به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلای داخلی از نخستین روزهای هفته، نشانه‌های روشنی از بازگشت تقاضا را به نمایش گذاشت و در نهایت روز گذشته با جهشی کم‌سابقه، طلای ۱۸ عیار موفق شد یکی از مهم‌ترین مقاومت‌های روانی خود را پشت سر بگذارد و وارد کانال ۱۷ میلیون تومان شود. شکسته شدن این سطح صرفاً یک رشد قیمتی ساده نبود؛ بلکه پیامی روشن برای فعالان بازار داشت؛ اینکه کفه ترازو بار دیگر به سود خریداران سنگین شده و فضای انتظارات نسبت به روزهای گذشته به شکل محسوسی تغییر کرده است.
این صعود در حالی رقم خورد که بسیاری از معامله‌گران انتظار چنین حرکتی را نداشتند. دلیل این غافلگیری نیز روشن بود؛ بازار جهانی طلا طی هفته گذشته یکی از سنگین‌ترین اصلاح‌های خود را تجربه کرده و اونس جهانی تحت فشار فروش قرار داشت. در شرایط عادی، افت اونس می‌تواند بازار داخلی را نیز وارد فاز اصلاحی کند، اما این بار معادلات متفاوت بود و یک متغیر قدرتمند، تمام فشار نزولی اونس را خنثی کرد؛ دلار.
بازگشت دلار؛ جرقه‌ای که بازار طلا را شعله‌ور کرد
بررسی متغیرهای بنیادی نشان می‌دهد دلار در سطوح پایین‌تر از منظر اقتصادی توان ماندگاری نداشت. تورم انباشته، افزایش هزینه‌های ناشی از جنگ، فشارهای مالی دولت و رشد نقدینگی، همگی عواملی بودند که کاهش نرخ ارز را از منظر اقتصادی غیرمنطقی کرده بودند. به همین دلیل، پس از فروکش کردن هیجان‌های مقطعی، بازار ارز بار دیگر به سمت ارزش‌های بنیادی خود حرکت کرد و روند صعودی دلار آغاز شد.
در کنار این عوامل اقتصادی، فضای سیاسی نیز به نفع رشد نرخ ارز تغییر کرد. انتشار اخبار ضدونقیض از روند مذاکرات، نبود چشم‌انداز شفاف درباره توافقات و همچنین افزایش تنش‌ها در جنوب کشور، سطح ریسک‌های سیاسی را بالا برد. این مجموعه عوامل باعث شد سرمایه‌گذاران بار دیگر به سمت دارایی‌های امن حرکت کنند و تقاضا برای دلار و طلا به طور همزمان افزایش یابد.
به همین دلیل، برخلاف رفتار معمول بازار، این بار افت شدید اونس جهانی نتوانست روند طلا را نزولی کند. دلار با قدرت نقش لیدر بازار را بر عهده گرفت و نه تنها کاهش قیمت جهانی را جبران کرد، بلکه سیگنال آغاز یک موج صعودی جدید را نیز صادر کرد. نتیجه این اتفاق، رشد هماهنگ قیمت طلا، سکه و سایر دارایی‌های وابسته به نرخ ارز بود؛ رشدی که در بسیاری از نمادهای مرتبط با طلا نیز به وضوح مشاهده شد.
صندوق‌های طلا؛ ورود نقدینگی سنگین، مهر تأیید بر روند صعودی
یکی از مهم‌ترین نشانه‌هایی که تغییر فاز بازار را تأیید می‌کند، عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در معاملات روز گذشته است. این صندوق‌ها یکی از بهترین روزهای معاملاتی خود را پشت سر گذاشتند و با استقبال گسترده سرمایه‌گذاران حقیقی مواجه شدند؛ موضوعی که معمولاً در آغاز موج‌های صعودی بازار مشاهده می‌شود.
حجم معاملات صندوق‌های طلا به حدود ۱.۲ میلیارد واحد رسید و ارزش معاملات نیز در سطح قابل توجه ۱۱ هزار و ۵۹۱ میلیارد تومان قرار گرفت. در همین حال، سرانه خرید حقیقی ۲۰۳ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۹۲ میلیون تومان ثبت شد و نسبت قدرت خریداران به فروشندگان به ۱.۰۶ رسید؛ آماری که نشان می‌دهد خریداران همچنان دست برتر بازار را در اختیار دارند.
