به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارزهای دیجیتال این روز‌ها شاهد فشار نزولی تازه‌ای بر بزرگ‌ترین دارایی خود، بیت‌کوین، است. این رمزارز پس از ناکامی در عبور از مقاومت کلیدی ۶۴,۰۰۰ دلاری، بار دیگر به زیر کانال ۶۳,۰۰۰ دلار سقوط کرده و هم‌زمان با تشدید تنش‌های نظامی در خاورمیانه و کاهش قابل‌توجه نقدینگی در بازار استیبل‌کوین‌ها، چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن با ابهامات جدی روبه‌رو شده است. در این مقاله، به بررسی عواملی که بیت‌کوین را تحت فشار قرار داده‌اند، از جمله تحولات ژئوپلیتیک، نشانه‌های هشداردهنده در بازار استیبل‌کوین، جریان ورودی به صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) و تحلیل تکنیکال قیمت می‌پردازیم.
تشدید تنش‌های آمریکا و ایران؛ ضربه‌ای جدید به ریسک‌پذیری
بار دیگر خاورمیانه به کانون تنش‌های نظامی تبدیل شده است. روز سه‌شنبه، ارتش آمریکا موج جدیدی از حملات را علیه ایران آغاز کرد. این اقدام در پی گزارش‌هایی مبنی بر اصابت پرتابه به سه نفت‌کش در تنگه هرمز و نقض آتش‌بس شکننده پیشین صورت گرفته است. تنگه هرمز به‌عنوان یکی از حیاتی‌ترین آبراه‌های جهان برای انتقال نفت، مجدداً به خط مقدم ریسک‌های ژئوپلیتیکی بازگشته است.
در واکنش به این تحرکات، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) اعلام کرد که ۸۵ پایگاه نظامی آمریکا در بحرین و کویت را هدف قرار داده و همچنین یک فروند هواپیمای بدون سرنشین ام‌کیو-۹ (MQ9) را در جنوب کشور سرنگون کرده است. هم‌زمان، آمریکا مجوز فروش نفت ایران در بازارهای بین‌المللی را لغو کرد که خود گامی مهم در تشدید فشار بر اقتصاد ایران محسوب می‌شود.
این درگیری‌های تازه، نگرانی‌ها را درباره اختلال در عرضه نفت از تنگه هرمز به شدت افزایش داده و باعث جهش قیمت نفت خام شده است. از آنجا که بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک به شدت تحت تأثیر جو بازار قرار می‌گیرند، این تنش‌ها مستقیماً اشتها برای ریسک‌پذیری را کاهش داده و بیت‌کوین را به زیر سطح ۶۳,۰۰۰ دلار کشانده است. کارشناسان هشدار می‌دهند که اگر درگیری‌ها در هفته جاری تشدید شوند، احتمال اصلاح شدیدتر قیمت بیت‌کوین وجود دارد.
زنگ هشدار؛ کاهش بی‌سابقه بازار استیبل‌کوین‌ها
در کنار تنش‌های ژئوپلیتیک، نشانه‌های نگران‌کننده دیگری نیز از درون بازار رمزارزها به گوش می‌رسد. بر اساس گزارشی که والتر بلومبرگ در شبکه اجتماعی ایکس (توییتر سابق) منتشر کرده، بازار استیبل‌کوین‌ها در ماه ژوئن با کاهش ۲.۴ درصدی (معادل ۷.۷ میلیارد دلار) مواجه شده و به ۳۱۲ میلیارد دلار رسیده است. این بزرگ‌ترین کاهش ماهانه بازار استیبل‌کوین از زمان فروپاشی ترا‌یو‌اس‌دی (TerraUSD) در سال ۲۰۲۲ محسوب می‌شود.
نکته قابل‌توجه این است که این کاهش هم‌زمان با سقوط ۲۰ درصدی قیمت بیت‌کوین در خردادماه رخ داده است. استیبل‌کوین‌ها به‌عنوان شاهرگ حیاتی نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال شناخته می‌شوند و کاهش عرضه آن‌ها نشان‌دهنده خروج سرمایه تازه از اکوسیستم و تضعیف قدرت خرید معامله‌گران است. اگر این روند در ماه جاری (ژوئیه) ادامه یابد، بیت‌کوین و سایر رمزارزها با فشار فروش بیشتری مواجه خواهند شد.
آیا تقاضای نهادی می‌تواند از سقوط جلوگیری کند؟
در هفته جاری، نشانه‌هایی از بازگشت ملایم تقاضای نهادی مشاهده شده است. داده‌های وب‌سایت سوسوولیو (SoSoValue) نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) بیت‌کوین در روز سه‌شنبه ورود خفیفی معادل ۲۱.۴۴ میلیون دلار را ثبت کرده‌اند که سومین روز متوالی ورود سرمایه محسوب می‌شود.
