به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار فلزات هفته جدید را در شرایطی پرنوسان آغاز کرد که طلا میان دو نیروی قدرتمند گرفتار شده است؛ از یک سو تشدید درگیری‌ها میان آمریکا و ایران و افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت می‌کند و از سوی دیگر، قدرت دلار آمریکا و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو، فشار سنگینی بر قیمت این فلز ارزشمند وارد کرده است. طلا که پس از ثبت بزرگ‌ترین افت هفتگی خود در شش هفته اخیر به دنبال یافتن کف قیمتی است، همچنان با مقاومت فروشندگان روبه‌روست و مسیر آینده آن به تحولات سیاسی و تصمیم‌های بانک مرکزی آمریکا وابسته است.
نوسان طلا در محدوده ۴۰۰۰ دلار؛ بازار در انتظار محرک جدید
قیمت جهانی طلا در معاملات آسیایی روز دوشنبه بین محدوده مثبت و منفی در نوسان بود و در حوالی ۴۰۰۰ دلار معامله شد. این فلز گرانبها پس از افت شدید هفته گذشته تلاش می‌کند بخشی از زیان‌های خود را جبران کند، اما حضور قدرتمند فروشندگان مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شده است.
طلا در هفته گذشته بزرگ‌ترین کاهش هفتگی خود طی شش هفته اخیر را تجربه کرد؛ زیرا افزایش ارزش دلار آمریکا و تغییر انتظارات بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو، جذابیت این فلز بدون بازده را کاهش داد.
اگرچه افزایش ریسک‌های سیاسی معمولاً به نفع طلا تمام می‌شود، اما در شرایط فعلی بازار شاهد یک رفتار متفاوت است؛ زیرا دلار نیز هم‌زمان به‌عنوان دارایی امن مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته و بخشی از تقاضای سنتی برای طلا را جذب کرده است.
تشدید درگیری آمریکا و ایران؛ بازگشت نگرانی‌های ژئوپلیتیکی
یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار فلزات گرانبها، افزایش تنش‌های نظامی میان آمریکا و ایران است. دو طرف وارد دهمین روز از درگیری‌های جدید شده‌اند؛ درگیری‌هایی که به نظر می‌رسد آتش‌بس قبلی را تحت تأثیر قرار داده و بار دیگر نگرانی‌ها درباره گسترش بحران منطقه‌ای را افزایش داده است.
فرماندهی مرکزی آمریکا (CENTCOM) اعلام کرده که حملات علیه ایران ادامه خواهد داشت و هدف آن کاهش توانایی‌های نظامی ایران برای حمله به کشتی‌های تجاری و غیرنظامی در مسیر تنگه هرمز است.
این حملات پس از کشته شدن یک نیروی آمریکایی در عراق و همچنین کشته شدن دو سرباز آمریکایی در اردن انجام شد.
در مقابل، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی اعلام کرده که اهداف آمریکایی در منطقه را با موشک‌های بالستیک هدف قرار داده و هشدار داده است که تا زمانی که آنچه «تجاوز آمریکا» خوانده شده ادامه داشته باشد، امنیت تنگه هرمز تضمین نخواهد شد.
این تهدیدها نگرانی‌ها درباره امنیت یکی از مهم‌ترین مسیرهای انتقال انرژی جهان را افزایش داده و بار دیگر ریسک‌های ژئوپلیتیکی را به مرکز توجه بازارهای جهانی بازگردانده است.
نفت صعود کرد؛ نگرانی تورمی به بازارها بازگشت
هم‌زمان با افزایش تنش‌ها، قیمت نفت نیز جهش کرد. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در آغاز هفته بیش از ۲ درصد افزایش یافت و همین موضوع نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را افزایش داد.
افزایش قیمت انرژی می‌تواند هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل را بالا ببرد و باعث شود بانک‌های مرکزی برای مدت طولانی‌تری سیاست‌های سختگیرانه پولی را حفظ کنند.
در همین راستا، بازارها بار دیگر احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده‌اند و برخی معامله‌گران حتی احتمال نخستین افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را مطرح می‌کنند.
این موضوع برای طلا یک عامل منفی محسوب می‌شود؛ زیرا افزایش نرخ بهره باعث بالا رفتن بازده دارایی‌های دلاری شده و نگهداری طلا را که سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند، کم‌جاذبه‌تر می‌کند.
