سرمایه‌گذاری استیبل‌کوین‌ایکس با ورود به بورس نزدک، روی اکوسیستم «اتنا»

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز استیبل‌کوین‌ایکس با ورود به بورس نزدک روی اکوسیستم «اتنا» سرمایه‌گذاری می‌کند.

عرضه در گردش استیبل‌کوین USDe از زمان اوج بازار صعودی در ماه اکتبر که به بیش از ۱۴ میلیارد دلار رسیده بود، ۷۰ درصد کاهش یافته است.

شرکت زیرساخت استیبل‌کوینِ «استیبل‌کوین‌ایکس» (StablecoinX) ادغام خود را با شرکت TLGY Acquisition Corp (یک شرکت سهامی عام با هدف تملک ویژه یا SPAC) تکمیل کرده است که به آن اجازه می‌دهد از روز جمعه معاملات خود را در بورس نزدک (Nasdaq) آغاز کند.

بر اساس بیانیه روز پنجشنبه، استیبل‌کوین‌ایکس اولین شرکت سهامی عامِ زیرساخت استیبل‌کوین است که بر پشتیبانی از اکوسیستم اتنا (Ethena) از طریق «نودهای تاییدکننده غیرمتمرکز» (Decentralized verifier nodes) و زیرساخت‌های نرم‌افزاری تمرکز دارد و با نماد "USDE" معامله خواهد شد.

ادوارد چن، مدیرعامل و رئیس هیئت مدیره استیبل‌کوین‌ایکس، در این باره گفت:

«ما معتقدیم اتنا به عنوان یکی از مهم‌ترین پلتفرم‌های قدرت‌بخش به نسل بعدی دلارهای دیجیتال، ظهور کرده است.»

ورود به بورس نزدک، شرط‌بندی بزرگی بر روی این ایده است که استیبل‌کوین‌ها در حال تبدیل شدن به شریان‌های اصلیِ سیستم مالی جهانی هستند. این اقدام در شرایطی صورت می‌گیرد که بازار کریپتو در یک روند نزولی (خرسی) گسترده قرار دارد و سهم بازار استیبل‌کوینِ اتنا با ۱.۴ درصد، در مقایسه با رقبایی مانند تتر (Tether) و سرکل (Circle)، نسبتاً کوچک است.

توکن USDe متعلق به اتنا، یک استیبل‌کوین ترکیبیِ (Synthetic) سودآور و متصل به دلار است. برخلاف تتر (USDT) یا یواس‌دی‌سی (USDC) که با دلارهای واقعی پشتیبانی می‌شوند، USDe برابری ۱ دلاری خود را از طریق یک «استراتژی مشتقات» (Derivatives strategy) حفظ می‌کند.

این استیبل‌کوین توسط وثیقه‌های رمزارزیِ بیت‌کوین و اتر، و همچنین موقعیت‌های فروش استقراضی (Short positions) در بازار آتیِ همین دارایی‌ها پشتیبانی می‌شود. این امر به موقعیت‌های خرید (Long) و فروش اجازه می‌دهد تا نوسانات قیمتی یکدیگر را خنثی کرده و به حفظ ارزش آن در حدود ۱ دلار کمک کنند.

استراتژی «دلتا خنثی» (Delta-neutral) اتنا در بازارهای عادی به خوبی عمل می‌کند، اما در دوره‌هایی که نرخ‌های تامین مالیِ بازار آتی (Futures funding rates) منفی می‌شوند، بسیار آسیب‌پذیر است.

افت عرضه USDe

با وجود رشد گردش استیبل‌کوین‌ها در سال‌های اخیر، ارزش بازار USDe از زمان اوج خود در ماه اکتبر با ۷۰ درصد کاهش به حدود ۴.۵ میلیارد دلار در امروز رسیده و آن را در رتبه ششم استیبل‌کوین‌ها قرار داده است.

خزانه (Treasury) شرکت استیبل‌کوین‌ایکس همچنین حدود ۳ میلیارد توکن حاکمیتی اتنا (ENA)، معادل تقریباً ۲۰ درصد از کل عرضه را به ارزش تقریبی ۲۷۵ میلیون دلار در اختیار دارد. این شرکت روز یکشنبه از جذب سرمایه ۳۶۰ میلیون دلاری برای خرید توکن‌های ENA خبر داد. با این حال، این دارایی در حال حاضر با قیمت ۰.۰۸ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افت ۹۴ درصدی نسبت به بالاترین قیمت تاریخی (ATH) آن در آوریل ۲۰۲۴ است.

این شرکت دارای سه خط کسب‌وکار است:

۱. یک نود تاییدکننده غیرمتمرکز (DVN) که به عنوان تاییدکننده پیام‌های بین‌زنجیره‌ای (Cross-chain) برای اکوسیستم اتنا عمل می‌کند.

۲. یک پشته نرم‌افزاری میان‌افزار (Middleware) به نام «استیبل‌کوین هارنس» (Stablecoin Harness).

۳. خدمات توزیع که در حال حاضر در دست توسعه هستند.

شرکت می‌گوید این سه بخش یکدیگر را تقویت می‌کنند، اگرچه بازار نزولی گسترده کریپتو، پس‌زمینه چالش‌برانگیزی را برای ورود آن به بورس نزدک ایجاد کرده است.

شرکت‌های SPAC و خزانه‌داری‌های مرتبط با کریپتو امسال دوران سختی را سپری کرده‌اند؛ زیرا کلیت بازار ۵۲ درصد سقوط کرده و از ماه اکتبر تاکنون ۲.۳ تریلیون دلار از این فضا خارج شده است که نشان می‌دهد رمزارزها تا حدودی از چشم سرمایه‌گذاران افتاده‌اند.

طبق داده‌های گوگل فایننس، سهام TLGY پیش از ادغام، در معاملات روز پنجشنبه در بازارهای خارج از بورس (OTC) با ۶.۹۳ درصد کاهش همراه شد و در پایان روز با قیمت ۹.۴۰ دلار بسته شد.