با این حال، قدرت این جریان ورودی در مقایسه با خروجی‌های قابل‌توجه هفته‌های اخیر بسیار ناچیز است و نتوانسته است اثر محافظتی قابل‌قبولی بر افت قیمت بیت‌کوین بگذارد. در واقع، این جریان‌های ضعیف نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاران نهادی هنوز نسبت به بازگشت پایدار قیمت اطمینان کافی ندارند. در صورت بازگشت جریان ورودی به حالت منفی، احتمال اصلاح عمیق‌تر بیت‌کوین تقویت خواهد شد.
تحلیل تکنیکال؛ مقاومت ۶۴,۰۰۰ دلاری مانع اصلی صعود
نمودار روزانه بیت‌کوین نشان می‌دهد که قیمت در محدوده ۶۲,۸۷۰ دلاری در حال نوسان است و پس از شکست در عبور از مقاومت ۶۴,۰۰۰ دلاری، همچنان دیدگاه نزولی در کوتاه‌مدت بر بازار حاکم است. بیت‌کوین هم‌اکنون زیر تمام میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) مهم خود قرار دارد:
- میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در سطح ۶۵,۵۷۷ دلار
- میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در سطح ۶۹,۲۲۵ دلار
- میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در سطح ۷۵,۲۶۹ دلار
تراکم این میانگین‌های متحرک در بالای قیمت فعلی نشان می‌دهد که هر گونه رشد قیمت در حال حاضر تنها یک حرکت اصلاحی درون روند نزولی بلندمدت محسوب می‌شود. هرچند شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح خنثی ۴۸ قرار گرفته و شاخص مکدی (MACD) همچنان مثبت باقی مانده است، اما این نشانه‌ها حاکی از تضعیف فشار نزولی هستند، نه پایان آن.
سطوح کلیدی پیش‌رو:
مقاومت‌ها (سطوح بالایی):
اولین مانع در مرز افقی ۶۴,۰۰۴ دلار قرار دارد
پس از آن، میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در ۶۵,۵۷۷ دلار مقاومت بعدی محسوب می‌شود
در صورت عبور از این سطح، میانگین‌های ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه به‌ترتیب در ۶۹,۲۲۵ و ۷۵,۲۶۹ دلار، منطقه عرضه گسترده‌تری را تشکیل می‌دهند
سقف نهایی در ۸۴,۴۱۰ دلار قرار دارد که شکستن آن برای احیای روند صعودی ضروری است
حمایت‌ها (سطوح پایینی):
در داده‌های موجود، حمایت مشخصی در نزدیکی قیمت فعلی تعریف نشده است. این موضوع نشان می‌دهد که هرگونه فشار فروش تازه در زیر سطح ۶۲,۰۰۰ دلار، می‌تواند بیت‌کوین را به سمت پایین‌ترین سطح سالانه یعنی ۵۷,۸۰۰ دلار (که در اول جولای ثبت شده) سوق دهد.
نتیجه‌گیری
بیت‌کوین هم‌اکنون در نقطه‌ای حساس و چندبعدی قرار گرفته است. تشدید تنش‌های نظامی آمریکا و ایران، علاوه بر افزایش قیمت نفت و ایجاد نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، جو ریسک‌پذیری بازارهای مالی را به شدت کاهش داده و به‌عنوان یک عامل نزولی قدرتمند بر بیت‌کوین تأثیر گذاشته است. در کنار این عامل بیرونی، نشانه‌های درونی بازار مانند کاهش بی‌سابقه عرضه استیبل‌کوین‌ها و خروج نقدینگی از اکوسیستم رمزارزها، زنگ خطری جدی برای ادامه روند نزولی به صدا درآورده است.
اگرچه ورود خفیف سرمایه به صندوق‌های ETF بیت‌کوین در روزهای اخیر کمی از شدت نگرانی کاسته، اما حجم این ورودی‌ها برای جبران خروجی‌های قبلی و ایجاد یک کف قیمتی مطمئن کافی نیست. از منظر تکنیکال نیز قرار گرفتن قیمت زیر تمام میانگین‌های متحرک کلیدی و عدم وجود حمایت‌های قوی در نزدیکی سطوح فعلی، بازار را در وضعیت شکننده‌ای نگه داشته است.
در مجموع، مسیر آینده بیت‌کوین به شدت به دو متغیر کلیدی وابسته است: نخست، ادامه یا کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه که می‌تواند اشتهای ریسک را به کلی تغییر دهد؛ دوم، تداوم یا توقف روند کاهشی بازار استیبل‌کوین که نشان‌دهنده ورود یا خروج سرمایه‌های تازه است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید با دودیدگی بیشتری به تحولات بنیادین و تکنیکال توجه کنند و برای سناریوهای مختلف، به‌ویژه ادامه اصلاح قیمت تا سطوح ۵۸,۰۰۰ دلاری، آماده باشند.
نظرات کاربران