به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بلک‌راک، بزرگ‌ترین شرکت مدیریت دارایی جهان با بیش از ۱۳ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت، در گزارشی تازه اعلام کرد اختصاص ۱ تا ۲ درصد از سبد سرمایه‌گذاری به بیت‌کوین می‌تواند بازده بلندمدت پرتفوی را بهبود دهد. این رقم هرچند کوچک به نظر می‌رسد، اما با توجه به نوسان بالای بیت‌کوین، حتی سهم اندک آن می‌تواند اثر محسوسی بر ریسک و بازده کلی سبد دارایی بگذارد.
اهمیت این توصیه از آن‌جا می‌آید که بلک‌راک از منتقدان سرسخت بیت‌کوین به یکی از بزرگ‌ترین حامیان نهادی آن تبدیل شده است. این شرکت با راه‌اندازی صندوق قابل معامله بیت‌کوین با نماد آی‌بیت در بورس آمریکا، مسیر ورود سرمایه‌های کلان و نهادی به این بازار را هموار کرده است. صندوق قابل معامله ابزاری است که امکان خرید و فروش دارایی مانند بیت‌کوین را از طریق حساب‌های کارگزاری معمولی و بدون نیاز به نگهداری مستقیم آن فراهم می‌کند.
چرا فقط ۱ تا ۲ درصد؟
تحلیلگران بلک‌راک این سهم محدود را نتیجه بررسی رابطه ریسک و بازده در یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع می‌دانند. بر اساس این گزارش، نوسان قیمت بیت‌کوین به‌طور متوسط چند برابر بازارهای سهام و طلاست؛ به همین دلیل سهم بیشتر از این میزان می‌تواند ریسک کل پرتفوی را به‌شکل نامتناسبی بالا ببرد. به بیان ساده، این شرکت بیت‌کوین را نه جایگزین دارایی‌های سنتی، بلکه مکملی برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری معرفی می‌کند.
بلک‌راک در تحلیل خود به همبستگی پایین بیت‌کوین با بازارهای سهام و اوراق قرضه اشاره کرده است. همبستگی پایین یعنی قیمت بیت‌کوین لزوماً هم‌جهت با سهام یا اوراق حرکت نمی‌کند؛ همین ویژگی می‌تواند در دوره‌های افت هم‌زمان بازارهای سنتی، بخشی از زیان سبد را جبران کند. با این حال، این شرکت تأکید کرده چنین همبستگی در بلندمدت ثابت نیست و در بحران‌های مالی بزرگ ممکن است تغییر کند.
بازتاب برای سرمایه‌گذاران خرد
بلک‌راک مدیریت دارایی نهادها، صندوق‌های بازنشستگی و میلیون‌ها سرمایه‌گذار خرد در سراسر جهان را بر عهده دارد. به همین دلیل، این توصیه می‌تواند بر تصمیم سایر نهادهای مالی برای ورود محتاطانه به بازار دارایی دیجیتال اثر بگذارد. با این حال، این گزارش یک چارچوب تحلیلی است، نه یک الزام یا تضمین سود؛ تصمیم نهایی درباره ترکیب سبد دارایی به شرایط مالی، افق زمانی و میزان تحمل ریسک هر سرمایه‌گذار بستگی دارد.
بیت‌کوین در سال‌های اخیر از دارایی حاشیه‌ای به یکی از موضوعات اصلی بازارهای مالی جهانی تبدیل شده است. عبور قیمت این ارز دیجیتال از سطح ۱۰۰ هزار دلار در ماه‌های گذشته، توجه بیشتر نهادهای مالی سنتی از جمله بانک‌ها و صندوق‌های بازنشستگی را به این بازار جلب کرده است. با این حال، نوسان شدید قیمتی همچنان مهم‌ترین چالش پیش‌روی سرمایه‌گذاران محافظه‌کار برای ورود به این بازار است.
نظرات کاربران