رقابت داغ وال‌استریت در بازار کریپتو

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز فیدلیتی، بی‌ان‌وای، گلدمن ساکس، جی‌پی مورگان، مورگان استنلی و سیتی‌گروپ توانستند رتبه‌های برترِ «شاخص پذیرش بانکی بیت‌کوین استراتژی» را از آن خود کنند. این شاخصِ تازه‌تاسیس، عملکرد ۲۵ موسسه مالی بزرگ جهان را در پنج حوزه کلیدی شامل معاملات، حضانت (نگهداری دارایی)، محصولات دارایی دیجیتال، تامین مالی و مشارکت شرکتی ارزیابی کرده است.

بر اساس این گزارش، فیدلیتی با کسب امتیاز ۷۱٪ با اقتدار در صدر ایستاد و پس از آن، BNY با ۴۶٪ و گلدمن ساکس با ۴۵٪ در رتبه‌های دوم و سوم قرار گرفتند. جی‌پی مورگان، مورگان استنلی و سیتی‌گروپ نیز با وجود تکیه بر خدمات متفاوتِ مرتبط با بیت‌کوین، هر یک امتیاز ۴۳٪ را ثبت کردند. امتیاز سایر موسسات حاضر در این لیست بین ۱۳ تا ۳۸ درصد متغیر بود که نشان‌دهنده توزیع نابرابر و پذیرش نامتوازنِ خدمات کریپتویی در بازارهای بانکی جهانی است.

چگونه ۶ بانک برتر از رقبا فاصله گرفتند؟

شاخص جدید شرکت «استراتژی»، میانگین پذیرش کلی را ۳۲ درصد برآورد کرده است؛ عددی که به‌خوبی نشان می‌دهد موسسات مالی بزرگ تا چه حد در ادغام خدمات مرتبط با بیت‌کوین نامتوازن عمل کرده‌اند.

صدرنشینی فیدلیتی (Fidelity) بازتابی از گسترده‌ترین سبد خدمات مرتبط با بیت‌کوین در میان موسسات بررسی‌شده است. این شرکت از طریق پلتفرم Fidelity Crypto امکان معاملات مستقیم، از طریق Fidelity Digital Assets خدمات حضانت و اجرای سفارشات نهادی، و از طریق صندوق FBTC یک ETF اسپات بیت‌کوین را به مشتریان ارائه می‌دهد. فیدلیتی همچنین متولی نگهداری بیت‌کوین‌های این صندوق است.

جایگاه دوم BNY نشان‌دهنده تمرکز ویژه این بانک بر زیرساخت‌های نهادی دارایی‌های دیجیتال است. این بانک پلتفرمی را برای حضانت کریپتو فراهم کرده که به مشتریان سازمانی اجازه می‌دهد بیت‌کوین و اتر را در کنار دارایی‌های سنتی خود نگهداری کنند. BNY با همکاری گلدمن ساکس در حال توسعه این پلتفرم برای پشتیبانی از دارایی‌های توکنیزه‌شده و سوابق صندوق‌های بازار پول است.

رتبه سوم گلدمن ساکس (Goldman Sachs) نیز حاصل تلاش روزافزون این نهاد برای توسعه محصولات سرمایه‌گذاری نهادیِ بیت‌کوین است. در ماه آوریل، بخش مدیریت دارایی گلدمن ساکس درخواست راه‌اندازی اولین ETF بیت‌کوین خود با نام Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه داد؛ صندوقی که استراتژی درآمدزایی مبتنی بر آپشن (اختیار معامله) را دنبال می‌کند.

سه امتیاز برابر، سه استراتژی کاملاً متفاوت

با وجود اینکه جی‌پی مورگان، مورگان استنلی و سیتی‌گروپ همگی امتیاز ۴۳٪ را کسب کردند، اما مسیر رسیدن آن‌ها به این جایگاه کاملاً متفاوت بوده است:

• جی‌پی مورگان): تمرکز خود را بر پرداخت‌های نهادی و توکنیزاسیون از طریق پلتفرم Kinexys قرار داده است. این پلتفرم امکان پرداخت‌های برنامه‌ریزی‌شده، تسویه آنی و خدمات توکنیزاسیون دارایی‌ها را فراهم می‌کند. توکن JPM Coin به مشتریان نهادی اجازه می‌دهد تا سپرده‌های بانکی توکنیزه‌شده را به‌صورت شبانه‌روزی منتقل کنند.

• مورگان استنلی: بر محصولات سرمایه‌گذاری قانون‌گذاری‌شده تاکید دارد. این بانک علاوه بر ارائه صندوق ETF اسپات بیت‌کوین (MSBT)، درخواست‌های خود برای راه‌اندازی صندوق‌های مبتنی بر اتریوم (MSSE) و سولانا را نیز به SEC ارسال کرده است.

• سیتی‌گروپ: استراتژی خود را بر پایه زیرساخت‌های پرداخت نهادی بنا کرده است. سرویس Citi Token Services با استفاده از قراردادهای هوشمند و سپرده‌های تجاری توکنیزه‌شده، امکان پرداخت‌های برون‌مرزی ۲۴ ساعته و تامین مالی تجارت را فراهم می‌آورد.

جایگاه ۱۹ موسسه مالی دیگر

در ادامه این رده‌بندی، ولز فارگو با امتیاز ۳۸٪ رهبری گروه دوم را بر عهده دارد. بانک‌های سانتاندر و سوسیته ژنرال با ۳۵٪، و چارلز شواب و تی‌دی بانک با ۳۲٪ در رده‌های بعدی هستند. غول‌هایی چون BNP Paribas، HSBC و UBS نیز هر یک امتیاز ۳۰٪ را ثبت کردند. خدمات این گروه عمدتاً به بخش‌های خاصی مانند معاملات انتخابی، توکنیزاسیون یا پذیره‌نویسی محدود می‌شود.

در پایین‌دست جدول نیز نام‌هایی چون بنک آو امریکا و بارکلیز (۲۸٪)، دویچه بانک (۲۲٪)، و در نهایت SMBC و رویال بانک کانادا با پایین‌ترین امتیاز یعنی ۱۳٪ به چشم می‌خورند.

آنچه این شاخص نشان نمی‌دهد

این رده‌بندی تنها نشان‌دهنده «در دسترس بودنِ عمومیِ قابلیت‌ها» است و مواردی نظیر تعداد مشتریان، حجم تراکنش‌ها، میزان دارایی‌های تحت مدیریت، درآمد یا سودآوری موسسات را اندازه‌گیری نمی‌کند. همچنین ممکن است یک سرویس خاص تنها برای مشتریان مدیریت ثروت نهادی یا در مناطق جغرافیایی محدودی ارائه شود. بنابراین، کسب امتیاز بالا لزوماً به معنای گستردگی استفاده مشتریان از آن محصولات نیست.

در آینده، راه‌اندازی خدمات جدید حضانت، ارائه محصولات وام‌دهی کریپتویی و تخصیص بیت‌کوین به ترازنامه شرکت‌ها می‌تواند این رده‌بندی را دستخوش تغییر کند. اما در حال حاضر، فیدلیتی با اختلاف چشمگیری پیشتاز است، در حالی که فاصله ۵ بانک برتر بعدی تنها ۳ درصد است؛ رقابتی میلی‌متری که نشان می‌دهد وال‌استریت با سرعتی بی‌سابقه در حال پوست‌اندازی دیجیتال است.