آیا بیت کوین پیش از شروع رالی صعودی بعدی، سقوط سنگین دیگری را تجربه خواهد کرد؟ این روزها نوسانات اخیر بازار، بسیاری از سرمایه‌گذاران را دچار سردرگمی کرده است؛ اما تحلیلگران سرشناس معتقدند که به لحظه سرنوشت‌ساز تسلیم نهایی فروشندگان بسیار نزدیک شده‌ایم.
در این مقاله، با تکیه بر گزارشی از کریپتو پوتیتو ( CryptoPotato ) سناریوهای مختلف تحلیلگران برجسته درباره کف قیمت بیت کوین، تاریخ دقیق احتمالی برای پایان این روند فرسایشی و خطرات جدی انباشت اهرم‌های معاملاتی در بازار آتی را بررسی می‌کنیم.
چه زمانی و در چه قیمتی؟ پیش‌بینی تحلیلگران از کف بیت کوین
تحلیلگران سرشناسی مانند علی مارتینز (Ali Martinez)، رکت فنسر (Rekt Fencer) و پیتر برند (Peter Brandt) در تحلیلی مشترک به این نتیجه رسیده‌اند که کف قیمت بیت کوین در این چرخه، احتمالاً در اوایل ماه اکتبر (اواسط مهر) شکل خواهد گرفت. این پیش‌بینی بر اساس رفتار تاریخی بازارهای صعودی قبلی انجام شده است.
اگرچه رفتارهای گذشته بازار هیچ تضمینی برای تکرار در آینده نیستند، اما تاریخ نشان می‌دهد که بیت کوین معمولاً حدود ۳۶۴ روز پس از ثبت اوج چرخه صعودی، کف قیمت خود را ثبت می‌کند. بر همین اساس، تحلیلگران بازه زمانی بین ۴ تا ۱۶ اکتبر (۱۳ تا ۲۵ مهر) را به عنوان زمان احتمالی ثبت کف ماکرو (Macro Bottom) معرفی کرده‌اند.
حالا که محدوده زمانی پایان این روند فرسایشی مشخص شده، سوال مهم‌تر این است: بیت کوین تا چه قیمتی سقوط خواهد کرد؟
علی مارتینز پیشنهاد کرده سرمایه‌گذاران برای یک استراتژی بلندمدت خرید پله‌ای (DCA) آماده شوند و در محدوده ۶۲ هزار تا ۴۸ هزار دلار به‌تدریج بیت کوین بیشتری جمع کنند. او سطح ۴۸ هزار دلار را محدوده احتمالی «تسلیم نهایی» بازار توصیف کرده و معتقد است اگر قیمت تا این ناحیه پایین بیاید، می‌تواند یکی از آخرین مراحل اصلاح پیش از تغییر فاز بازار باشد.
در مقابل، مرلین د تریدر (Merlijn The Trader) دیدگاه کم‌نزولی‌تری دارد. او با بررسی ساختار شاخص قدرت نسبی (RSI) معتقد است الگویی که پیش‌تر در نزدیکی سقف‌های بازار دیده می‌شد، این بار به‌صورت معکوس در محدوده کف در حال شکل‌گیری است. به همین دلیل، او انتظار ندارد بیت کوین حتماً تا زیر ۵۰ هزار دلار سقوط کند و معتقد است کف بازار می‌تواند نزدیک‌تر از برآورد مارتینز باشد. با این حال، مرلین هشدار داده که بسته شدن کندل ماهانه زیر ۵۸ هزار دلار، این سناریو را باطل می‌کند.
هشدار جدی؛ آیا طوفان لیکوئید شدن در راه است؟
بی‌تحرکی و فرسایشی بودن بازار در هفته‌های اخیر نتوانسته سرمایه‌گذاران بخش معاملات اهرم‌دار را دلسرد کند. داده‌های منتشرشده نشان می‌دهد که میزان قراردادهای باز بیت کوین پس از رشد شدید در هفته گذشته، به بالاترین حد خود در سه سال گذشته رسیده است.
این حجم بالای قراردادهای باز به این معنی است که هر نوسان ناگهانی قیمت ارزهای دیجیتال ، به دلیل وجود اهرم‌های سنگین در بازار معاملات آتی، به شدت تقویت خواهد شد. برای درک بهتر این خطر، کافی است سقوط شدید اکتبر ۲۰۲۵ را به یاد آوریم که در آن معامله‌گران اهرم‌دار به دلیل نوسانات شدید، بیش از ۱۹ میلیارد دلار سرمایه را از دست دادند؛ جالب اینجاست که در آن زمان، میزان قرادادهای باز حتی کمی کمتر از سطح فعلی بود.
تحلیل‌گری به نام تدا پیلوز در این باره می‌گوید:
شاخص قرارداد باز در معاملات بیت کوین به بالاترین سطح سه سال اخیر رسیده است. اهرم بیش از حد دوباره به بازار برگشته و چنین شرایطی معمولاً با ضرر سنگین معامله‌گران به پایان می‌رسد.
او در ادامه نتیجه می‌گیرد که انباشت این حجم از اهرم‌های معاملاتی معمولاً به از دست رفتن سرمایه معامله‌گران پرریسک ختم می‌شود.
گام‌های بعدی برای سرمایه‌گذاران
تحلیل‌های فعلی نشان می‌دهند که بازار ارز دیجیتال احتمالاً در آستانه پاکسازی بزرگی قرار دارد. برخی تحلیلگران اوایل اکتبر را بازه زمانی مهمی برای شکل‌گیری کف احتمالی می‌دانند و علی مارتینز نیز محدوده ۴۸٬۰۰۰ تا ۶۲٬۰۰۰ دلار را به‌عنوان منطقه‌ای برای خرید پله‌ای مطرح کرده است. بالا رفتن بی‌سابقه اهرم‌ها در بازار آتی نیز زنگ خطری جدی برای نوسانات شدید ناگهانی است.
در چنین فضایی، مدیریت ریسک و دوری از معاملات اهرم‌دار پرخطر اهمیت بیشتری پیدا می‌کند؛ چراکه هنوز میان تحلیلگران درباره زمان و قیمت دقیق کف بیت کوین اتفاق‌نظر وجود ندارد و سناریوها از تشکیل کف در سطوح فعلی تا اصلاح عمیق‌تر قیمت متفاوت است.
نظرات کاربران