دلار قدرتمند؛ مانع اصلی رشد طلا
در شرایط فعلی، دلار آمریکا یکی از مهم‌ترین موانع صعود طلا محسوب می‌شود. افزایش تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن در بحبوحه بحران‌های جهانی، فشار بیشتری بر فلز زرد وارد کرده است.
به‌طور سنتی، زمانی که سرمایه‌گذاران نگران جنگ، رکود یا بی‌ثباتی اقتصادی هستند، طلا یکی از نخستین گزینه‌های حفظ ارزش سرمایه است؛ اما در بحران اخیر، دلار نیز توانسته بخشی از این نقش را به خود اختصاص دهد.
از سوی دیگر، اظهارنظرهای مقام‌های فدرال رزرو درباره احتمال نیاز به افزایش نرخ بهره برای کنترل تورم، باعث شده انتظارات برای سیاست پولی سختگیرانه‌تر همچنان باقی بماند.
نقره و سایر فلزات گرانبها زیر سایه عوامل کلان
اگرچه تمرکز اصلی بازار بر طلاست، اما سایر فلزات گرانبها مانند نقره نیز تحت تأثیر همین عوامل حرکت می‌کنند.
نقره علاوه بر نقش سرمایه‌ای، وابستگی زیادی به تقاضای صنعتی دارد و از شرایط رشد اقتصادی جهان، وضعیت تولید و تقاضا در بخش فناوری و انرژی‌های نو تأثیر می‌گیرد.
در شرایطی که نگرانی‌های تورمی و ژئوپلیتیکی افزایش یافته است، فلزات گرانبها همچنان از جذابیت محافظتی برخوردارند، اما فشار دلار و نرخ بهره بالا همچنان مهم‌ترین چالش پیش روی این بازار باقی مانده است.
تحلیل تکنیکال طلا؛ نشانه‌های نزولی همچنان پابرجاست
از دیدگاه تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان تحت فشار قرار دارد. قیمت XAU/USD در محدوده ۴۰۱۲ دلار معامله می‌شود و پایین‌تر از میانگین‌های متحرک اصلی خود قرار گرفته است.
نزدیک‌ترین سطح مقاومتی طلا در محدوده میانگین متحرک ۲۱ روزه و حدود ۴۰۷۰ دلار قرار دارد. عبور و تثبیت قیمت بالاتر از این سطح می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدت را کاهش داده و مسیر حرکت به سمت مقاومت بعدی در محدوده ۴۲۷۷ دلار را باز کند.
با این حال، میانگین‌های متحرک بلندمدت همچنان در سطوح بالاتر قرار دارند؛ به‌طوری که میانگین ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۴۹۵ دلار و میانگین ۱۰۰ روزه در حدود ۴۵۲۳ دلار قرار گرفته‌اند. این سطوح می‌توانند در صورت بازگشت قیمت، مانع رشد قدرتمند طلا شوند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده ۴۱ قرار دارد که نشان می‌دهد فشار نزولی همچنان وجود دارد، اما بازار هنوز وارد منطقه اشباع فروش نشده است.
آینده طلا؛ جنگ یا فدرال رزرو، کدام عامل پیروز می‌شود؟
بازار طلا در روزهای آینده همچنان بین دو سناریو در نوسان خواهد بود. ادامه درگیری‌ها در خاورمیانه می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد و به حمایت از قیمت طلا کمک کند.
اما در مقابل، افزایش قیمت نفت، رشد تورم و احتمال ادامه سیاست‌های سختگیرانه فدرال رزرو می‌تواند دلار را تقویت کرده و مانع از جهش پایدار طلا شود.
نتیجه‌گیری
طلا در شرایطی حساس قرار گرفته است؛ بازاری که از یک سو با افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی حمایت می‌شود و از سوی دیگر زیر فشار دلار قدرتمند و انتظارات افزایش نرخ بهره قرار دارد.
در حالی که بحران آمریکا و ایران بار دیگر اهمیت دارایی‌های امن را برجسته کرده، رفتار متفاوت بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران علاوه بر ترس‌های سیاسی، به شدت به مسیر سیاست پولی آمریکا توجه می‌کنند.
آینده طلا بیش از هر زمان دیگری به سه عامل وابسته است: روند درگیری‌های خاورمیانه، حرکت دلار و تصمیم‌های آینده فدرال رزرو. تا زمانی که یکی از این نیروها بر دیگری غلبه نکند، احتمال ادامه نوسانات شدید در بازار فلزات گرانبها همچنان بالاست.
نظرات کاربران