به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه در معاملات روز گذشته بار دیگر به مدار صعود بازگشت و اغلب قطعات طلا و سکه افزایش قیمت را تجربه کردند. این رشد در شرایطی رقم خورد که دو موتور اصلی تعیین‌کننده ارزش طلا در بازار داخلی، یعنی نرخ دلار و بهای جهانی انس، هم‌زمان در مسیر افزایشی قرار گرفته‌اند؛ موضوعی که باعث شده فضای بازار نسبت به روزهای گذشته از حالت احتیاط خارج شده و انتظارات صعودی دوباره در میان معامله‌گران تقویت شود.
اما آنچه امروز بازار طلا را از سایر مقاطع زمانی متمایز می‌کند، تنها افزایش قیمت دلار یا رشد انس جهانی نیست؛ بلکه افزایش سطح ریسک‌های ژئوپلیتیکی در منطقه است. اقتصاد ایران در مقطع حساسی قرار گرفته و هرگونه تشدید تنش‌های سیاسی و امنیتی، مستقیماً انتظارات تورمی را افزایش می‌دهد. در چنین فضایی، سرمایه‌ها معمولاً به سمت دارایی‌های امن حرکت می‌کنند و طلا همواره یکی از نخستین مقاصد این نقدینگی بوده است.
همین افزایش نااطمینانی باعث شده فعالان بازار، بیش از آنکه به اخبار اقتصادی روزمره توجه کنند، چشم به تحولات سیاسی و امنیتی داشته باشند. تجربه سال‌های گذشته نیز نشان داده هر زمان ریسک‌های ژئوپلیتیکی افزایش یافته، ابتدا بازار ارز واکنش نشان داده و سپس بازار طلا با فاصله‌ای کوتاه، این افزایش قیمت را در خود منعکس کرده است. به همین دلیل، بازار امروز بیش از هر زمان دیگری به اخبار بیرونی حساس شده و کوچک‌ترین تغییر در فضای سیاسی می‌تواند روند قیمت‌ها را دستخوش تغییر کند.
معادله ارزش طلا؛ دلار و انس در یک جبهه قرار گرفته‌اند
در شرایط فعلی، مهم‌ترین متغیر اثرگذار بر قیمت طلای داخلی همچنان نرخ دلار است. همان‌طور که در تحلیل بازار ارز نیز اشاره شد، روند افزایشی دلار در این مقطع زمانی از پشتوانه قدرتمندی برخوردار است و همین موضوع باعث شده ارزش ذاتی طلا نیز به شکل محسوسی افزایش پیدا کند. در واقع، تا زمانی که بازار ارز در مسیر صعودی حرکت کند، فشار افزایشی بر بازار طلا نیز حفظ خواهد شد.
در سوی دیگر این معادله، بازار جهانی نیز سیگنال مثبتی برای طلا ارسال کرده است. انس جهانی از ابتدای هفته توانسته روندی صعودی را آغاز کند و اکنون در محدوده ۴۱۳۰ دلار معامله می‌شود؛ سطحی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران جهانی نیز هم‌زمان با افزایش ریسک‌های سیاسی، به سمت دارایی‌های امن حرکت کرده‌اند. رشد هم‌زمان دلار داخلی و انس جهانی اتفاقی نیست که به‌راحتی بتوان از کنار آن عبور کرد، زیرا هر دو متغیر به طور مستقیم ارزش طلا در بازار ایران را تقویت می‌کنند.
برآیند این دو عامل نشان می‌دهد که ارزش بنیادی طلای ۱۸ عیار با فرض دلار ۱۹۰ هزار تومانی در محدوده ۱۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان قرار می‌گیرد. بنابراین اگر بازار ارز در معاملات امروز به روند صعودی خود ادامه دهد و انس جهانی نیز سطوح فعلی را حفظ کند، رسیدن قیمت طلای ۱۸ عیار به این محدوده کاملاً محتمل خواهد بود و حتی می‌تواند زمینه را برای حمله دوباره به مقاومت‌های بالاتر فراهم کند.
مقاومت ۱۹ میلیون تومان؛ جایی که احساسات معامله‌گران وارد بازی می‌شود
نگاهی به نمودار طلای ۱۸ عیار نشان می‌دهد که قیمت در روزهای گذشته پس از برخورد به مقاومت مهم ۱۹ میلیون تومان نتوانست از این سد عبور کند و مجدداً تا حوالی ۱۸ میلیون تومان عقب نشست. این عقب‌نشینی در نگاه اول شاید یک اصلاح قیمتی معمولی به نظر برسد، اما در واقعیت، بیش از آنکه ریشه بنیادی داشته باشد، حاصل رفتار روانی معامله‌گران بوده است.
سطح ۱۹ میلیون تومان تنها یک مقاومت تکنیکالی نیست؛ این محدوده به یک مقاومت ذهنی نیز تبدیل شده است. بسیاری از معامله‌گران، این سطح را نقطه‌ای مناسب برای ذخیره سود تلقی می‌کنند و به همین دلیل، با نزدیک شدن قیمت به این محدوده، حجم عرضه به شکل محسوسی افزایش می‌یابد. همین رفتار باعث شده هر بار که قیمت به این سطح نزدیک می‌شود، بازار با فشار فروش مواجه شود.
