به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از یاهو فاینانس، دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری موسوم به «تاریخ‌هدف» در آمریکا در سال ۲۰۲۵ به رقم بی‌سابقه ۴٫۸ تریلیون دلار رسید. این رقم بیش از ۲۰ درصد نسبت به پایان سال ۲۰۲۴ رشد نشان می‌دهد. طبق آمار مؤسسه مورنینگ‌استار، این صندوق‌ها اکنون در تقریباً همه طرح‌های بازنشستگی کارفرمایی ۴۰۱(k) و بیشتر برنامه‌های بازنشستگی خودکار ایالتی آمریکا به‌کار می‌روند.
در صندوق تاریخ‌هدف، سرمایه‌گذار سالی را که قصد بازنشستگی در آن دارد انتخاب می‌کند و صندوقی با همان نام می‌خرد؛ برای نمونه صندوقی با عنوان «تارگت ۲۰۴۴» برای بازنشستگی در سال ۲۰۴۴. مدیر صندوق سرمایه را میان سهام و اوراق قرضه، عمدتاً از طریق صندوق‌های شاخصی، تقسیم می‌کند. با نزدیک‌شدن به سال هدف، ترکیب دارایی‌ها به‌تدریج محتاطانه‌تر می‌شود؛ یعنی سهم اوراق قرضه افزایش و سهم سهام کاهش می‌یابد.
رشد مستمر یک دهه‌ای
طبق گفته ماهی روی، تحلیلگر مورنینگ‌استار، این صنعت در یک دهه گذشته به‌طور میانگین سالانه ۱۱٫۹ درصد رشد کرده است. او این رشد را ترکیبی از افزایش ارزش بازار سهام و ورود پیوسته حق‌بیمه‌های بازنشستگی کارکنان می‌داند. به بیان دیگر، هم بالارفتن قیمت دارایی‌ها و هم ورود مستمر پول تازه، اندازه این صندوق‌ها را بزرگ‌تر کرده است.
مزیت برای بازنشستگان جوان، نگرانی برای نزدیکان به بازنشستگی
برای کارکنان جوانی که تازه پس‌انداز بازنشستگی را شروع کرده‌اند، این صندوق‌ها می‌توانند نقطه شروع مناسبی باشند؛ چراکه تنوع دارایی، تعادل‌بخشی خودکار و انضباط سرمایه‌گذاری را بدون نیاز به تصمیم‌گیری مداوم فراهم می‌کنند. جف جاج، مشاور مالی در شرکت چساپیک فایننشال پلنرز، می‌گوید بیشتر افراد هرگز ترکیب دارایی خود را بازبینی نمی‌کنند و نبود چنین صندوقی وضعیت آن‌ها را بدتر می‌کرد. به گفته او، یک صندوق واحد و مدیریت‌شده، همیشه بهتر از یک حساب بازنشستگی رهاشده عمل می‌کند.
اما برای افرادی که به سن بازنشستگی نزدیک می‌شوند، تصویر متفاوت است. راب دلسیو، مدیر شرکت استراتژیک ولث دیزاینرز در سیندناتی، می‌گوید مشکل اصلی صندوق‌های تاریخ‌هدف برای این گروه، محتاط‌شدن بیش‌ازحد نیست، بلکه نوع نادرست محتاط‌شدن است. به گفته او، هرچه به بازنشستگی نزدیک‌تر می‌شود، اشتیاق او به این صندوق‌ها کمتر می‌شود.
مسیر معمول این صندوق‌ها با نزدیک‌شدن به تاریخ هدف، سهم سهام را کاهش و سهم اوراق قرضه را افزایش می‌دهد؛ رویه‌ای که در ظاهر به‌معنای کاهش ریسک است. اما اوراق قرضه نیز با ریسک نرخ بهره، ریسک اعتباری و نوسان بازار همراه‌اند. در برخی دوره‌ها، بازار سهام و اوراق قرضه هم‌زمان افت کرده‌اند؛ وضعیتی که می‌تواند فردی نزدیک به بازنشستگی را با چالشی جدی روبه‌رو کند.
نظرات کاربران