به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از گلد ریپورت، قیمت جهانی طلا در ابتدای هفته دوم سپتامبر دوباره از مرز ۴٬۴۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد. این افزایش به روند نزولی ۳ روز اخیر بازار پایان داد. تضعیف دلار آمریکا از قیمت طلا حمایت کرد، در حالی که سرمایه‌گذاران هم‌زمان تشدید تنش‌های خاورمیانه و احتمال تغییر نرخ بهره آمریکا را زیر نظر داشتند.
هر اونس طلای نقدی روز چهارشنبه با ۱٫۱ درصد رشد به ۴٬۴۰۱٫۰۹ دلار رسید. قرارداد آتی طلا برای تحویل دسامبر نیز ۰٫۱ درصد افزایش یافت و به ۴٬۴۴۵٫۱۰ دلار رسید. بر اساس داده‌های ترینیدینگ اکونومیکس، طلا در ابتدای همان روز با رشد ۰٫۸۸ درصدی به ۴٬۳۹۳٫۹۶ دلار رسیده بود؛ رقمی که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۲۰٫۷ درصد بیشتر است. این رشد سالانه نشان می‌دهد تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن طی ۱ سال گذشته پیوسته افزایش یافته است.
کشمکش میان دلار ضعیف و انتظار افزایش نرخ بهره
بازار طلا این روزها میان دو نیروی متضاد در نوسان است. از یک سو تضعیف دلار آمریکا خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر کرده و تنش‌های خاورمیانه میان آمریکا و ایران بر ابهام ژئوپلیتیکی افزوده است. از سوی دیگر، افزایش قیمت نفت نگرانی از تورم را بیشتر کرده و می‌تواند بهانه‌ای برای افزایش نرخ بهره باشد؛ موضوعی که معمولاً به زیان طلا تمام می‌شود، چون طلا برخلاف سپرده بانکی سودی پرداخت نمی‌کند.
لوکمن اوتونوگا، تحلیلگر ارشد شرکت اف‌ایکس‌تی‌ام، به رویترز گفت طلا از تضعیف دلار و خرید فنی سرمایه‌گذاران حمایت قابل‌توجهی گرفته است. او افزود مسیر کوتاه‌مدت بازار در نهایت به داده‌های تورمی آمریکا در همین هفته بستگی دارد. سرمایه‌گذاران منتظر انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در روز پنجشنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده در روز جمعه هستند؛ دو آماری که می‌تواند انتظارات را پیش از نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در هفته آینده تغییر دهد. به نقل از رویترز و بر پایه ابزار فدواچ بورس کالای شیکاگو، معامله‌گران در تاریخ ۸ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۷ شهریور ۱۴۰۵) برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای (معادل ۰٫۲۵ درصد) نرخ بهره در هفته آینده، حدود ۶۰ درصد احتمال قائل بودند.
چشم‌انداز فنی و پیش‌بینی ۴٬۹۰۰ دلاری گلدمن ساکس
از نظر تحلیل تکنیکال، اوله هانسن، رئیس بخش راهبرد کالای بانک ساکسو، گفت اگر قیمت طلا زیر ۴٬۳۰۰ دلار بشکند، احتمال اصلاح عمیق‌تر تا محدوده حمایتی ۴٬۰۰۰ دلار وجود دارد. در مقابل، عبور پایدار از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌تواند تصویر فنی بازار را بهبود دهد و هدف بعدی را ۴٬۷۷۰ دلار قرار دهد.
همین محدوده ۴٬۰۰۰ دلار در چشم‌انداز بلندمدت و خوش‌بینانه‌تر گلدمن ساکس هم نقش کلیدی دارد. آنتونی کیم، رئیس جهانی معاملات فلزات در گلدمن ساکس، افت طلا از رکورد ۵٬۵۸۹٫۳۸ دلاری ژانویه ۲۰۲۶ را یک «توقف کشیده‌شده» در روند صعودی دانست، نه پایان بازار گاوی. او گفت ۴٬۰۰۰ دلار کف نسبتاً محکمی است، چون در همین سطح شاهد خرید دولت‌ها و حمایت نهادهای مالی بزرگ هستند. بر همین اساس، واحد پژوهشی گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده طلا تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۴٬۹۰۰ دلار در هر اونس برسد؛ پیش‌بینی‌ای که بر ادامه تنوع‌بخشی ذخایر بانک‌های مرکزی و کاهش احتمالی فشار نرخ بهره تکیه دارد.
