ریزش بیت‌کوین در سایه ترس تورم

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز با افزایش گمانه‌زنی‌های معامله‌گران مبنی بر احتمال بالا رفتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه جولای، ارزهای دیجیتال معتبر طی ۲۴ ساعت گذشته با افت ۲ درصدی یا بیشتر مواجه شدند.

در پی اوج‌گیری مجدد قیمت نفت و تشدید تنش‌ها میان ایالات متحده و ایران، بازده اوراق قرضه دوساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح خود از اوایل سال گذشته تاکنون رسید. اکنون تمام نگاه‌های سرمایه‌گذاران به گزارش روز سه‌شنبه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و همچنین سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در کنگره دوخته شده است؛ رویدادهایی که می‌تواند مشخص کند آیا بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را افزایش خواهد داد، یا با حفظ ثبات، به استقبال کاهش نرخ در آینده خواهد رفت.

ارزهای دیجیتال پیشرو به شدت تحت فشار قرار گرفته‌اند؛ موضوعی که بازتاب‌دهنده افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره در ماه جولای، درست پیش از انتشار داده‌های تورمی کلیدی آمریکا و شهادت رئیس فدرال رزرو در کنگره است. بر اساس داده‌های پلتفرم «کوین‌دسک»، بیت‌کوین با بیش از ۲ درصد ریزش طی ۲۴ ساعت، به محدوده ۶۲,۳۸۰ دلار عقب‌نشینی کرد. سایر رمزارزهای بازار نظیر اتریوم (ETH) و ریپل (XRP) نیز زیان‌های مشابهی را تجربه می‌کنند.

بر اساس داده‌های بلومبرگ، بازارهای پولی اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در ماه جاری را حدود ۵۰ درصد ارزیابی می‌کنند؛ رقمی که تا همین چند روز پیش تنها ۱۰ درصد بود. این تغییر ناگهانی، پس از اظهارات کریستوفر والر، یکی از مدیران فدرال رزرو رقم خورد که تاکید کرده بود مقامات ممکن است برای مهار فشارهای قیمتی، نیازمند افزایش مجدد نرخ بهره باشند.

این قیمت‌گذاریِ مجدد، به سرعت در بازارهای با درآمد ثابت منعکس شد و بازده اوراق قرضه دوساله خزانه‌داری آمریکا را به ۴.۲۹ درصد رساند؛ یعنی بالاترین سطح از اوایل سال گذشته. این بخش از منحنی بازدهی، نسبت به تغییرات کوتاه‌مدت سیاست‌های پولی به شدت حساس است.

بخشی از این چرخش به سمت سیاست‌های انقباضی، ریشه در تشدید تنش‌ها میان واشنگتن و تهران و همچنین جهش شدید قیمت نفت دارد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، فرمان محاصره کشتی‌های ایرانی در حال عبور از تنگه هرمز را مجدداً صادر کرده و خواستار دریافت جریمه و غرامت ۲۰ درصدی از سایر محموله‌های عبوری در این آبراه حیاتی شده است. در همین راستا، قیمت قراردادهای آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) از ۶۷ دلار در ابتدای ماه، به نزدیک ۸۰ دلار در هر بشکه جهش کرده و آتش نگرانی‌ها درباره تورم را دوباره شعله‌ور ساخته است.

تمرکز بازار بر آمار CPI و سخنرانی وارش در کنگره

سرمایه‌گذاران روز سه‌شنبه، ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرقی آمریکا، با انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه ژوئن توسط وزارت کار، تصویر تازه‌ای از فشارهای قیمتی به دست خواهند آورد.

اقتصاددانان در نظرسنجی بلومبرگ پیش‌بینی می‌کنند که تورم کل در مقیاس سالانه به زیر ۴ درصد کاهش یابد. انتظار می‌رود این گزارش برای نخستین بار از ماه ژانویه، روند نزولی را در هر دو بخش تورم کل و تورم هسته نشان دهد؛ شاخص‌هایی که در ماه می به ترتیب روی ۴.۲ و ۲.۹ درصد ایستاده بودند.

با این حال، حتی اگر این آمارها مطابق انتظارات باشند، ممکن است در سایه جهش اخیر قیمت نفت، داده‌هایی منسوخ و متعلق به گذشته تلقی شوند. اگر آمارها نشان‌دهنده پایداری تورم باشند، داده‌های جدید می‌توانند نگرانی‌ها درباره مسیر پیش‌روی فدرال رزرو را دوچندان کنند.

پس از آن، توجه بازار به شهادت کوین وارش در ساختمان کنگره (کاپیتول هیل) معطوف خواهد شد. با توجه به رویکرد محتاطانه رئیس فدرال رزرو در ارائه راهنمایی‌های محدود درباره آینده، سرمایه‌گذاران برای شکار هرگونه سیگنالی درباره نرخ بهره و تورم، اظهارات او را زیر ذره‌بین قرار خواهند داد.

به گفته تحلیلگران موسسه مالی ING، وارش می‌تواند «در صورت تمایل، بر مهار شدن انتظارات تورمی تاکید کند.» آن‌ها در ادامه افزودند: «وارش ابزارهای کافی در اختیار دارد تا از زیر بار ریسک افزایش نرخ بهره شانه خالی کرده و سیاست فعلی را ثابت نگه دارد. حتی اگر او برای افزایش نرخ بهره تحت فشار قرار گیرد، وضعیت بخش ۵ ساله منحنی بازده به ما نشان می‌دهد که هرگونه افزایشی (در صورت وقوع)، به احتمال زیاد در آینده‌ای نزدیک معکوس خواهد شد؛ چرا که کفه ترازوی چشم‌انداز کاهش نرخ بهره، همچنان سنگین‌تر از افزایش آن است.»