اما مهم‌ترین سیگنال معاملات دیروز، ورود نقدینگی حقیقی بود. در جریان دادوستدهای روز گذشته، ۳ هزار و ۲۷ میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوق‌های طلا شد؛ رقمی که در هفته‌های اخیر کم‌سابقه بوده و نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از سرمایه‌گذاران، ادامه رشد قیمت‌ها را محتمل می‌دانند. چنین ورود سنگین سرمایه‌ای معمولاً زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران نسبت به آینده بازار خوش‌بین باشند یا برای پوشش ریسک‌های سیاسی، تورمی و ارزی، سرمایه خود را به سمت ابزارهای مبتنی بر طلا منتقل کنند. از این منظر، رفتار صندوق‌های طلا را می‌توان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های پیش‌نگر برای ارزیابی روند بازار در روزهای آینده دانست.
عبور از کانال ۱۷ میلیون؛ بازار در آستانه یک تصمیم مهم
طلای ۱۸ عیار روز گذشته با ثبت رشدی بیش از ۵ درصد، یکی از قدرتمندترین روزهای معاملاتی خود در ماه‌های اخیر را پشت سر گذاشت. عبور از مرز ۱۷ میلیون تومان، صرفاً شکستن یک عدد روانی نیست؛ بلکه به معنای خروج بازار از فاز خنثی و ورود به محدوده‌ای است که می‌تواند مسیر میان‌مدت قیمت را مشخص کند.
با این حال، بازار اکنون وارد نخستین محدوده مقاومتی خود شده است. ناحیه ۱۷ تا ۱۷.۳ میلیون تومان به عنوان یک مقاومت مینوری اما اثرگذار شناخته می‌شود؛ محدوده‌ای که احتمال افزایش عرضه، شناسایی سود و کاهش موقت شتاب رشد قیمت در آن وجود دارد. بنابراین اگر در معاملات امروز شاهد افزایش فشار فروش یا اصلاح کوتاه‌مدت باشیم، نمی‌توان آن را نشانه ضعف روند صعودی تلقی کرد؛ بلکه چنین اصلاحی می‌تواند بخشی طبیعی از فرآیند ادامه حرکت بازار باشد.
در صورت وقوع اصلاح، نخستین محدوده‌ای که احتمال بازگشت خریداران در آن بسیار بالاست، سطح ۱۶.۵ میلیون تومان خواهد بود. این ناحیه علاوه بر اینکه یک حمایت تکنیکالی مهم محسوب می‌شود، با سقف‌های قبلی بازار نیز هم‌پوشانی دارد و می‌تواند نقش حمایت تبدیل‌شده را ایفا کند. حفظ این سطح، ساختار صعودی بازار را دست‌نخورده نگه می‌دارد و زمینه را برای حمله دوباره به مقاومت‌های بالاتر فراهم خواهد کرد.
مقصد بعدی بازار؛ اصلاح کوتاه یا حرکت مستقیم تا ۱۷.۷ میلیون؟
سناریوی دیگری نیز وجود دارد که در شرایط فعلی نمی‌توان آن را نادیده گرفت. با توجه به بازگشت هیجان به بازار، افزایش تنش‌های سیاسی، رشد نرخ ارز و ورود نقدینگی قابل توجه به صندوق‌های طلا، این احتمال وجود دارد که بازار حتی فرصت یک اصلاح عمیق را نیز پیدا نکند و خریداران با حفظ برتری خود، قیمت را مستقیماً به سمت مقاومت بعدی هدایت کنند.
در این سناریو، هدف بعدی بازار محدوده ۱۷.۷ میلیون تومان خواهد بود؛ سطحی که می‌توان آن را مهم‌ترین مقاومت پیش روی طلای ۱۸ عیار در کوتاه‌مدت دانست. واکنش قیمت به این محدوده، می‌تواند تکلیف روند میان‌مدت بازار را مشخص کند. اگر طلا موفق شود با حجم معاملات بالا و ورود تقاضای جدید از این مقاومت عبور کند، مسیر برای حرکت به سمت اهداف ۱۹ میلیون تومان و حتی ۲۰ میلیون تومان هموار خواهد شد و بازار وارد فاز تازه‌ای از رشد خواهد شد.
از همین رو، روزهای پیش‌رو از اهمیت بالایی برخوردار هستند. معامله‌گران حرفه‌ای بیش از هر چیز باید رفتار قیمت در محدوده ۱۷.۷ میلیون تومان، روند نرخ دلار و جریان ورود نقدینگی به صندوق‌های طلا را زیر نظر داشته باشند؛ زیرا ترکیب این سه عامل، مسیر حرکت بازار در هفته‌های آینده را مشخص خواهد کرد.
نظرات کاربران