با آن که جهان در میانه یکی از بزرگترین ناامنی‌های ژئوپلیتیک تاریخ ایستاده و هر آن ممکن است شعله‌های این آتش دامن اقتصاد جهان را در دامنه‌ای نامحدود بگیرد، اما بررسی میزان آسیب صنایع فلزات پایه و معادن آنها نشان می‌دهد نگرانی‌ها در این زمینه چندان بالا نیست؛ لااقل فعلا.
به گزارش صدای بورس ، در این رابطه موسسه وود مکنزی مستقر در لندن می‌گوید که موضوع تعیین‌کننده صنایع فلزات پایه و معادن برای سال ۲۰۲۶، پیچ و خم‌ها، چرخش‌ها و گذارهاست و سوالی که در این حوزه با توجه به گذشت زمان و بروز دو درگیری جدی در خاورمیانه مطرح می‌شود این است که آیا این درگیری به صنایع مذکور و بازارها سرایت کرده یا خیر؟ جواب؛ تاکنون به طرز شگفت‌آوری نشانه‌های محدودی از واکنش شدید وجود داشته است. این موسسه در توضیح بیشتر این موضوع می‌نویسد در حوزه آلومینیوم، در اوج درگیری‌ها، پیش‌بینی می‌شد کسری عرضه این محصول به حدود ۲.۵ تا ۳ میلیون تن متریک برسد، اما این رقم حالا و در میانه جنگ به تقریباً ۹۰۰ هزار تن متریک اصلاح شده است که نشان می‌دهد وضعیت به مراتب از پیش‌بینی‌های گذشته بهتر است و بیش برآوردها از اثرات جنگ در این صنایع نیازمند اصلاح جدی هستند. عجیب تر آن که وود مکنزی انتظار دارد مس امسال با مازاد عرضه مواجه شود، چرا که عدم تعادل تجاری ناشی از ورود سرمایه‌های آمریکایی مرتبط با تعرفه‌ها همچنان از افزایش قیمت‌ها حمایت می‌کند. تقاضای جهانی فولاد هم رو به کاهش است و لیتیوم تا حد زیادی از این درگیری آسیب ندیده که همه اینها ناشی از عرضه بیش از حد موجود و تمرکز مصرف در چین است. بر اساس گزارش‌ها این بخش تاکنون شوک قابل توجه موجود را با آرامشی بیش از آنچه انتظار می‌رفت، تحمل کرده است. نگرانی فعلی چیزی است که اعداد هنوز به طور کامل نشان نمی‌دهند؛ کاهش موجودی انبارها، افزایش تدریجی فشارهای هزینه، به تعویق افتادن تصمیمات سرمایه‌گذاری و تغییر جهت تقاضا از چین، همگی در حد نسبتا معقولی قرار دارند و در نتیجه می‌توان گفت جنگ خاورمیانه برخلاف تصورات گذشته به بازار فولاد و مس نفوذ نکرد. با این حال، کسری ۹۰۰ هزار تنی آلومینیوم و مازاد اندک مس، ارقام خوشایندی نیستند و فقط به آن اندازه که می‌توانستند ناراحت‌کننده باشند، نگران‌کننده نیستند. وود مکنزی در گزارش اخیر خود در مورد چشم‌انداز فلزات و معادن ۲۰۲۶ می‌نویسد: عرضه همچنان در حال افزایش است، جز آلومینیوم، جایی که تأسیسات خاورمیانه ای آن آسیب دیده‌اند. این موضوع حتی در مورد مس نیز صادق است، جایی که اکنون شاهد بازگشت مازاد عرضه برای ایجاد تعادل در بازار هستیم. با این حال، سرمایه‌گذاری‌های آینده با توجه به عدم قطعیت کوتاه‌مدت، همچنان مورد تردید است. بر اساس این گزارش با توجه به اینکه سرمایه‌گذاری در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ بی‌ثبات و احتمالاً پرمخاطره‌تر شده، ممکن است هنوز در مورد عرضه درست بگوییم، ولی اگر درگیری شعله‌ور و تشدید شود و در نتیجه رکود عمیقی ایجاد شود، ممکن است همه این تحلیل‌ها تغییر جهت دهند. در این بین مهار اثرات غیرمستقیم درگیری‌های خاورمیانه دشوار است؛ به عنوان مثال نیمی از عرضه جهانی گوگرد مختل شده و محدودیت‌های چین در مورد محموله‌های اسید سولفوریک، فشار بر تولید مس و نیکل را تشدید کرده است. در این بین انعطاف‌پذیری زنجیره تأمین که در طول همه‌گیری و دوره‌های مکرر اختلال در تجارت و تعرفه‌ها ایجاد شده است، ضربه را کاهش داده است. برنامه‌های احتمالی به جای اینکه از ابتدا ساخته شوند، فعال شده‌اند. با این حال، انعطاف‌پذیری هزینه دارد، زیرا اصطکاک‌های تجاری و درگیری به آرامی بر تورم، رشد جهانی و تقاضای کالا فشار وارد می‌کنند.
فولاد در دوراهی انرژی و صادرات
اطلاعیه عرضه بورس کالا/ عرضه بیش از ۳۸۸ تن محصول فولادی و پتروشیمی
کارنامه صندوق‌های مبتنی بر کالا بررسی شد
صندوق‌های نقره چقدر بازدهی داشتهاند؟
اطلاعیه عرضه بورس کالا/ عرضه بیش از ۲۸۸ تن محصول فولادی و پتروشیمی
سبدهای پیشنهادی بازار سرمایه هفته سوم مرداد ماه
عرضه اولیه احیا استیل فولاد بافت با نماد «احیا»
مهم‌ترین نکات کنفرانس عرضه اولیه احیا
بلاتکلیفی «حامیا» پس از یک سال/ شرکت به فرابورس مراجعه نمی‌کند
شماره ۶۳۹ هفته‌نامه اطلاعات بورس منتشر شد
تراز ارزی، عرضه و تورم در کانون نگرانی‌ها
چشم‌انداز اقتصاد ایران در دوران پساجنگ، بیش از هر زمان دیگری به وضعیت تراز ارزی، ترمیم بخش عرضه و کاهش نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی وابسته شده است. به باور علی سرزعیم، اقتصاددان، آسیب به زیرساخت‌ها و اختلال در زنجیره تأمین، علاوه بر کاهش ظرفیت تولید و صادرات، فشار بر منابع ارزی و نرخ ارز را افزایش می‌دهد و از این مسیر، تورم، رشد اقتصادی، اشتغال و بازارهای دارایی را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
اقتصاد در تله نااطمینانی؛ آینده بازارها چه خواهد شد؟
غلامرضا سلامی، اقتصاددان در گفت‌وگو با هفته‌نامه اطلاعات بورس به تشریح سناریوهای پیش‌روی بازارهای دارایی در ایران پرداخت و ضمن تحلیل روندهای میان‌مدت و بلندمدت نرخ ارز و مسکن، ریشه‌های رکود عمیق در بازار سرمایه و خطرات عبور از تورم شدید به ابرتورم را تبیین کرد.
نظرات کاربران