به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال‌استریت، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در پیامی در شبکه اجتماعی تروث‌سوشال از آغاز کارزاری با عنوان «روز سرنوشت‌ساز اقتصادی» علیه ایران خبر داد؛ برنامه‌ای گسترده برای انزوای مالی هر کشوری که اقتصاد ایران را سرپا نگه می‌دارد. این تهدید بلافاصله بازار نفت را تکان داد: قیمت نفت برنت با بیش از ۲ درصد رشد به ۹۳٫۵۶ دلار در هر بشکه رسید و نفت وست‌تگزاس اینترمدیت به ۸۶٫۳۶ دلار صعود کرد. برای هر کسی که نرخ دلار یا قیمت طلا را دنبال می‌کند، این نوسان یادآوری روشن است: تنش پیرامون ایران همچنان مستقیم روی قیمت جهانی انرژی اثر می‌گذارد.
این جهش ۲ درصدی واقعی است، اما با اوج وحشت‌آلود اوایل سال، جایی که برنت تا ۱۲۰ دلار بالا رفت، فاصله زیادی دارد. هریس خورشید، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مؤسسه کاروبار کپیتال، می‌گوید اکنون که نزدیک به ۶ ماه از آغاز این تنش می‌گذرد، بازار دیگر مانند ماه‌های نخست هر خبر را با تغییر شدید قیمت نفت پاسخ نمی‌دهد. به باور او، رشد امروز نشانه قیمت‌گذاری ریسک تشدید تدریجی تنش است، نه علامت یک شوک تازه در عرضه نفت.
عبور محدود نفت‌کش‌ها از تنگه هرمز
شواهد میدانی نیز این برداشت را تأیید می‌کند. بر اساس داده‌های شرکت کی‌پلر، از ۷ جولای (۱۶ تیر ۱۴۰۵) تاکنون تنها ۲ تا ۳ نفت‌کش بسیار بزرگ در روز از تنگه هرمز عبور کرده‌اند؛ آماری که حتی کشتی‌های در حال طفره از شناسایی را هم شامل می‌شود. این تنگه در شرایط عادی حدود ۲۰ درصد نفت مصرفی جهان را جابه‌جا می‌کند، بنابراین کاهش شدید ترافیک آن به معنای اختلال واقعی در زنجیره عرضه انرژی جهانی است.
این جنگ نزدیک به ۶ ماهه اکنون بیشتر به یک نبرد تحمل اقتصادی شبیه است: واشینگتن فشار مالی بر ایران را افزایش می‌دهد و ایران نیز در پاسخ، عرضه انرژی جهانی را تحت فشار می‌گذارد. عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، تحریم‌های تازه را تلاشی برای منحرف‌کردن افکار عمومی از مشکلات بدهی آمریکا توصیف کرد؛ اظهاراتی که نشان می‌دهد ایران آماده عقب‌نشینی نیست.
زمان‌بندی این تحولات نیز اهمیت دارد. نارضایتی فزاینده از تداوم جنگ و قیمت بالای بنزین، جمهوری‌خواهان را نگران از دست‌دادن کنترل یک یا هر دو مجلس کنگره در انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر کرده است. همین موضوع انگیزه سیاسی واقعی برای ترامپ ایجاد می‌کند تا به‌دنبال راه‌حلی برای این بحران باشد یا دست‌کم نمایی از آن ارائه دهد؛ عاملی که بازار نفت نمی‌تواند آن را با دقت قیمت‌گذاری کند.
سود کلان سهام انرژی و ریسک تعدیل در ۲۰۲۷
شرکت‌های انرژی و کشتیرانی از ابتدای سال تاکنون بازدهی چشمگیری ثبت کرده‌اند. صندوق قابل‌معامله بخش انرژی استیت‌استریت با نماد XLE بیش از ۴۴ درصد رشد داشته و سهام اکسون‌موبیل ۳۹ درصد و شورون حدود ۳۶ درصد بالا رفته‌اند. شرکت‌های نفت‌کش عملکرد بهتری داشته‌اند؛ سهام فرانت‌لاین با ۹۹ درصد و دی‌اچ‌تی هولدینگز با ۶۰ درصد رشد، عمدتاً به دلیل تغییر مسیر کشتی‌ها برای دور زدن تنگه هرمز. پیش‌بینی می‌شود سود این بخش در سال ۲۰۲۶ حدود ۵۷ درصد رشد کند، اما تحلیلگران وال‌استریت انتظار دارند این روند در سال ۲۰۲۷ با عادی‌شدن عرضه نفت معکوس شود.
جهش بیش از ۲ درصدی نفت نشان می‌دهد بازار تهدید «روز سرنوشت‌ساز اقتصادی» ترامپ را جدی گرفته، اما فاصله زیاد برنت با اوج نزدیک به ۱۲۰ دلاری اوایل سال نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز روی یک فاجعه در عرضه نفت شرط نمی‌بندند. شرکت‌هایی مانند اکسون‌موبیل و شورون همچنان جریان نقدی واقعی تولید می‌کنند و به گفته تحلیلگران، سهام نفت‌کش‌ها پوششی در برابر اختلال بیشتر تنگه هرمز به شمار می‌روند، هرچند بخش قابل‌توجهی از رشد قیمتی این سهم‌ها از شوک اولیه جنگ پیش‌تر ثبت شده است. در نهایت، این لفاظی سیاسی بود که امروز قیمت‌ها را حرکت داد، اما مسیر آینده بازار را حجم واقعی نفت عبوری از تنگه هرمز تعیین خواهد کرد.
نظرات کاربران