سهام استراتژی با جهش بیت‌کوین ۴۰ درصد بالا رفت

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از کوین‌پدیا، سهام شرکت استراتژی (MSTR) به مدیریت مایکل سیلور، در ۱ ماه گذشته حدود ۴۰ درصد رشد کرد و از حدود ۸۲ دلار به ۱۴۰ دلار رسید. این رشد هم‌زمان با بازگشت قیمت بیت‌کوین از محدوده ۶۰ هزار دلار به بالای ۸۰ هزار و ۶۵۰ دلار رقم خورد.

استراتژی یکی از بزرگ‌ترین سهام‌های وابسته به بیت‌کوین در بازار سهام آمریکاست؛ به این معنا که نوسان قیمت سهام آن معمولا شدیدتر از خود بیت‌کوین است. برای نمونه در همین بازه، سهام MSTR حدود ۴۰ درصد رشد کرد، در حالی که بیت‌کوین تنها نزدیک به ۳۰ درصد بالا رفته است.

این شرکت مجموعا ۸۴۰٬۴۴۷ بیت‌کوین با میانگین قیمت خرید ۷۵٬۳۸۵ دلار در اختیار دارد. زمانی که قیمت بیت‌کوین به محدوده پایین ۶۰ هزار دلار سقوط کرده بود، استراتژی با زیان دفتری برآوردی ۹٫۵ میلیارد دلاری روبه‌رو شده بود. اما پس از عبور بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار، همین دارایی به سود تحقق‌نیافته‌ای بین ۴٫۲ تا ۴٫۷ میلیارد دلار تبدیل شد.

حجم بالای دارایی بیت‌کوینی، ارزش سهام استراتژی را به‌شدت به نوسانات این رمزارز وابسته کرده است؛ به‌طوری‌که هر ۱٬۰۰۰ دلار تغییر در قیمت بیت‌کوین، ارزش دارایی‌های شرکت را حدود ۸۴۰ میلیون دلار تغییر می‌دهد.

تامین مالی و بازخرید سهام ممتاز

جهش قیمت بیت‌کوین تنها دلیل توجه سرمایه‌گذاران به این سهام نیست. استراتژی از طریق برنامه فروش مستقیم سهام در بازار موسوم به ATM، با عرضه ۱۸٫۲۶ میلیون سهم، حدود ۲٫۰۱ میلیارد دلار تامین مالی کرد.

این شرکت به‌جای اختصاص کل این مبلغ به خرید بیت‌کوین بیشتر، حدود ۱٫۵۹ میلیارد دلار آن را در یک صندوق نقدی دلاری جدید نگه داشت. همچنین ۱۳۶٫۴ میلیون دلار برای بازخرید ۱٫۴۳ میلیون سهم ممتاز STRC هزینه کرد؛ اقدامی که هزینه آتی سود سهام ۱۲ درصدی این اوراق را کاهش می‌دهد.

مایکل سیلور بر بازدهی بالای اوراق ممتاز شرکت نیز تاکید کرده است. طبق آخرین اعلام در ۲۷ آگوست ۲۰۲۶ (۵ شهریور ۱۴۰۵)، بازدهی موثر اوراق STRD به ۱۳٫۵۴ درصد و اوراق STRC به ۱۲٫۲۴ درصد رسیده است.

چشم‌انداز پیش رو

سهام MSTR اکنون حدود ۱۳۷٫۴۰ دلار معامله می‌شود، پس از آنکه به‌طور مقطعی به محدوده ۱۴۰ دلار هم رسیده بود. این رقم به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه سهم نزدیک شده است؛ سطحی که تحلیلگران تکنیکال برای تشخیص روند بلندمدت قیمت زیر نظر دارند.

برخی تحلیلگران بازار بیت‌کوین، از جمله آدام لیوینگستون، معتقدند در صورت رشد بیت‌کوین تا ۵۰۰ هزار دلار، سهام MSTR می‌تواند به ۱٬۰۰۰ دلار برسد. با این حال، پیوند نزدیک این سهم با بیت‌کوین به این معناست که یک افت شدید قیمت رمزارز می‌تواند بخش بزرگی از سود اخیر سهامداران را از بین ببرد.