به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بیت‌کوین در روزهای اخیر نفس‌راحتی کشیده و با ثبت چهار روز متوالی کندل سبز، خود را به بالای ۶۶,۵۰۰ دلار رسانده است. این جهش که در پی توافق صلح اولیه آمریکا و ایران و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی رقم خورده، امیدهایی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. با این حال، تحلیلگران و داده‌های زنجیره‌ای نسبت به این خوش‌بینی هشدار می‌دهند و آن را بیشتر نشانه‌ای از تثبیت موقت می‌دانند تا آغاز یک روند صعودی پایدار. در گزارش پیش‌رو، به بررسی ابعاد این جهش، وضعیت تقاضای نهادی، تحلیل تکنیکال و چشم‌انداز پیش‌روی بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان می‌پردازیم.
جهش چهارروزه؛ واکنش به توافق صلح یا پوشش پوزیشن‌های فروش؟
بیت‌کوین روز سه‌شنبه با قیمتی بالای ۶۶,۵۰۰ دلار معامله شد و چهارمین روز متوالی رشد را تجربه کرد. این جهش عمدتاً در پی توافق صلح اولیه میان آمریکا و ایران برای پایان دادن به درگیری‌ها و بازگشایی تنگه هرمز رخ داده است. گزارش‌ها نشان می‌دهد که کاهش قیمت نفت و بهبود احساسات ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی، به عنوان محرک اصلی این صعود عمل کرده‌اند. برخی تحلیلگران حتی هدف قیمتی ۶۹,۰۰۰ دلار را برای بیت‌کوین در کوتاه‌مدت مطرح کرده‌اند.
با این حال، گزارش شرکت تحلیلی گلاس‌نود نشان می‌دهد که این جهش عمدتاً ناشی از پوشش پوزیشن‌های فروش بوده است، نه ورود سرمایه‌های تازه و خرید واقعی. به عبارت دیگر، فروشندگانی که پیش‌تر روی کاهش قیمت شرط بسته بودند، در حال بستن پوزیشن‌های خود هستند و همین امر به طور موقت قیمت را بالا برده است. حجم معاملات نقدی با کاهش ۴۰.۴ درصدی به ۵.۸ میلیارد دلار رسیده و حجم معاملات صندوق‌های قابل‌معامله در بورس نیز ۳۸.۱ درصد کاهش یافته و به ۱۱.۱ میلیارد دلار رسیده است.
گلاس‌نود در گزارش خود این وضعیت را چنین توصیف کرده: «بازار سبک‌تر شده، نه سالم‌تر» و بهبودی که شاهد آن هستیم بیشتر «روی یخ نازک» رخ داده است.
کاهش فشار فروش، اما تقاضا همچنان ضعیف
یکی از نشانه‌های مثبت، کاهش سرعت خروج سرمایه از صندوق‌های ETF بیت‌کوین است. روز دوشنبه، صندوق‌های اسپات ETF بیت‌کوین خروجی ملایمی به میزان ۶۴.۰۸ میلیون دلار را ثبت کردند که نسبت به هفته‌های اخیر که خروجی‌های سنگینی را تجربه کرده بودند، کاهش محسوسی داشته است. این موضوع نشان می‌دهد که فشار فروش نهادی در حال کاهش است.
با این حال، کارشناسان تأکید دارند که برای تداوم بهبودی، این جریان‌ها باید به مثبت تبدیل شوند و تقویت گردند. در ۱۴ جلسه متوالی منتهی به اوایل ژوئن، صندوق‌های اسپات ETF بیت‌کوین حدود ۴.۴ میلیارد دلار خروجی خالص را تجربه کرده بودند که بدترین روند خروجی از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها در سال ۲۰۲۴ محسوب می‌شود.
در سمت شرکت‌های بزرگ، استراتژی به رهبری مایکل سیلر، همچنان به انباشت بیت‌کوین ادامه می‌دهد. این شرکت روز دوشنبه اعلام کرد که ۱,۵۸۷ بیت‌کوین دیگر به خزانه خود اضافه کرده و کل موجودی خود را به ۸۴۶,۸۴۲ بیت‌کوین رسانده است. همچنین این شرکت ذخیره دلاری خود را ۱۰۰ میلیون دلار افزایش داده و به ۱.۱ میلیارد دلار رسانده است. این اقدام نشان‌دهنده اعتماد مستمر سیلر به بیت‌کوین و استراتژی تهاجمی انباشت‌سازی علیرغم اصلاح اخیر قیمت است.
تحلیل تکنیکال؛ سد محکم میانگین‌های متحرک در برابر صعود
نگاه به نمودار روزانه بیت‌کوین، تصویر نزولی روشنی را ترسیم می‌کند. قیمت همچنان زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (۷۰,۵۶۶ دلار)، ۱۰۰ روزه (۷۳,۲۴۶ دلار) و ۲۰۰ روزه (۷۹,۰۸۱ دلار) قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد که هرگونه تلاش برای صعود، با مقاومت‌های قدرتمندی مواجه خواهد شد.
سطح مقاومت اولیه در میانگین متحرک ۵۰ روزه یعنی حدود ۷۰,۵۶۶ دلار قرار دارد و پس از آن، مقاومت‌های ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه به ترتیب در سطوح ۷۳,۲۴۶ و ۷۹,۰۸۱ دلار، سد محکمی را تشکیل داده‌اند. شکستن روند نزولی کنونی نیازمند عبور از تمام این سطوح است.
