به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، شاخص S&P ۵۰۰ در جلسه معاملاتی اخیر با ثبت رقم ۷٬۷۸۵٫۷۶ واحد به کار خود پایان داد؛ رقمی که ۱ روز پس از لمس اوج تاریخی ۷٬۸۱۶٫۷۰ واحدی به دست آمد. کندل این روز با بدنه‌ای کوچک و نزولی شکل گرفت که بیشتر نشانه توقف موقت روند است تا بازگشت آن. این شاخص در ۱۲۰ جلسه معاملاتی گذشته ۱۳٫۸۷ درصد رشد کرده و بالاتر از تمام میانگین‌های متحرک اصلی خود ایستاده است.
تصویر روزانه: صعود بدون اشباع خرید
میانگین‌های متحرک نمایی، که میانگین وزنی قیمت با تاکید بیشتر بر داده‌های تازه‌تر است، در نمودار روزانه به‌ترتیب صعودی چیده شده‌اند؛ از EMA پنج‌روزه در ۷٬۷۶۲٫۳۷ تا EMA دویست‌روزه در ۷٬۰۹۷٫۳۱. این آرایش به معنای تثبیت روند بالارونده در تمام بازه‌های کوتاه و میان‌مدت است. شاخص مکدی، ابزار سنجش شتاب قیمت بر پایه فاصله دو میانگین متحرک، همچنان صعودی است و خط اصلی آن با فاصله رو به گسترش از خط سیگنال عبور کرده است؛ تریکس نیز با همین جهت حرکت می‌کند.
نکته مهم به شاخص قدرت نسبی مربوط می‌شود که سطح بالای ۷۰ در آن معمولا نشانه اشباع خرید است؛ نسخه چهارده‌روزه این شاخص روی ۶۶٫۰۴ ایستاده، یعنی با وجود ثبت رکورد تاریخی، شاخص هنوز وارد منطقه اشباع نشده و صعود تاکنون روندی منظم داشته است. در مقابل، شاخص جریان پول (ورود و خروج نقدینگی) در بازه روزانه برای نخستین‌بار علامت منفی گرفته که نشانه افزایش محتاطانه فشار فروش کوتاه‌مدت است. زیر قیمت فعلی، نخستین محدوده تقاضای نهادی دست‌نخورده در بازه ۷٬۳۸۳ تا ۷٬۴۵۲ واحد قرار دارد؛ فاصله‌ای حدود ۴٫۳ درصدی که در صورت اصلاح قیمت، نخستین تکیه‌گاه جدی به شمار می‌رود.
نگاه ماهانه و هفتگی: قدرت بلندمدت، خستگی میان‌مدت
در بازه ماهانه که تصویر کلی‌تری از روند بلندمدت می‌دهد، قیمت بالاتر از هر شش میانگین متحرک ایستاده و فاصله آن تا EMA پنجاه‌ماهه در ۵٬۷۷۵٫۶۹ واحد، اندازه چرخه صعودی جاری بازار سهام آمریکا را نشان می‌دهد. مکدی و تریکس ماهانه هر دو صعودی‌اند، اما نوسان‌نماهای استوکاستیک در این بازه در منطقه اشباع خرید شدید قرار گرفته‌اند و شاخص قدرت نسبی نیز در سطوح بالایی ایستاده است؛ ضمن آنکه شتاب ورود نقدینگی ماهانه نسبت به دوره‌های قبل کند شده است.
نخستین نشانه‌های خستگی در بازه هفتگی، یعنی افق میان‌مدت، دیده می‌شود. شاخص در ۵۲ هفته گذشته ۲۰٫۸ درصد رشد کرده، اما شاخص تریکس هفتگی برای نخستین‌بار خط سریع خود را زیر خط کند برده که نخستین علامت تغییر جهت شتاب میان‌مدت است. شاخص جریان پول هفتگی نیز همسو با همین احتیاط، رو به کاهش گذاشته است. محدوده تقاضای هفتگی میان ۷٬۳۷۶ تا ۷٬۵۲۵٫۹۴ واحد گسترده‌تر از محدوده روزانه است و هر دو بازه زمانی بر یک منطقه حمایتی مشترک تاکید دارند.
تمرکز در غول‌های فناوری و سطوح کلیدی پیش رو
شاخص S&P ۵۰۰ از پانصد شرکت بزرگ بورسی آمریکا تشکیل شده و وزن هر شرکت بر پایه ارزش بازار آن تعیین می‌شود؛ به همین دلیل رفتار این شاخص هرسال وابستگی بیشتری به عملکرد چند شرکت بزرگ فناوری پیدا می‌کند. همین تمرکز هم شیب تند صعود اخیر را توضیح می‌دهد و هم آسیب‌پذیری اصلی آن را، چون تداوم روند به نتایج مالی قوی همان تعداد محدود شرکت وابسته است. رشد ۲۰٫۸ درصدی یک‌ساله نیز به معنای آن است که بخش بزرگی از سناریوی خوش‌بینانه بازار از پیش در قیمت لحاظ شده است.
بر پایه این تحلیل، سقف تاریخی ۷٬۸۱۶٫۷۰ واحد به‌عنوان مرجع روند و عدد روانی ۷٬۹۰۰ واحد به‌عنوان نخستین مقاومت پیش رو مطرح است؛ در صورت تداوم صعود، عدد ۸٬۰۰۰ واحد هدف بعدی این موج در نظر گرفته می‌شود. در سمت حمایت، میانگین‌های پنج و نه‌روزه در ۷٬۷۶۲ و ۷٬۷۲۲ واحد نخستین خطوط حمایت پویا هستند و محدوده ۷٬۳۷۶ تا ۷٬۴۵۲ واحد، که در دو بازه روزانه و هفتگی تکرار شده، به‌عنوان حمایت ساختاری اصلی شناخته می‌شود. مجموع این داده‌ها، شکست سقف تاریخی همراه با آرایش منظم میانگین‌های متحرک را در کنار تغییر جهت شاخص‌های جریان پول و اشباع خرید ماهانه قرار می‌دهد؛ ترکیبی که در ارزیابی ساختاری این تحلیل امتیاز چهار از پنج را به خود اختصاص داده است.
نظرات کاربران