به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز هم انویدیا و هم برادکام سهمی در هوش مصنوعی و سود سهام دارند. داده‌های Barchart به انتخاب بهترین سهام برای خرید در حال حاضر کمک می‌کند.
هوش مصنوعی دیگر تنها در حال تغییر فناوری نیست؛ بلکه نحوه سرمایه‌گذاری ما را نیز دگرگون کرده است.
طی سال گذشته، سرمایه‌گذاران همچنان به شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، به‌ویژه آن‌هایی که به ساخت سیستم‌های زیربنایی آن کمک می‌کنند، پاداش داده و روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اند. برای سرمایه‌گذاران درآمدی که به دنبال رشد مرتبط با هوش مصنوعی هستند، سوال فقط این نیست که کدام شرکت سهم بیشتری در بازار هوش مصنوعی (AI Exposure) دارد، بلکه این است که کدام‌یک ترکیب بهتری از رشد، ارزش‌گذاری و بازدهی برای سهام‌داران ارائه می‌دهد.
و برای شرکت‌هایی که هم به دنبال حضور در حوزه هوش مصنوعی و هم بازده سود سهام (Dividend Yields) هستند، در نهایت بحث به انویدیا (NVIDIA) و برادکام (Broadcom) ختم می‌شود. بنابراین، بیایید این دو شرکت را در کنار یکدیگر مقایسه کنیم.
انویدیا (NVDA)
انویدیا پیشگام‌ترین شرکت تراشه‌های هوش مصنوعی در جهان است که بیشتر به خاطر واحدهای پردازش گرافیکی (GPU) خود که مدل‌های هوش مصنوعی و سیستم‌های محاسباتی پیشرفته را قدرت می‌بخشند، شناخته می‌شود. این شرکت بزرگترین ارزش بازار (Market Cap) را در جهان دارد که در حال حاضر ۴.۸ تریلیون دلار است. تا یادم نرفته بگویم که ارزش سهام انویدیا (NVDA) در سال گذشته بین ۱۵۱ تا ۲۳۶ دلار معامله شده است.
برادکام (AVGO)
در طرف مقابل، برادکام بیشتر به خاطر نیمه‌هادی‌ها و نرم‌افزارهای زیرساختی‌اش شناخته می‌شود. در حالی که انویدیا به شدت به پردازنده‌های گرافیکی (GPU) گره خورده است که محاسبات هوش مصنوعی را پیش می‌برند، برادکام در سیستم‌های پیرامون آن نقش ایفا می‌کند که این موضوع آن را به یک شرکت مهم مرتبط با هوش مصنوعی با کسب‌وکاری متنوع‌تر تبدیل می‌کند.
برادکام در حال حاضر دارای ارزش بازار ۱.۸ تریلیون دلاری است که تقریباً یک‌سوم انویدیا است و سهام آن در ۵۲ هفته گذشته بین ۲۶۷ تا ۴۹۵ دلار معامله شده است.
مقایسه مدل کسب‌وکار
انویدیا و برادکام هر دو از ظهور هوش مصنوعی سود می‌برند، اما کسب‌وکار آن‌ها یکسان نیست.
انویدیا تمرکز بیشتری روی محاسبات هوش مصنوعی دارد. بزرگترین محرک رشد آن، بخش پردازنده‌های گرافیکی (GPU) است که آموزش و اجرای پیشرفته‌ترین مدل‌های هوش مصنوعی امروزی را بر عهده دارد. این موضوع به انویدیا سهم و مواجهه مستقیم‌تری با تقاضای هوش مصنوعی می‌دهد، چرا که تقریباً تمام ارائه‌دهندگان کلان خدمات ابری (Hyperscalers) در حال خرید تراشه‌های این شرکت هستند.
با این حال، برادکام تنوع بیشتری دارد. این شرکت درآمد خود را از نیمه‌هادی‌های سفارشی که در طیف وسیعی از سیستم‌ها از جمله شبکه‌سازی، بی‌سیم، دیتاسنترها و موارد دیگر استفاده می‌شوند، به دست می‌آورد. این شرکت همچنین در حال توسعه کسب‌وکار نرم‌افزارهای زیرساختی خود از طریق VMware است. فرصت‌های هوش مصنوعی برادکام بیشتر به سفارشی‌سازی همان نیمه‌هادی‌هایی گره خورده است که از دیتاسنترهای بزرگ هوش مصنوعی پشتیبانی می‌کنند.
به بیان ساده، انویدیا بازیگر تراشه‌های هوش مصنوعی «آماده مصرف» (Off the shelf) است، در حالی که برادکام در تجارت گسترده‌تر زیرساخت‌ها و نرم‌افزارهای هوش مصنوعی فعالیت می‌کند.
