به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، انتشار آمار ضعیف‌تر از انتظار اشتغال آمریکا، امیدها به کاهش فشار سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را افزایش داد و موجب رشد قیمت بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک شد. با این حال، بررسی بازار اختیار معامله (آپشن) نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای هنوز نسبت به تداوم این روند صعودی اطمینان کامل ندارند و همچنان برای سناریوهای نزولی آماده هستند. از سوی دیگر، کاهش نقدینگی به دلیل تعطیلات روز استقلال آمریکا نیز می‌تواند نوسانات بازار را در روزهای پیش‌رو تشدید کند.
رشد بیت‌کوین پس از انتشار آمار ضعیف اشتغال آمریکا
بیت‌کوین روز جمعه از سطح ۶۲ هزار دلار عبور کرد؛ اتفاقی که پس از انتشار گزارش اشتغال ماه ژوئن آمریکا رخ داد. بر اساس آمار منتشرشده، اقتصاد آمریکا تنها ۵۷ هزار شغل جدید ایجاد کرد؛ رقمی که تقریباً نصف پیش‌بینی ۱۱۰ هزار واحدی اقتصاددانان بود.
همچنین نرخ مشارکت نیروی کار به ۶۱.۵ درصد کاهش یافت و آمار اشتغال ماه‌های آوریل و مه نیز در مجموع ۷۴ هزار شغل کمتر از برآوردهای قبلی بازنگری شد. در مقابل، نرخ بیکاری بدون تغییر در ۴.۲ درصد باقی ماند.
این داده‌ها احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد و برآوردها از احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را به حدود ۴۵ درصد رساند. همزمان شاخص دلار آمریکا بزرگ‌ترین افت هفتگی خود از اوایل ماه آوریل را ثبت کرد؛ عاملی که به رشد دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین کمک کرد. در نتیجه، قیمت این ارز دیجیتال همزمان با آغاز تعطیلات چهارم ژوئیه به حدود ۶۲ هزار و ۱۰۰ دلار رسید.
بازار آپشن‌ها همچنان پیام احتیاط می‌دهد
با وجود رشد قیمت، داده‌های بازار اختیار معامله نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای هنوز نسبت به ادامه روند صعودی اطمینان ندارند.
در بورس مشتقات Deribit، قیمت اختیار فروش (Put) همچنان بالاتر از اختیار خرید (Call) معامله می‌شود؛ موضوعی که نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان حاضرند برای محافظت از سرمایه خود در برابر افت قیمت هزینه بیشتری پرداخت کنند.
البته شاخص Put-Call Skew در قراردادهای یک‌هفته‌ای از حدود ۲۵ درصد به ۱۶ درصد کاهش یافته که بیانگر کاهش نگرانی‌ها نسبت به روزهای قبل است، اما همچنان از تداوم رویکرد محتاطانه فعالان بازار حکایت دارد.
ساختار معاملاتی بزرگ، سقف قیمتی بیت‌کوین را مشخص کرده است
یکی از مهم‌ترین نکات بازار، شکل‌گیری یک موقعیت بزرگ اختیار معامله از نوع Long Call Condor است که بر اساس داده‌های شرکت Laevitas در تاریخ ۱۷ ژوئیه شناسایی شده است.
در این استراتژی، موقعیت‌های خرید در قیمت‌های ۶۴ هزار و ۷۰ هزار دلار و موقعیت‌های فروش در ۶۶ هزار و ۶۸ هزار دلار ایجاد شده‌اند. این ساختار بیشترین سود را زمانی ایجاد می‌کند که قیمت بیت‌کوین در زمان سررسید بین ۶۶ تا ۶۸ هزار دلار باقی بماند.
به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران معتقدند این محدوده اکنون به مهم‌ترین سطح مقاومتی بازار تبدیل شده است. اگرچه چنین معاملات بزرگی مستقیماً قیمت را جابه‌جا نمی‌کنند، اما انتظارات معامله‌گران درباره محدوده‌های مقاومت و حمایت را شکل می‌دهند.
نقدینگی پایین، نوسانات را تشدید می‌کند
تعطیلی بازارهای سهام آمریکا به مناسبت روز استقلال باعث کاهش حجم معاملات و نقدینگی شده است. در چنین شرایطی، بسیاری از سیگنال‌های معمول بازار از جمله جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله (ETF)، همبستگی با بازار سهام و فعالیت سرمایه‌گذاران نهادی در دسترس نیست.
در نتیجه، بازار بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر معاملات نقدی و موقعیت‌های اختیار معامله قرار می‌گیرد؛ شرایطی که می‌تواند نوسانات قیمتی را در هر دو جهت تشدید کند.
مهم‌ترین سطوح قیمتی پیش روی بیت‌کوین
تحلیلگران معتقدند اگر بیت‌کوین بتواند در طول تعطیلات بالاتر از ۶۲ هزار دلار باقی بماند، مسیر حرکت تا محدوده ۶۶ هزار دلار هموار خواهد شد.
عبور قدرتمند از سطح ۶۸ هزار دلار می‌تواند به منزله شکسته شدن مقاومت اصلی و آغاز یک روند صعودی تازه باشد، هرچند مشخص نیست در شرایط فعلی بازار، قدرت خرید کافی برای تحقق چنین سناریویی وجود داشته باشد.
در مقابل، اگر قیمت در محدوده ۶۶ هزار دلار با فشار فروش مواجه شود، این اتفاق می‌تواند نشانه‌ای از ادامه احتیاط معامله‌گران باشد.
همچنین از دست رفتن حمایت ۶۰ هزار دلار احتمال افت قیمت تا محدوده ۵۷ هزار دلار را افزایش می‌دهد؛ سطحی که در اصلاح قیمت سه‌ماهه دوم نیز نقش حمایتی مهمی ایفا کرده بود. فعال شدن سفارش‌های حد ضرر زیر این سطح نیز می‌تواند روند نزولی را با سرعت بیشتری تشدید کند.
جمع‌بندی
گزارش ضعیف اشتغال آمریکا، کاهش ارزش دلار و افت انتظارات نسبت به افزایش نرخ بهره، فضای مثبتی برای بازار رمزارزها ایجاد کرده و بیت‌کوین را دوباره به بالای ۶۲ هزار دلار رسانده است. با این حال، داده‌های بازار آپشن‌ها نشان می‌دهد که معامله‌گران بزرگ هنوز به تداوم این روند صعودی اطمینان کامل ندارند و همچنان برای سناریوهای نزولی پوشش ریسک در نظر گرفته‌اند. از این رو، محدوده ۶۶ تا ۶۸ هزار دلار به مهم‌ترین منطقه تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت بیت‌کوین تبدیل شده است؛ محدوده‌ای که عبور یا ناکامی در شکست آن می‌تواند جهت حرکت بازار در روزها و هفته‌های آینده را مشخص کند.
نظرات کاربران