موج لیکویید ۳ میلیارد دلاری؛ ۱۷۴ هزار معامله‌گر کریپتو ضرر دیدند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از کریپتو بریفینگ، بازار مشتقات ارزهای دیجیتال ۱ روز پرفشار را پشت سر گذاشت. بر اساس داده‌های کوین‌گلس، حدود ۱۷۴٬۳۵۰ معامله‌گر مجموعاً ۲٫۹۸ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرم‌دار خود را از دست دادند. این رویداد هشتمین موج بزرگ لیکویید در کل تاریخ بازار کریپتو ثبت شد.

این عدد را می‌توان این‌گونه ملموس کرد: به ازای هر یک از ۱۷۴٬۳۵۰ حساب لیکویید شده، به طور میانگین نزدیک به ۱۷ هزار دلار از دست رفته است. بیشتر این ضررها متعلق به معامله‌گرانی بود که با پیش‌بینی رشد قیمت، موقعیت خرید یا لانگ باز کرده بودند.

زنجیره لیکویید چگونه شکل می‌گیرد

لیکویید زمانی رخ می‌دهد که افت قیمت یک دارایی از آستانه وثیقه معامله‌گر عبور کند. در این شرایط صرافی به‌صورت خودکار موقعیت را می‌بندد و دارایی را می‌فروشد. این فروش اجباری خود فشار فروش تازه‌ای به بازار وارد می‌کند، قیمت را بیشتر پایین می‌برد و نوبت به لیکویید معامله‌گر بعدی می‌رسد.

در این رویداد بیشترین آسیب متوجه موقعیت‌های خرید بود، الگویی که در بیشتر موج‌های لیکویید تکرار می‌شود. هم‌زمان با این فروش اجباری، حجم قراردادهای باز یا اُپن اینترست هم به‌شدت کاهش یافت. افت سریع این شاخص نشان می‌دهد بخش زیادی از اهرم مازاد بازار به‌صورت اجباری و نه تدریجی خارج شده است.

بیت‌کوین و اتریوم در کانون فشار

بیت‌کوین و اتریوم به دلیل بالاترین حجم معاملات مشتقات در میان ارزهای دیجیتال، بیشترین سهم را از این موج لیکویید داشتند. صرافی‌های بایننس، اوکی‌اکس و بایبیت از جمله پلتفرم‌هایی بودند که بخش عمده این لیکویید‌ها در آن‌ها ثبت و رصد شد.

با ثبت ۲٫۹۸ میلیارد دلار، این رویداد در جایگاه هشتم فهرست بزرگ‌ترین موج‌های لیکویید تاریخ کریپتو قرار گرفت. رکورد این فهرست هم‌چنان متعلق به ۱۰ اکتبر ۲۰۲۵ (۱۸ مهر ۱۴۰۴) است، روزی که تنها در یک رویداد حدود ۱۹٫۱۶ میلیارد دلار از بازار پاک شد. آوریل ۲۰۲۱، دوره‌ای همراه با ورود سرمایه خرد و اهرم فراوان، رویدادی نزدیک به ۹٫۹ میلیارد دلار به ثبت رساند.

موج‌هایی در بازه ۳ تا ۴ میلیارد دلار بارها در تاریخ کریپتو تکرار شده‌اند. برای نمونه در ژوئن ۲۰۲۶ نیز طی ۲ روز بیش از ۳ میلیارد دلار لیکویید شد که نزدیک به ۱٫۸ میلیارد دلار آن تنها در یک بازه ۲۴ساعته رخ داد.

قراردادهای دائمی یا پرپچوال، پرکاربردترین ابزار مشتقات کریپتو، به معامله‌گر اجازه می‌دهد بدون تاریخ سررسید، موقعیتی اهرم‌دار روی یک دارایی نگه دارد. صرافی‌هایی مانند بایننس، اوکی‌اکس و بایبیت اهرم‌هایی ارائه می‌دهند که با آن سرمایه اولیه چند برابر می‌شود، اما همین اهرم فاصله بازار تا لیکویید را هم به‌شدت کوتاه می‌کند. دارنده بیت‌کوین در بازار نقدی می‌تواند افت ۱۰ درصدی را بدون فروش اجباری تحمل کند؛ معامله‌گری با اهرم ۱۰ برابر، در همان افت، کل موقعیت خود را از دست می‌دهد.