سلامت مالی
اکنون بیایید نگاهی به آخرین آمار گزارش‌شده و ارزش‌گذاری فعلی آن‌ها بیندازیم.
| شاخص | انویدیا (NVIDIA) | برادکام (Broadcom) |
| فروش | ۸۱.۶ میلیارد دلار (۸۵٪+ سالانه) | ۲۲.۲ میلیارد دلار (۴۸٪+ سالانه) |
| درآمد خالص | ۵۸.۳ میلیارد دلار (۲۱۰٪+ سالانه) | ۹.۳ میلیارد دلار (۸۸٪+ سالانه) |
| جریان نقد عملیاتی | ۵۰.۳ میلیارد دلار | ۱۸.۸ میلیارد دلار |
| نسبت P/E پیش‌رو | ۲۳.۰۲ برابر | ۳۷.۱۳ برابر |
| نسبت قیمت به فروش | ۲۴.۷۶ برابر | ۲۸.۳۱ برابر |
در نگاه اول، انویدیا با رشد ۸۵ درصدی فروش سالانه (YOY) به ۸۱.۶ میلیارد دلار و افزایش ۲۱۰ درصدی درآمد خالص به ۵۸.۳ میلیارد دلار، وضعیت بهتری دارد.
در همین حال، فروش برادکام با ۴۸ درصد رشد سالانه به ۲۲.۲ میلیارد دلار و درآمد خالص آن با ۸۸ درصد افزایش به ۹.۳ میلیارد دلار رسید.
همان‌طور که انتظار می‌رفت، جریان نقد عملیاتی (Operating Cash Flow) نیز با ۵۰.۳ میلیارد دلار در برابر ۱۸.۸ میلیارد دلار برادکام، به نفع انویدیا است. این یک شاخص مهم است زیرا نشان می‌دهد کسب‌وکار چقدر پول نقد از عملیات عادی خود تولید می‌کند.
با نگاهی به ارزش‌گذاری (Valuation)، به نظر می‌رسد انویدیا گزینه بهتری برای خرید باشد، زیرا با ضریب حدود ۲۳ برابر سود پیش‌رو و ۲۵ برابر فروش معامله می‌شود، در حالی که برادکام با ۳۷ برابر سود پیش‌رو و ۲۸ برابر فروش معامله می‌شود. بنابراین، انویدیا با وجود معامله در ارزش بازار نزدیک به ۵ تریلیون دلاری، حداقل بر اساس معیارهای سنتی، همچنان نسبت به برادکام ارزان‌تر به نظر می‌رسد.
در مجموع، انویدیا در این بخش برنده است.
وضعیت سود سهام (Dividends)
انویدیا سود سهام سالانه پیش‌رو معادل ۱.۰۰ دلار پرداخت می‌کند که به معنای بازدهی ۰.۵۰٪ است. این شرکت همچنین دارای نسبت پرداخت سود سهام (Payout Ratio) تنها ۰.۷٪ است. این بدان معناست که شرکت بیشتر درآمدهای خود را مجدداً در فعالیت‌های تجاری سرمایه‌گذاری می‌کند، که با توجه به آمادگی شرکت برای رشدی عظیم، کاملاً منطقی است.
در همین حال، برادکام سالانه ۲.۶۰ دلار به ازای هر سهم پرداخت می‌کند که معادل بازدهی حدود ۰.۶۶٪ با نسبت پرداخت سود سهام معقول‌تر ۳۵٪ است. با این حال، برادکام چیزی دارد که انویدیا فاقد آن است - سابقه ۱۵ سال متوالی افزایش سود سهام.
تحلیل‌گران چه می‌گویند؟
اکنون بیایید ببینیم وال استریت چه نظری دارد.
اجماع ۴۹ تحلیل‌گر، سهام انویدیا را در وضعیت «خرید قوی» (Strong Buy) رتبه‌بندی می‌کند و میانگین تا بالاترین قیمت‌های هدف آن‌ها نشان‌دهنده پتانسیل صعودی عظیم تا ۱۵۵٪ است.
برادکام نیز داستان مشابهی دارد و با دریافت رتبه «خرید قوی» از ۴۲ تحلیل‌گر، البته با میانگین امتیاز پایین‌تر، مواجه است. قیمت‌های هدف این شرکت نشان‌دهنده پتانسیل رشد متوسط تا ۶۹٪ است.
نتیجه‌گیری نهایی
هر دو شرکت عملکرد خوبی دارند و گزینه‌های مناسبی برای اضافه‌شدن به یک سبد سرمایه‌گذاری بلندمدت (پورتفولیو) محسوب می‌شوند. با این حال، آن‌ها چه در زمینه مدل کسب‌وکار و چه در تعهد به ارزش‌آفرینی برای سهام‌داران، مسیرهای بسیار متفاوتی را طی می‌کنند. اگر هدف شما دستیابی به سود سرمایه (Capital Gains) بالقوه بالاتر است، فکر می‌کنم انویدیا انتخاب بهتری باشد. اما اگر ترجیح می‌دهید بخشی از قرارگیری در معرض رشد انفجاری هوش مصنوعی را در ازای دریافت کمی سود سهام و رشد باثبات‌تر قربانی کنید، برادکام بهترین گزینه شماست.
در هر صورت، انتخاب همیشه با شماست. فقط کافی است بدانید که دقیقاً روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کنید.
نظرات کاربران