به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز شرکت بلک‌راک (BlackRock) اکنون مدیریت ۲.۹۳ میلیارد دلار دارایی توکنیزه‌شده را بر روی بلاک‌چین بر عهده دارد و شبکه اتریوم، با فاصله گرفتن از رقبا نظیر آوالانچ، سولانا و بی‌ان‌بی چین، در صدر این اکوسیستم می‌درخشد.
-
ارزش دارایی صندوق‌های توکنیزه‌شده بلک‌راک روی بلاک‌چین به ۲.۹۳ میلیارد دلار رسیده است که سهم اتریوم از این میزان ۱.۱ میلیارد دلار است.
-
موسسه اعتبارسنجی «مودی» (Moody's) در سال ۲۰۲۶ بالاترین رتبه خود برای یک محصول بازار پول توکنیزه‌شده (رتبه AAA-mf) را به صندوق ۲.۵۸ میلیارد دلاری BUIDL اعطا کرد.
-
بلک‌راک در ۸ می، فرم‌های راه‌اندازی دو صندوق توکنیزه‌شده جدید به نام‌های BSTBL و BRSRV را برای هدف قرار دادن نقدینگی استیبل‌کوین‌ها، به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه داد.
ردپای چندزنجیره‌ای با محوریت صندوق BUIDL
بخش عمده‌ای از دارایی‌های درون‌زنجیره‌ای بلک‌راک در «صندوق نقدینگی دیجیتال نهادی دلاری بلک‌راک» (BUIDL) تجمیع شده است؛ صندوق بازار پولی که در سال ۲۰۲۴ با همکاری پلتفرم «سکیوریتایز» راه‌اندازی شد. این صندوق متشکل از پول نقد، اسناد خزانه آمریکا و توافق‌نامه‌های بازخرید است و سهام سرمایه‌گذاران را به شکل توکن‌های بلاک‌چینی با قابلیت تسویه همیشگی و شبانه‌روزی ارائه می‌دهد.
صندوق BUIDL کار خود را از شبکه اتریوم آغاز کرد و پس از آن به هشت شبکه مختلف از جمله سولانا، پالیگان، آوالانچ، آربیتروم، آپتیمیزم، آپتوس و بی‌ان‌بی چین گسترش یافت. با این حال، دسترسی به این صندوق همچنان محدود به سرمایه‌گذاران واجد شرایط است؛ حداقل رقم ورود برای سرمایه‌گذاران حقیقی ۵ میلیون دلار و برای نهادها ۲۵ میلیون دلار تعیین شده است.
مدیران بلک‌راک در خصوص این استراتژی کاملاً شفاف و مصمم بوده‌اند. این شرکت در چشم‌انداز سال ۲۰۲۶ خود، ارزهای دیجیتال و توکنیزه‌سازی را مضامینی دانست که «بازارها را به شکلی بی‌سابقه به پیش می‌رانند». لری فینک، مدیرعامل بلک‌راک نیز بارها از توکنیزه‌سازی به عنوان مرحله بعدی تکامل در زیرساخت‌های بازارهای مالی یاد کرده است. دریافت رتبه AAA-mf از موسسه مودی برای صندوق BUIDL نیز مهر تاییدی است که سرمایه‌گذاران کلان نهادی پیش از ورود به هر پروژه‌ای به آن نیاز دارند.
صندوق‌های جدید؛ نقدینگی استیبل‌کوین‌ها روی رادار بلک‌راک
رقم ۲.۹۳ میلیارد دلاری اعلام‌شده، شامل پروژه‌های جدیدتر این شرکت نیز می‌شود. این غول مدیریت دارایی در ۸ می، درخواست راه‌اندازی دو صندوق جدید توکنیزه‌شده بازار پول را به SEC ارائه کرد: صندوق BSTBL مبتنی بر اتریوم و صندوق BRSRV روی شبکه‌های مختلف. هر دو صندوق با تمرکز بر پول نقد و اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت آمریکا طراحی شده‌اند تا به صادرکنندگان و دارندگان استیبل‌کوین‌ها روشی قانون‌مند و ایمن برای کسب سود از ذخایرشان ارائه دهند.
این اقدام استراتژیک، بلک‌راک را در موقعیتی بی‌نظیر برای جذب نقدینگی‌های موجود در بلاک‌چین قرار می‌دهد. در حال حاضر، استیبل‌کوین‌ها مجموعاً بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار ذخیره دارند و شرکت‌های صادرکننده بیش از پیش ترجیح می‌دهند دارایی‌های پشتوانه خود را به جای حساب‌های بانکی سنتی، در محصولات توکنیزه‌شده خزانه‌داری سرمایه‌گذاری کنند.
مسابقه توکنیزه‌سازی شتاب می‌گیرد
از یک زاویه دید بازتر، رشد خیره‌کننده بلک‌راک هم‌گام با یک رونق گسترده‌تر در کل بازار در حال رخ دادن است. به عنوان مثال، حجم بازار توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) با رشد دو برابری نسبت به سال گذشته، به حدود ۳۴.۵ میلیارد دلار رسیده است. همچنین، ارزش کل محصولات توکنیزه‌شده خزانه‌داری آمریکا اخیراً از مرز ۱۵.۲۰ میلیارد دلار عبور کرد که بلک‌راک و شرکت سیرکل (Circle) بیشترین سهم را در جذب این جریان‌های ورودی داشته‌اند. در این میان، اتریوم همچنان لایه تسویه غالب و میزبان اصلی سرمایه‌هاست.
حضور رقبا نیز در حال پررنگ‌تر شدن است. بانک جی‌پی مورگان در حال تدارک برای عرضه دومین صندوق توکنیزه‌شده خزانه‌داری خود روی اتریوم است و صندوق USYC متعلق به شرکت سیرکل توانسته از مرز ۳ میلیارد دلار عبور کند. به علاوه، شرکت تسویه وجوه سپرده‌گذاری (DTCC) در ماه جولای با همکاری بلک‌راک و گلدمن ساکس یک طرح آزمایشی برای توکنیزه کردن سهام شاخص «راسل ۱۰۰۰» و اوراق خزانه‌داری را اجرا خواهد کرد. هر ورودیِ جدید به این عرصه، ثابت می‌کند که پول نقد و وثیقه‌های بازار پول، پیشگامان انتقال سیستم مالی سنتی به روی بلاک‌چین هستند.
اکنون باید منتظر ماند و دید تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و زمان‌بندی راه‌اندازی صندوق‌های BSTBL و BRSRV تا چه حد می‌تواند به رشد دارایی‌های درون‌زنجیره‌ای بلک‌راک سرعت بخشد؛ و آیا این شرکت می‌تواند پیشتازی اولیه خود در مدیریت نقدینگی توکنیزه‌شده را به قدرتی بلامنازع — مشابه آنچه امروز در بازار صندوق‌های ETF دارد — تبدیل کند؟
نظرات کاربران