نویدیا ۱ هفته تا اثبات تداوم رونق هوش مصنوعی فرصت دارد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از وال استریت ۲۴/۷، شرکت نویدیا روز چهارشنبه ۲۶ آگوست ۲۰۲۶ (۴ شهریور ۱۴۰۵) پس از پایان معاملات، گزارش مالی سه‌ماهه دوم سال مالی خود را منتشر می‌کند. ارزش بازار این شرکت از ۵ تریلیون دلار عبور کرده و برنامه‌های سرمایه‌گذاری غول‌های فناوری و پروژه‌های هوش مصنوعی دولت‌ها به این یک گزارش گره خورده است.

مدیریت نویدیا درآمد این فصل را ۹۱ میلیارد دلار، با دامنه خطای ۲ درصد، پیش‌بینی کرده است؛ این رقم درآمد فروش تراشه‌های محاسباتی چین را شامل نمی‌شود. فصل گذشته درآمد شرکت به ۸۲ میلیارد دلار رسید که نسبت به سال قبل ۸۵ درصد رشد نشان می‌داد و عرضه تراشه‌های بلک‌ول سریع‌ترین رشد محصول در تاریخ نویدیا لقب گرفت.

در فصل نخست، درآمد نویدیا به ۸۱٫۶۱ میلیارد دلار رسید که ۳٫۱۶ درصد بالاتر از پیش‌بینی تحلیلگران بود. سود هر سهم تعدیل‌شده ۱٫۸۷ دلار اعلام شد که ۵٫۶ درصد از انتظارات فراتر رفت و سود خالص نسبت به سال گذشته بیش از ۲ برابر شد. درآمد بخش مراکز داده به ۷۵ میلیارد دلار رسید، رشدی ۹۲ درصدی نسبت به سال قبل، و جریان نقدی آزاد شرکت به ۴۹ میلیارد دلار رسید.

چالش پیش‌بینی ۱ تریلیون دلاری

جنسن هوانگ، مدیرعامل نویدیا، پیش‌تر از چشم‌انداز ۱ تریلیون دلاری درآمد حاصل از تراشه‌های بلک‌ول و ورا روبین طی سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۷ میلادی خبر داده بود. تعهدات تأمین این تراشه‌ها اکنون به ۱۴۵ میلیارد دلار رسیده و مدیریت شرکت پیش‌بینی می‌کند در تمام دوره عرضه نسل ورا روبین با محدودیت عرضه روبه‌رو باشد. نویدیا از فصل گذشته بخش مراکز داده را به دو گروه تقسیم کرده است: بخش ابرمقیاس با درآمد ۳۸ میلیارد دلار و بخش هوش مصنوعی ابری، صنعتی و سازمانی با درآمد ۳۷ میلیارد دلار که نسبت به فصل قبل ۳۱ درصد رشد کرده است.

نخستین محموله‌های تولیدی تراشه ورا روبین از فصل سوم آغاز می‌شود و انتظار می‌رود شرکت‌های پیشرو در مدل‌های زبانی بزرگ از همان ابتدا از این نسل استفاده کنند؛ گوگل کلاود نیز اعلام کرده سرورهای جدید آن می‌تواند تا ۹۶۰ هزار پردازنده ورا روبین را در چند مرکز داده پشتیبانی کند. حاشیه سود ناخالص تعدیل‌شده نیز احتمالاً بین ۷۴ تا ۷۶ درصد باقی می‌ماند؛ عبور از این سقف نشانه پیشرفت سریع‌تر تولید تراشه‌های بلک‌ول خواهد بود. در چین نیز مجوز فروش تراشه‌های اچ-۲۰۰ صادر شده، اما تاکنون هیچ درآمدی از این محموله‌ها ثبت نشده است.

بازار به سودهای پیاپی هم بی‌اعتناست

سهام نویدیا از ابتدای سال میلادی جاری ۱۶٫۴۱ درصد و در ۱ سال گذشته ۲۳٫۷۹ درصد رشد کرده، اما در هفته منتهی به این گزارش ۳٫۷۵ درصد افت داشته است. در پنج فصل اخیر، نویدیا هر بار پیش‌بینی درآمد و سود را پشت سر گذاشته، اما میانگین واکنش سهام در هفته پس از انتشار گزارش منفی ۲٫۶۸ درصد بوده است. در دو فصل اخیر، با وجود عبور بیش از ۵ درصدی از انتظارات، سهام نویدیا طی ۳۰ روز پس از گزارش به‌ترتیب ۹٫۳۴ و ۱۰٫۶۷ درصد افت کرد؛ نشانه‌ای از انتظارات بسیار بالای بازار از این شرکت.

میانگین قیمت هدف تحلیلگران برای سهام نویدیا ۳۰۲٫۸۳ دلار است، در حالی که قیمت فعلی سهم ۲۱۶٫۸۵ دلار است. به گفته کارشناسان، تنها پیش‌بینی قوی برای فصل سوم، فراتر از رقم ۱ تریلیون دلاری بلک‌ول و ورا روبین، می‌تواند الگوی افت پس از گزارش‌های مثبت را بشکند؛ در غیر این صورت، عبور چند درصدی از رقم ۹۱ میلیارد دلار همان چیزی است که بازار از پیش در قیمت سهم لحاظ کرده است.