به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، صندوق قابل‌معامله اس‌پی۵۰۰ (SPY) در پایان معاملات سه‌شنبه ۱۸ اوت ۲۰۲۶ (۲۷ مرداد ۱۴۰۵) در سطح ۷۶۷٫۳۷ دلار بسته شد؛ افتی حدود ۰٫۷۴ درصد نسبت به روز قبل. اما ضعف واقعی بازار در زیر سطح شاخص‌های اصلی پنهان بود. صندوق نزدک (QQQ) با ۱٫۶۹ درصد کاهش، صندوق شرکت‌های کوچک (IWM) با ۱٫۲۶ درصد افت و صندوق داوجونز (DIA) تنها با ۰٫۲۲ درصد کاهش، فاصله معناداری از یکدیگر گرفتند. این فاصله نشان می‌دهد فشار فروش عمدتاً متوجه سهام فناوری و رشدمحور بود، نه کل بازار.
دو عامل کلان این فشار را دامن زد. نخست، تشدید دوباره تنش‌های ایران و آمریکا قیمت نفت را بالا نگه داشت؛ نفت برنت در سطح ۹۱٫۰۲ دلار و نفت وست‌تگزاس اینترمدییت در ۸۴٫۹۴ دلار در هر بشکه معامله شد. نفت گران‌تر یعنی هزینه تولید و حمل‌ونقل شرکت‌ها بالا می‌رود و نگرانی از تورم دوباره زنده می‌شود. دوم، بازده اوراق قرضه ۳۰ساله خزانه آمریکا برای مدتی کوتاه به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ رسید. بازده بالاتر اوراق یعنی هزینه استقراض برای شرکت‌ها و دولت افزایش می‌یابد و معمولاً جذابیت سهام رشدمحور، به‌ویژه فناوری، را برای سرمایه‌گذاران کم می‌کند. به گزارش رویترز، شاخص نزدک نزدیک به ۱٫۳ درصد افت کرد و سهام نیمه‌رساناها بیشترین آسیب را دیدند.
نقشه فنی برای فردا
نمودار قیمتی SPY تقریباً در تمام ساعات معاملاتی سه‌شنبه در محدوده باریک ۷۶۷٫۵ تا ۷۶۹٫۵ دلار گیر کرده بود. چند بار تلاش برای شکستن این محدوده انجام شد، اما هیچ‌کدام به حرکت پایدار نینجامید. در دقایق پایانی معاملات، قیمت سرانجام زیر این محدوده شکست و در حدود ۷۶۷٫۴ دلار بسته شد. تحلیلگران هشدار می‌دهند یک شکست قیمتی در تایم‌فریم کوتاه‌مدت به‌تنهایی دلیل کافی برای قضاوت درباره روند بلندمدت نیست.
سطح ۷۶۷ دلار اکنون به مهم‌ترین خط مرزی برای معاملات چهارشنبه تبدیل شده است. اگر قیمت زیر این سطح تثبیت شود، احتمال ادامه افت بیشتر می‌شود، چون ساختار نموداری در این محدوده ضعیف است. اما اگر SPY دوباره به بالای ۷۶۷٫۵ تا ۷۶۹ دلار بازگردد، شکست دیروز بیشتر شبیه یک تله فروش به نظر خواهد رسید. در آن صورت، مسیر بازسازی روند صعودی از ۷۶۹ به ۷۷۱، سپس ۷۷۲ و ۷۷۳ دلار دنبال می‌شود و تنها پس از عبور از این سطوح، صحبت از بازگشت به محدوده ۷۷۶ دلار معنا پیدا می‌کند.
رویداد پیش رو: صورت‌جلسه فدرال‌رزرو
چهارشنبه ۱۹ اوت (۲۸ مرداد) ساعت ۱۴:۰۰ به وقت شرق آمریکا، صورت‌جلسه نشست ۲۸ و ۲۹ ژوئیه (۷ مرداد ۱۴۰۵) فدرال‌رزرو منتشر می‌شود؛ نشستی که به‌گفته این گزارش، اختلاف‌نظر غیرمعمولی میان اعضا داشت. فدرال‌رزرو در آن نشست نرخ بهره را در محدوده ۳٫۵۰ تا ۳٫۷۵ درصد ثابت نگه داشت، اما سه عضو خواستار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای (معادل ۰٫۲۵ درصد) نرخ بهره بودند. بازارها این صورت‌جلسه را برای سنجش میزان نگرانی سیاست‌گذاران از تورم و احتمال سخت‌گیری بیشتر پولی زیر ذره‌بین می‌گذارند؛ موضوعی که پس از جهش نفت و بازده اوراق قرضه اهمیت بیشتری پیدا کرده است. صبح چهارشنبه نیز گزارش‌های مالی سه شرکت بزرگ خرده‌فروشی آمریکا یعنی تارگت، لوز و تی‌جی‌ایکس منتشر می‌شود که تصویر تازه‌ای از قدرت خرید مصرف‌کننده آمریکایی به دست می‌دهد.
بر همین اساس، سه سناریو برای روز چهارشنبه مطرح است: تثبیت قیمت زیر ۷۶۷ دلار به معنای ادامه روند نزولی، بازگشت به محدوده ۷۶۷٫۵ تا ۷۶۹ دلار به معنای ادامه بلاتکلیفی بازار، و بازپس‌گیری کامل محدوده معاملاتی دیروز به‌عنوان نخستین نشانه بازسازی واقعی روند صعودی. تحلیلگران این گزارش تأکید می‌کنند رعایت مدیریت ریسک، از جمله محدودکردن معاملات روزانه و تعیین سطح ضرر مشخص، اهمیتی به‌مراتب بیشتر از پیش‌بینی دقیق جهت بازار دارد.
نظرات کاربران