از تنگه هرمز تا فدرال رزرو؛ داستان اُفت هفتگی طلا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز،بازار جهانی طلا هفته را با افت قیمت به پایان رساند. اگرچه تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان از تقاضا برای دارایی‌های امن حمایت می‌کند، اما افزایش نگرانی‌ها درباره تداوم تورم و احتمال حفظ نرخ‌های بهره آمریکا در سطوح بالا، مانع از رشد پایدار فلز زرد شده است.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، سرمایه‌گذاران در روزهای اخیر هم‌زمان تحولات خاورمیانه، نوسانات بازار انرژی و چشم‌انداز سیاست‌های پولی آمریکا را دنبال کرده‌اند. در چنین فضایی، طلا نتوانست از فضای ریسک‌گریزی بازار به‌طور کامل بهره ببرد و در مسیر ثبت دومین افت هفتگی متوالی قرار گرفت.

تنش‌های خاورمیانه؛ نفت همچنان در کانون توجه

در هفته گذشته، تشدید تنش‌های منطقه‌ای نگرانی‌هایی درباره امنیت عرضه انرژی ایجاد کرد و در مقاطعی از قیمت نفت حمایت کرد. با این حال، انتشار سیگنال‌هایی مبنی بر ادامه تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش تنش‌ها، از شدت نگرانی بازار کاست و مانع از جهش بیشتر قیمت نفت شد.

تحلیلگران معتقدند تا زمانی که تهدید مستقیمی برای صادرات نفت یا تردد کشتی‌ها در تنگه هرمز ایجاد نشود، بازار نفت همچنان میان ریسک‌های ژئوپلیتیکی و امید به کاهش تنش‌ها در نوسان خواهد بود.

چرا رشد نفت به ضرر طلا تمام می‌شود؟

افزایش قیمت انرژی می‌تواند روند کاهش تورم را کندتر کند؛ موضوعی که معمولاً انتظارات برای کاهش نرخ بهره آمریکا را به تعویق می‌اندازد. در چنین شرایطی، بازدهی اوراق خزانه و ارزش دلار تقویت می‌شود و این عوامل معمولاً فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد می‌کنند.

به همین دلیل، هرچند تنش‌های ژئوپلیتیکی از نظر سنتی به نفع دارایی‌های امن مانند طلاست، اما اگر این تنش‌ها از مسیر افزایش قیمت نفت به رشد تورم منجر شوند، اثر مثبت آن بر بازار طلا تا حدی خنثی خواهد شد.

فدرال رزرو همچنان محتاط است

صورت‌جلسه آخرین نشست فدرال رزرو نشان می‌دهد اعضای این بانک مرکزی همچنان نسبت به روند تورم محتاط هستند. سیاست‌گذاران معتقدند برای اطمینان از بازگشت پایدار تورم به هدف تعیین‌شده، به داده‌های بیشتری نیاز است.

همین موضوع باعث شده بازارها احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطوح فعلی برای مدت طولانی‌تر را همچنان بالا بدانند؛ موضوعی که از دلار حمایت کرده و جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا را کاهش داده است.

نگاه بازار به داده‌های تورمی آمریکا

اکنون مهم‌ترین رویداد پیش روی بازارها، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در هفته آینده است.

سرمایه‌گذاران امیدوارند این داده‌ها نشان دهد آیا فشارهای تورمی همچنان پابرجاست یا روند کاهش تورم ادامه پیدا کرده است. اگر آمارها بالاتر از انتظار منتشر شوند، احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا برای مدت طولانی‌تر افزایش می‌یابد و این موضوع می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند.

در مقابل، اگر داده‌های تورمی نشانه‌ای از کاهش فشار قیمت‌ها ارائه دهند، انتظارات برای ادامه کاهش نرخ بهره تقویت خواهد شد؛ اتفاقی که می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند.

جمع‌بندی

بازار جهانی طلا در مقطع حساسی قرار گرفته است؛ جایی که تنش‌های ژئوپلیتیکی، نوسانات بازار انرژی و سیاست‌های پولی آمریکا هم‌زمان بر روند قیمت‌ها اثر می‌گذارند. در حال حاضر، معامله‌گران بیش از هر چیز چشم‌انتظار داده‌های تورمی آمریکا هستند؛ زیرا این آمار می‌تواند انتظارات بازار از تصمیم‌های آینده فدرال رزرو و در نتیجه مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا را مشخص کند.