به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بیت‌کوین پس از یک دوره نوسانی، بار دیگر در مرکز توجه بازار رمزارزها قرار گرفته است. رشد ۲۳ درصدی این دارایی در هفت روز گذشته و عبور کوتاه‌مدت قیمت از سطح ۸۰ هزار دلار، نشان می‌دهد که جریان نقدینگی به سمت بزرگ‌ترین رمزارز بازار بازگشته و فضای روانی معامله‌گران نسبت به هفته‌های قبل تغییر محسوسی داشته است.
عامل مهم این حرکت صعودی، تنها افزایش تقاضای خرید نبود؛ بلکه فشار شدید بر موقعیت‌های فروش استقراضی یا Short Positionها نیز نقش مهمی در شتاب گرفتن روند داشت. طی ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۴۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش در بازار مشتقات لیکویید شده و در مجموع طی یک هفته اخیر، بیش از ۵.۳ میلیارد دلار موقعیت فروش بیت‌کوین از بازار فیوچرز حذف شده است. این حجم از خروج فروشندگان نشان می‌دهد که بازار در حال تجربه یک Short Squeeze گسترده است؛ وضعیتی که در آن افزایش قیمت، فروشندگان را مجبور به بستن معاملات خود کرده و همین فرآیند، تقاضای مضاعفی ایجاد می‌کند.
پاک‌سازی موقعیت‌های نزولی؛ آیا بازار رمزارزها وارد فاز صعودی جدید شده است؟
افزایش شدید حجم لیکوییدیشن‌ها در بازار مشتقات، یکی از مهم‌ترین نشانه‌های تغییر تعادل میان خریداران و فروشندگان محسوب می‌شود. آخرین بار که بازار شاهد چنین حجم بزرگی از حذف موقعیت‌های فروش بود، آغاز روند نزولی بزرگ‌تری در بازار رمزارزها رقم خورد؛ اما شرایط فعلی از نگاه بسیاری از فعالان بازار متفاوت است، زیرا هم‌زمان با خروج فروشندگان، جریان ورود سرمایه نیز تقویت شده است.
یکی از مهم‌ترین محرک‌های بنیادی این روند، افزایش تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین یا ETFها است. داده‌های بازار نشان می‌دهد ورود خالص سرمایه به ETFهای بیت‌کوین طی شش روز گذشته به ۲.۲۶ میلیارد دلار رسیده است. مجموع سرمایه واردشده به این ابزارهای مالی در ماه اوت نیز از ۲.۷ میلیارد دلار عبور کرده؛ موضوعی که نشان‌دهنده بازگشت علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به بازار رمزارزها است.
بر اساس روند فعلی ورود سرمایه، برآورد می‌شود مجموع جریان خالص ورودی ETFها تا پایان ماه به حدود ۳.۴ میلیارد دلار برسد؛ رقمی که می‌تواند بالاترین سطح از سپتامبر تا اکتبر سال گذشته باشد؛ دوره‌ای که بیت‌کوین در محدوده بالاتر از ۱۰۰ هزار دلار معامله می‌شد.
ورود سرمایه نهادی و افزایش خرید نهنگ‌ها؛ موتورهای پنهان پشت موج جدید بیت‌کوین
در کنار ETFها، رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ یا همان نهنگ‌های بازار نیز نشانه‌هایی از افزایش اعتماد به روند صعودی را نشان می‌دهد. کیف پول‌هایی که بین ۱ تا ۱۰۰ هزار بیت‌کوین در اختیار دارند، در ماه جاری میلادی حدود ۱۰ هزار واحد بیت‌کوین به دارایی‌های خود اضافه کرده‌اند.
داده‌های آنچین پلتفرم Santiment نیز نشان می‌دهد نهنگ‌های بزرگ‌تر، به‌ویژه کیف پول‌های دارای ۱۰ هزار تا ۱۰۰ هزار بیت‌کوین، حدود ۳۰ هزار واحد بیت‌کوین خریداری کرده‌اند. این افزایش موجودی در کیف پول‌های بزرگ، معمولا به عنوان نشانه‌ای از افزایش انباشت توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت و ورود پول هوشمند به بازار ارزیابی می‌شود.
