
کانال صعودی در تایم‌فریم ۴ ساعته؛ جنگ میان شکست و بازگشت
در بررسی تکنیکال دلار در تایم‌فریم چهار ساعته، همچنان یک کانال صعودی فعال مشاهده می‌شود که قیمت در حال نوسان درون آن است. برخورد اخیر قیمت به سقف کانال در محدوده ۱۷۸ هزار تومان، منجر به فشار فروش و اصلاح کوتاه‌مدت شد.
از منظر ساختاری، این اصلاح در ادامه شکست خط روند نزولی کوتاه‌مدت رخ داده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد قدرت خریداران در میان‌مدت هنوز به‌طور کامل از بین نرفته است. در واقع بازار در حال تست مجدد ناحیه شکست است تا اعتبار حرکت صعودی اخیر را تأیید یا رد کند.
در حال حاضر دلار در فاز پولبک قرار دارد؛ مرحله‌ای حساس که معمولاً تعیین می‌کند آیا شکست قبلی پایدار بوده یا صرفاً یک حرکت فریبنده (Fake Breakout) شکل گرفته است.
سناریوی ۱۸۲ هزار تومان؛ مرز تصمیم‌گیری بازار
در صورتی که قیمت بتواند سقف کانال صعودی را مجدداً بشکند و بالای محدوده ۱۷۸ هزار تومان تثبیت دهد، سناریوی صعودی فعال‌تر خواهد شد و هدف بعدی بازار محدوده ۱۸۲ هزار تومان خواهد بود. این سطح از نظر تکنیکال یک مقاومت کلیدی محسوب می‌شود و واکنش قیمت در آن نقش مهمی در تعیین ادامه مسیر خواهد داشت.
در مقابل، عدم توانایی در تثبیت بالای سقف کانال می‌تواند بازار را وارد یک فاز اصلاحی عمیق‌تر کند و بار دیگر قیمت را به سمت نواحی حمایتی پایین‌تر هدایت نماید. بنابراین این محدوده در کوتاه‌مدت به یک ناحیه تصمیم‌گیری (Decision Zone) تبدیل شده است.
بازی بزرگ‌تر؛ اقتصاد خبرمحور و وابستگی به ریسک سیاسی
بررسی رفتار شش ماه اخیر بازار ارز نشان می‌دهد دلار به‌طور فزاینده‌ای به یک دارایی خبرمحور تبدیل شده است. در چنین ساختاری، هرگونه تغییر در انتظارات سیاسی یا ژئوپلیتیکی می‌تواند به سرعت مسیر قیمت را تغییر دهد، حتی اگر شرایط بنیادی اقتصاد تغییری نکرده باشد.
تا زمانی که وضعیت مذاکرات میان ایران و آمریکا به نتیجه مشخص و پایدار نرسد، بازار همچنان در معرض موج‌های مقطعی تنش قرار خواهد داشت. این موضوع باعث می‌شود نوسانات کوتاه‌مدت ادامه‌دار باشند و رفتار معامله‌گران بیشتر حالت واکنشی داشته باشد تا تحلیلی.
فعال شدن تارگت ۲۰۰ هزار تومان
در یک سناریوی توسعه‌ای مهم، اگر قیمت دلار تا پایان خرداد بتواند بالای سطوح ۱۷۸ و سپس ۱۸۰ هزار تومان تثبیت پایدار ایجاد کند، ساختار بازار وارد فاز صعودی جدیدی خواهد شد. در این حالت، هدف میان‌مدت بازار در نیمه اول سال به‌طور رسمی می‌تواند محدوده ۲۰۰ هزار تومان فعال شود.
این سناریو مشروط به دو عامل کلیدی است:
اول، تثبیت تکنیکال بالای مقاومت‌های ذکرشده؛
و دوم، تداوم یا تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیکی که بتواند جریان تقاضای دلاری را حفظ کند. در صورت هم‌زمانی این دو عامل، بازار ظرفیت شکل‌گیری یک موج صعودی بزرگ‌تر را خواهد داشت.
جمع‌بندی؛ بازار در آستانه یک تصمیم بزرگ
در مجموع، دلار در شرایط فعلی در یک نقطه حساس میان اصلاح تکنیکال و فشارهای ژئوپلیتیکی قرار گرفته است. ساختار کانال صعودی همچنان معتبر است، اما پولبک فعلی می‌تواند تعیین‌کننده ادامه مسیر باشد.
بازار در کوتاه‌مدت به شدت به اخبار وابسته باقی می‌ماند، اما در میان‌مدت، تثبیت یا عدم تثبیت بالای سطوح کلیدی ۱۷۸ تا ۱۸۰ هزار تومان، مسیر حرکت تا اهداف بالاتر از جمله ۱۸۲ و حتی 190 هزار تومان را مشخص خواهد کرد.
نظرات کاربران