بر اساس همین گزارش، بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۶ به‌طور میانگین ماهانه ۵۰ تن طلا خریداری خواهند کرد، در حالی که این رقم پیش از سال ۲۰۲۲ ماهانه ۱۷ تن بود. خرید دولتی طلا در ماه ژوئن، بر پایه میانگین فصلی تعدیل‌شده سه‌ماهه، به ۱۰۰ تن در ماه رسید و بانک مرکزی چین بزرگ‌ترین خریدار شناسایی‌شده آن ماه بود. تحلیلگران گلدمن ساکس هشدار دادند استفاده گسترده‌تر از ابزارهای مشتقه طلا برای پوشش ریسک پرتفوی می‌تواند نوسانات قیمت را در هر دو جهت تشدید کند.
طلا هم‌زمان با شاخص‌های سهام آمریکا هم مقایسه می‌شود. به گزارش نشریه موتلی فول در تاریخ ۸ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۷ شهریور ۱۴۰۵)، شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ از ابتدای سال حدود ۱۳ درصد رشد کرده و نزدیک رکورد تاریخی معامله می‌شود، در حالی که صندوق قابل‌معامله طلای اس‌پی‌دی‌آر تنها حدود ۳ درصد رشد داشته است. این نشریه نوشت احتمال افزایش نرخ بهره، ارزش‌گذاری بالای سهام و ابهام درباره سیاست فدرال رزرو می‌تواند بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به طلا به‌عنوان ابزاری برای کاهش وابستگی به نوسانات بازار سهام جلب کند.
هشدار بازار اوراق قرضه ژاپن و انباشت ذخایر بانک‌های مرکزی
متیو پیپنبورگ، از شرکای شرکت فون گرایرتس، در یادداشتی در تاریخ ۸ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۷ شهریور ۱۴۰۵) به تحولات بازار اوراق قرضه ژاپن به‌عنوان یک هشدار برای سایر اقتصادهای توسعه‌یافته اشاره کرد. او گفت بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله دولت ژاپن از ۴٫۱۸ درصد عبور کرده و افزایش بازده اوراق دولتی، بدهی بالای دولت‌ها و ادامه انبساط پولی، ریسک را برای ارزها و بازارهای مالی افزایش می‌دهد. به گفته او، بالا رفتن هزینه بازپرداخت بدهی‌های دولتی و کاهش ارزش پول ملی کشورها، بانک‌های مرکزی را بیشتر به سمت طلا سوق می‌دهد.
پیپنبورگ در مقایسه‌ای گفت شاخص نیکی ژاپن در ۵ سال گذشته ۱۴۵ درصد رشد کرده، اما اگر همین رشد بر حسب طلا محاسبه شود، ۳۱ درصد افت را نشان می‌دهد. به همین ترتیب، شاخص نزدک ۱۰۰ در همین بازه به‌صورت اسمی ۹۵ درصد رشد کرده، ولی در مقایسه با طلا ۲۳ درصد کاهش یافته است. او نوشت زمان‌بندی دقیق این همگرایی قابل پیش‌بینی نیست، اما آماده‌شدن برای آن ممکن است، و طلای فیزیکی را ابزاری برای محافظت در برابر افزایش نرخ بهره، تضعیف اوراق قرضه و کاهش ارزش پول ملی توصیف کرد.
انباشت طلا توسط بانک‌های مرکزی، محور گزارش دیگری از پایگاه تحلیلی «اهد آو دِ هرد» در تاریخ ۷ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۶ شهریور ۱۴۰۵) نیز بود. بر اساس این گزارش، ذخایر رسمی طلای جهان به حدود ۳۶٬۶۰۰ تن رسیده است. لهستان و چین از بزرگ‌ترین خریداران این دوره بودند و کشورهای گواتمالا، کامبوج، اندونزی، مالزی، جمهوری چک و صربستان نیز به جمع خریداران طلا پیوستند یا به آن بازگشتند.
نظرات کاربران