از سوی دیگر، تحولات قانون‌گذاری در ایالات متحده نیز به یکی از عوامل حمایتی بازار تبدیل شده است. فعالان بازار معتقدند تحولات اخیر پیرامون قانون Clarity Act می‌تواند زمینه شفاف‌تر شدن چارچوب فعالیت صنعت رمزارزها را فراهم کند. دیدار دونالد ترامپ با مدیران ارشد شرکت‌های فعال در صنعت کریپتو و حمایت از تصویب این قانون در سال جاری، انتظارات مثبت معامله‌گران نسبت به آینده این بازار را افزایش داده است.
نمودار بیت‌کوین در برابر مقاومت‌ها؛ عبور از EMA200 مسیر صعود را هموار کرد
از دیدگاه تکنیکال، بیت‌کوین اکنون بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه یا EMA200 معامله می‌شود؛ سطحی که در تحلیل تکنیکال معمولا به عنوان یکی از مهم‌ترین معیارهای تشخیص روند بلندمدت مورد توجه قرار می‌گیرد. حفظ قیمت بالاتر از این محدوده، سناریوی صعودی را برای ادامه مسیر تقویت کرده است.
با این حال، رشد سریع قیمت در کوتاه‌مدت باعث شده شاخص قدرت نسبی یا RSI وارد محدوده اشباع خرید شدید شود. این وضعیت نشان می‌دهد بازار پس از یک حرکت قدرتمند، احتمالا نیازمند یک دوره اصلاح یا استراحت کوتاه‌مدت خواهد بود تا بخشی از فشار خرید تخلیه شود.
بر اساس ساختار فعلی نمودار، احتمال اصلاح قیمت تا محدوده ۷۵ هزار دلار وجود دارد؛ سطحی که می‌تواند محل ورود تقاضای جدید و جذب نقدینگی سفارش‌های خرید باقی‌مانده باشد. چنین اصلاحی لزوما به معنای پایان روند صعودی نیست، بلکه می‌تواند فرصتی برای تثبیت قیمت پس از رشد سریع اخیر ایجاد کند.
توقف کوتاه در مسیر صعود؛ هدف ۸۵ هزار دلار و سپس آزمون دوباره قله‌های تاریخی
سناریوی پایه تکنیکال همچنان صعودی باقی مانده است، زیرا بیت‌کوین موفق شده مقاومت مهم ۸۰ هزار دلار را پشت سر بگذارد و ساختار حرکتی خود را بالاتر از EMA200 حفظ کند. در کوتاه‌مدت، محدوده ۸۵ هزار دلار به عنوان نخستین هدف مهم خریداران مطرح است.
اگر جریان ورود سرمایه به ETFها ادامه پیدا کند، نهنگ‌ها همچنان به انباشت ادامه دهند و فشار فروشندگان کاهش یابد، بازار می‌تواند در هفته‌های آینده مسیر حرکت به سمت سطح ۱۰۰ هزار دلار را دنبال کند. این هدف در شرایط فعلی به عنوان یکی از سناریوهای اصلی معامله‌گران بزرگ مطرح شده است.
با این حال، شدت رشد اخیر باعث شده مدیریت ریسک همچنان اهمیت بالایی داشته باشد. افزایش سریع قیمت معمولا بازار را در معرض اصلاح‌های کوتاه‌مدت قرار می‌دهد، به‌خصوص زمانی که شاخص‌های مومنتوم مانند RSI به محدوده‌های بیش‌خرید وارد می‌شوند.
جمع‌بندی؛ بیت‌کوین میان موج ورود سرمایه و نیاز به اصلاح کوتاه‌مدت
روند اخیر بیت‌کوین ترکیبی از عوامل بنیادی و تکنیکال را در کنار یکدیگر قرار داده است. از یک طرف، خروج بیش از ۵.۳ میلیارد دلار موقعیت فروش، رشد ورود سرمایه به ETFها تا ۲.۲۶ میلیارد دلار در شش روز و افزایش خرید نهنگ‌ها، نشانه‌هایی از تقویت تقاضا هستند. از طرف دیگر، رشد ۲۳ درصدی هفت‌روزه و ورود RSI به محدوده اشباع خرید، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت را افزایش داده است.
در مجموع، بازار اکنون در نقطه‌ای قرار دارد که پس از یک جهش قدرتمند، نیازمند تثبیت قیمت است. حفظ حمایت‌های کلیدی و ادامه ورود سرمایه نهادی می‌تواند مسیر بیت‌کوین را برای حرکت به سمت ۸۵ هزار دلار و در ادامه آزمون محدوده ۱۰۰ هزار دلار هموار کند.
نظرات کاربران