از منظر رفتاری نیز این اتفاق کاملاً قابل توضیح است. بخشی از سرمایه‌گذاران در ماه گذشته و پیش از انتشار اخبار مربوط به احتمال توافق، در محدوده ۱۸ میلیون تومان اقدام به خرید کرده بودند. این دسته از معامله‌گران پس از هفته‌ها تحمل نوسانات و فشار روانی ناشی از افت قیمت، زمانی که بازار دوباره به نزدیکی ۱۹ میلیون تومان رسید، ترجیح دادند حتی با سودی محدود از معاملات خود خارج شوند. این رفتار را می‌توان نوعی «فرسایش ذهنی» در میان معامله‌گرانی دانست که مدت زیادی سرمایه آن‌ها درگیر بازار بوده و اکنون بازگشت سرمایه برایشان مهم‌تر از کسب سودهای بزرگ است.
تصویر تکنیکال؛ خریداران هنوز بازار را ترک نکرده‌اند
با وجود اصلاح اخیر، ساختار تکنیکال طلای ۱۸ عیار همچنان نشانه‌های مثبتی را حفظ کرده است. بررسی نمودار چهار ساعته نشان می‌دهد روند کوتاه‌مدت هنوز صعودی است و بازار موفق شده بالای میانگین متحرک کوتاه‌مدت باقی بماند. این میانگین اکنون نقش یک حمایت پویا را ایفا می‌کند و تا زمانی که قیمت بالای آن نوسان کند، نمی‌توان از پایان موج صعودی سخن گفت.
از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۵۳ قرار دارد. قرار گرفتن این اندیکاتور بالاتر از سطح میانی ۵۰ نشان می‌دهد که برتری نسبی همچنان در اختیار خریداران است، اما در عین حال بازار هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده و فضای کافی برای ادامه رشد قیمت وجود دارد. این موضوع از منظر تکنیکال اهمیت زیادی دارد، زیرا نشان می‌دهد رشد احتمالی بعدی می‌تواند بدون فشار سنگین فروش ناشی از اشباع خرید شکل بگیرد.
همچنین رفتار قیمت در روزهای اخیر نشان می‌دهد اصلاح انجام‌شده بیشتر ماهیتی استراحتی داشته تا تغییر روند. در واقع، بازار پس از برخورد با مقاومت روانی ۱۹ میلیون تومان بخشی از رشد خود را اصلاح کرده و اکنون دوباره در حال جمع‌آوری انرژی برای تصمیم بعدی است.
مقصد بعدی بازار؛ نبرد سرنوشت‌ساز در محدوده ۱۹ میلیون تومان
در معاملات امروز، نگاه فعالان بازار بیش از هر چیز به دو متغیر کلیدی معطوف خواهد بود؛ نخست روند دلار و دوم واکنش انس جهانی به تحولات سیاسی. با توجه به افزایش تنش‌های منطقه‌ای و رخدادهای شب گذشته، احتمال افزایش تقاضا در بازار ارز همچنان وجود دارد و اگر دلار به حرکت صعودی خود ادامه دهد، بازار طلا نیز از این موج بی‌نصیب نخواهد ماند.
در چنین شرایطی، طلای ۱۸ عیار بار دیگر شانس خود را برای حمله به مقاومت ۱۹ میلیون تومان امتحان خواهد کرد. این سطح اکنون به مهم‌ترین مرز روانی و تکنیکالی بازار تبدیل شده و واکنش قیمت به آن می‌تواند مسیر روزهای آینده را مشخص کند.
اگر خریداران موفق شوند این مقاومت را با حجم معاملات مناسب پشت سر بگذارند و قیمت بالای آن تثبیت شود، راه برای حرکت به سمت مقاومت مهم ۲۰ میلیون تومان هموار خواهد شد؛ سطحی که می‌تواند مقصد بعدی موج صعودی بازار باشد. اما اگر فشار فروش بار دیگر در محدوده ۱۹ میلیون تومان افزایش یابد و قیمت موفق به شکست این سد نشود، بازار احتمالاً وارد فاز نوسانی کوتاه‌مدت خواهد شد تا با تجمیع تقاضای جدید، بار دیگر برای عبور از این مقاومت آماده شود.
در مجموع، ترکیب عوامل بنیادی و تکنیکال همچنان به نفع خریداران است. هم‌زمانی رشد دلار، تقویت انس جهانی، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و حفظ ساختار صعودی نمودار، همگی نشان می‌دهند که کفه ترازو فعلاً به سود روند افزایشی سنگینی می‌کند. با این حال، سرنوشت کوتاه‌مدت بازار همچنان به یک عدد گره خورده است؛ ۱۹ میلیون تومان، سطحی که عبور از آن می‌تواند فصل جدیدی از حرکت صعودی طلای داخلی را آغاز کند.
نظرات کاربران