در سمت حمایت، نخستین سطح قابل‌توجه در محدوده ۶۴,۰۰۴ دلار قرار دارد. ماندگاری قیمت بالای این سطح، بیت‌کوین را در محدوده تثبیت زیر میانگین‌های متحرک نگه خواهد داشت، در حالی که شکست پایدار آن، راه را برای موج نزولی بعدی هموار خواهد کرد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۵ قرار دارد که زیر خط ۵۰ است و نشان‌دهنده تداوم فشار نزولی است، بدون آنکه به منطقه اشباع فروش رسیده باشد. از سوی دیگر، شاخص MACD مثبت و بالای خط صفر قرار دارد که نشان می‌دهد فشار نزولی در حال کاهش است، اما هنوز به اندازه کافی قوی نیست تا بر عرضه غالب در سطوح بالاتر غلبه کند.
فقدان تقاضای قوی؛ چالش اصلی پیش‌رو
تحلیلگران متعددی بر این نکته تأکید دارند که بهبودی اخیر بیت‌کوین فاقد تقاضای قوی و پشتوانه محکم است. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که فعالیت شبکه و شاخص‌های روی‌زنجیره همچنان ضعیف باقی مانده‌اند. حجم معاملات در مقایسه با چرخه‌های صعودی قبلی پایین است و ورود سرمایه‌های نهادی قابل‌توجهی مشاهده نمی‌شود.
نیک راک از LVRG Research به کوین‌تلگراف گفته است که با وجود بازگشت بیت‌کوین به بالای ۶۷,۰۰۰ دلار، «تکانه (momentum) همچنان ضعیف است و کاهش حجم معاملات و شاخص‌های راکد روی‌زنجیره نشان می‌دهند که بهبودی فاقد قدرت کافی است و می‌تواند به سرعت محو شود».
بیت‌کوین روز دوشنبه به طور موقت از مرز ۶۷,۰۰۰ دلار عبور کرد اما به سرعت به زیر ۶۶,۰۰۰ دلار بازگشت، که نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه بازار نسبت به توافق ایران است.
چشم‌انداز پیش‌رو؛ تثبیت یا ریزش دوباره؟
با توجه به هم‌گرایی عوامل فنی و بنیادین، به نظر می‌رسد بیت‌کوین در کوتاه‌مدت در مسیر تثبیت قرار دارد، اما نشانه‌های روشنی برای تأیید یک روند صعودی پایدار وجود ندارد. گلاس‌نود این وضعیت را «ساخت پایگاه تثبیت» توصیف کرده است، نه تأیید یک تغییر روند.
عوامل کلیدی که باید در روزهای آینده مورد توجه قرار گیرند عبارتند از:
- جزئیات و زمان‌بندی اجرای توافق صلح آمریکا و ایران؛ هرگونه ابهام یا تأخیر می‌تواند بار دیگر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی را زنده کند.
- جریان ورود و خروج سرمایه از صندوق‌های ETF؛ بازگشت جریان‌های مثبت می‌تواند سیگنالی از بازگشت اعتماد نهادی باشد.
- تصمیمات بانک‌های مرکزی، به‌ویژه فدرال رزرو، که می‌تواند مسیر نرخ بهره و در نتیجه جذابیت دارایی‌های ریسک‌پذیر را تعیین کند.
- ادامه انباشت‌سازی توسط شرکت استراتژی و سایر سرمایه‌گذاران نهادی.
نتیجه‌گیری
بیت‌کوین با جهشی چهارروزه به بالای ۶۶,۵۰۰ دلار بازگشته و از کف ۶۰,۰۰۰ دلاری ماه ژوئن فاصله گرفته است. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی و توافق صلح آمریکا و ایران، به عنوان محرک اصلی این صعود عمل کرده و بهبود احساسات ریسک‌پذیری را به همراه آورده است. با این حال، داده‌های زنجیره‌ای و تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهند که این جهش بیشتر ناشی از پوشش پوزیشن‌های فروش و کاهش فشار فروش است، نه ورود سرمایه‌های تازه و احیای تقاضای واقعی.
از سوی دیگر، میانگین‌های متحرک نمایی در سطوح ۷۰,۵۶۶، ۷۳,۲۴۶ و ۷۹,۰۸۱ دلار به عنوان سدهای محکمی در مسیر صعود قرار دارند و تا زمانی که قیمت نتواند از این سطوح عبور کند، دیدگاه نزولی بر بازار حاکم خواهد بود. کاهش حجم معاملات، ضعف شاخص‌های روی‌زنجیره و فقدان تقاضای نهادی قوی، همگی عواملی هستند که هرگونه خوش‌بینی را با تردید مواجه می‌سازند.
در مجموع، می‌توان گفت که بیت‌کوین در حال حاضر در مسیر تثبیت قرار گرفته است، اما مسیر صعودی پایدار نیازمند بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران، افزایش حجم معاملات و عبور از مقاومت‌های کلیدی است. تا تحقق این شرایط، استراتژی محتاطانه و نظارت دقیق بر تحولات ژئوپلیتیکی و سیاست‌های پولی، رویکرد منطقی برای فعالان بازار خواهد بود.
نظرات کاربران