سه داده مهم آمریکا می‌توانند روند بازار طلا و فارکس را تغییر دهند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازارهای جهانی امروز با تمرکز کامل بر سه رویداد مهم اقتصاد آمریکا وارد یکی از حساس‌ترین روزهای معاملاتی هفته می‌شوند؛ رویدادهایی که می‌توانند انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را دستخوش تغییر کرده و نوسانات قابل توجهی را در بازار طلا، شاخص دلار و جفت‌ارزهای اصلی فارکس رقم بزنند.

گزارش اشتغال بخش خصوصی آمریکا (ADP)، شاخص مدیران خرید بخش تولید مؤسسه ISM و سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، سه رویدادی هستند که امروز در کانون توجه معامله‌گران قرار دارند. فعالان بازار این داده‌ها را آخرین سیگنال‌های مهم پیش از انتشار گزارش رسمی اشتغال آمریکا (NFP) ارزیابی می‌کنند؛ از همین رو انتظار می‌رود نقدینگی و حجم معاملات در ساعات پایانی امروز به شکل محسوسی افزایش یابد.

زمان انتشار رویدادها (به وقت ایران)

• گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP: ساعت 15:15

• سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو: ساعت 16:30

• شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM: ساعت 17:00

ترکیب این سه رویداد، تصویری نسبتاً جامع از وضعیت بازار کار، سلامت بخش تولید و نگاه سیاست‌گذاران پولی آمریکا ارائه می‌دهد؛ موضوعی که می‌تواند مسیر انتظارات نسبت به کاهش یا تثبیت نرخ‌های بهره را در ماه‌های آینده مشخص‌تر کند.

گزارش ADP؛ نخستین آزمون بازار کار

سرمایه‌گذاران پیش از هر چیز چشم به گزارش اشتغال بخش خصوصی دوخته‌اند؛ آماری که اگرچه همواره با گزارش رسمی اشتغال وزارت کار آمریکا همبستگی کامل ندارد، اما یکی از مهم‌ترین شاخص‌های پیش‌نگر برای ارزیابی وضعیت بازار کار محسوب می‌شود.

انتشار آماری فراتر از انتظارات، نشان‌دهنده تداوم قدرت بازار کار خواهد بود؛ موضوعی که می‌تواند احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا را افزایش دهد. چنین سناریویی معمولاً به تقویت شاخص دلار، رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری و افزایش فشار فروش بر اونس جهانی طلا منجر می‌شود.

در مقابل، اگر تعداد فرصت‌های شغلی ایجادشده کمتر از پیش‌بینی تحلیلگران باشد، بازارها احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را با جدیت بیشتری قیمت‌گذاری خواهند کرد. نتیجه چنین وضعیتی معمولاً کاهش ارزش دلار و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، از جمله طلا، خواهد بود.

ISM؛ نبض بخش تولید آمریکا

دقایقی پس از انتشار داده‌های اشتغال، نگاه معامله‌گران به شاخص مدیران خرید بخش تولید مؤسسه ISM معطوف خواهد شد؛ شاخصی که یکی از معتبرترین معیارهای سنجش وضعیت فعالیت‌های صنعتی در اقتصاد آمریکا به شمار می‌رود.

اگر این شاخص عملکردی بهتر از برآوردهای بازار ثبت کند، نگرانی‌ها درباره کاهش سرعت رشد اقتصادی تا حد زیادی فروکش خواهد کرد و احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو تقویت می‌شود. این سناریو معمولاً به سود دلار و به زیان طلا ارزیابی می‌شود.

اما انتشار عددی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف موتور تولید آمریکا باشد؛ موضوعی که نه‌تنها احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد، بلکه جریان سرمایه را به سمت دارایی‌های امن هدایت کرده و زمینه رشد قیمت طلا را فراهم می‌کند.

سخنرانی وارش؛ هر واژه می‌تواند بازار را جابه‌جا کند

در کنار داده‌های اقتصادی، سخنان کوین وارش نیز از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. تجربه نشان داده است که بازارها در چنین سخنرانی‌هایی بیش از هر چیز به دنبال کوچک‌ترین نشانه‌ها درباره آینده نرخ‌های بهره، ارزیابی تورم و چشم‌انداز رشد اقتصادی هستند.

اگر لحن وارش بر ضرورت ادامه مبارزه با تورم و حفظ سیاست پولی سختگیرانه تأکید داشته باشد، احتمال تقویت شاخص دلار و افزایش فشار بر بازار طلا بیشتر خواهد شد.

در مقابل، هرگونه اشاره به کاهش فشارهای تورمی، کند شدن اقتصاد یا آمادگی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، می‌تواند انتظارات بازار را به سمت سیاست‌های انبساطی سوق دهد؛ سناریویی که معمولاً با رشد اونس جهانی طلا و تضعیف دلار همراه می‌شود.

طلا و فارکس در آستانه ساعات پرنوسان

معامله‌گران بازارهای جهانی معتقدند بازه زمانی 15:15 تا 17:00 امروز می‌تواند به مهم‌ترین پنجره معاملاتی هفته تبدیل شود. انتشار متوالی داده‌های اشتغال و فعالیت‌های تولیدی، در کنار سخنان یکی از مهم‌ترین مقامات پولی آمریکا، احتمال شکل‌گیری نوسانات سنگین در بازارهای مالی را به طور قابل توجهی افزایش داده است.

در صورتی که مجموعه داده‌های امروز تصویری از اقتصادی مقاوم و بازاری کار قدرتمند ارائه دهد، شاخص دلار می‌تواند روند صعودی خود را تقویت کند و اونس جهانی طلا با فشار فروش مواجه شود. در مقابل، انتشار داده‌هایی ضعیف همراه با اظهاراتی متمایل به کاهش نرخ بهره، احتمال بازگشت تقاضا به بازار طلا و افزایش ارزش ارزهای رقیب دلار از جمله یورو، پوند و دلار استرالیا را تقویت خواهد کرد.

به همین دلیل، تحلیلگران معتقدند واکنش اولیه بازار شاید تنها آغاز مسیر باشد و جهت‌گیری نهایی قیمت‌ها به هماهنگی میان داده‌های اقتصادی و لحن مقامات فدرال رزرو بستگی خواهد داشت؛ موضوعی که می‌تواند انتظارات سرمایه‌گذاران از نشست‌های آینده بانک مرکزی آمریکا را به شکل محسوسی تغییر دهد.